【بيانات انتهاء صلاحية الخيارات في 26 يونيو】

انتهت صلاحية 150 ألف عقد خيارات بيتكوين، نسبة Put Call Ratio 0.63، نقطة الألم القصوى 70,000 دولار، القيمة الاسمية 9 مليارات دولار.
انتهت صلاحية 1 مليون عقد خيارات إيثريوم، نسبة Put Call Ratio 0.5، نقطة الألم القصوى 2,000 دولار، القيمة الاسمية 1.57 مليار دولار.
اختبرت بيتكوين مستوى 60 ألف الرئيسي مرتين في بداية ونهاية هذا الشهر، ورغم ارتفاعها إلى 67 ألف في منتصف الشهر، إلا أنها لا تزال في اتجاه هبوطي واضح. أدت عمليات بيع مايكروستراتيجي وصناديق المؤشرات المتداولة هذا الشهر إلى تغيير الإجماع في السوق بشكل جذري، حيث تحول أكبر مشترٍ إلى بائع، وهو إشارة على تسارع الهبوط في أي عملية تحول من سوق صاعدة إلى هابطة. هذا الأسبوع هو تسليم ربع سنوي، مقارنة بأحجام التسليم الربعية السابقة، فإن بيتكوين وإيثريوم تمثلان 70% فقط من الربع الأول، والسوق بارد جدًا.
من بيانات الخيارات الرئيسية، تنتهي صلاحية أكثر من 30% من الخيارات هذا الأسبوع، تتركز توزيعات GEX لبيتكوين حول 60 ألف، بينما تتركز توزيعات GEX لإيثريوم حول 1500 و1550. مع انتهاء صلاحية هذه المراكز، ستؤثر الهامش المحررة على تقلب السعر (IV) إلى حد ما، ولكن نظرًا لانخفاض السوق تحت 60 ألف مرة أخرى، فإن الطلب على خيارات البيع (put) مرتفع، ويزداد انحراف Skew السلبي، وتزداد الحاجة للتحوط، وقد ينخفض التقلب (IV) بعد استقرار السوق.
تؤثر عمليات بيع مايكروستراتيجي والخصم الكبير على ثقة السوق بشدة، حيث تتدفق الأموال بكثافة إلى قطاعات الذكاء الاصطناعي الساخنة، وحتى الشركات العملاقة مثل آبل لا تحظى بقبول السوق، ولا يزال هناك طريق طويل قبل أن تتعافى العملات المشفرة.