-- لم تكن مشاعر سوق الأسهم الأمريكية هذا العام بهذا الانقسام من قبل؟ كيف سيكون المسار التالي؟

-- قبل يومين، كنت تشعر أنك ربحت قليلاً من Micron، واليوم تشعر أنك ربحت كثيرًا. ماذا يريد السوق حقًا؟
قبل قليل كنت أتصفح التغريدات، ورأيت شخصًا يكتب جملة:
قبل يومين كان السوق قلقًا من أن شركات التخزين ستربح أقل، واليوم أصبح السوق يعتبر أنها ربحت أكثر من اللازم.
هذه الجملة الواحدة تختصر حركة السوق للأيام الثلاثة الأخيرة.
الاثنين والثلاثاء شهدت أسهم التخزين انخفاضًا حادًا، حيث توقف تداول Hynix مؤقتًا، وانخفضت Micron بنسبة 13%، وكان الجميع على تويتر يصرخون بأن ذروة التخزين قد وصلت. السبب: الخوف من أنهم لم يربحوا ما يكفي، وأن نتائج الأعمال سيئة، وأن هناك تصحيحًا قادمًا ونهاية الدورة.
الأربعاء قدمت Micron تقريرها المالي، وهو أقوى تقرير في تاريخها، وأثبتت أنها لا تحقق أرباحًا فحسب، بل أرباحًا تفوق توقعات الجميع. ارتفع السهم بنسبة 15% بعد الإغلاق.
ثم الخميس أعلنت Apple فجأة عن زيادة أسعار Mac و iPad بنسبة 15-25% بشكل عام. ما السبب؟ ارتفاع تكلفة DRAM و NAND بشكل لا يمكن تحمله.
ثم تبعتها Microsoft بالإعلان عن زيادة أسعار Xbox بمقدار 100-150 دولارًا، مشيرة أيضًا إلى تكاليف التخزين.
تحولت مشاعر السوق في لحظة واحدة.
بالأمس كان الجميع يحتفل بأن Micron قد حققت أرباحًا طائلة، واليوم بعد أن رأوا زيادة أسعار Apple، أدركوا فجأة: لحظة، من أي جهة تحقق Micron أرباحها العالية؟
تحققها من Apple، وتحققها من Microsoft، وفي النهاية من المستهلكين الذين يشترون iPhone و iPad و Xbox.
لذا تحول الخوف من "إنها لا تربح بما يكفي" إلى "إنها تربح كثيرًا جدًا لدرجة أن الجهات السفلى لا تستطيع التحمل".
ارتفعت Micron ليوم واحد ثم بدأت في التراجع، وتبعها قطاع التخزين.
انخفضت Apple بنسبة 6% في يوم واحد، وهو أكبر انخفاض لها منذ أكثر من عام. وسجلت Nasdaq انخفاضًا لليوم الرابع على التوالي.
في سنوات عملي في سوق الأسهم الأمريكية، رأيت كثيرًا تقلبات في مشاعر السوق، لكنني نادرًا ما رأيت تقلبًا بهذه السرعة وبهذه الحدة.
في غضون 72 ساعة، قدمت نفس المجموعة من الأشخاص حكمًا معاكسًا تمامًا على نفس الصناعة. وكان أساس الحكمين هو نفس الشيء: ارتفاع أسعار رقائق التخزين.
ارتفاع السعر بالنسبة للموردين هو ربح، وبالنسبة للعملاء هو تكلفة.
وجهان لعملة واحدة. قبل يومين رأى السوق الوجه الأمامي فقط، واليوم قلب العملة ورأى الوجه الخلفي، فانهار...
أخي Bena، كيف ترى هذا الأمر؟ تعال، نتحدث في التالي.