لماذا استخدام خيارات بيع Put بدلاً من $BTC الاستثمار الدوري ليس بالضرورة الأفضل دائمًا؟

لقد اختبرت ذلك بأموالي الحقيقية من أجلكم، أول فخ في خيارات الاستثمار الدوري الفوري
(خيار بيع Put بدلاً من الاستثمار الدوري ليس بالضرورة الأفضل دائمًا!)
1️⃣ مغالطة الوقت:
لماذا يكون التأمين الذي ينتهي بعد 21 يومًا أغلى من ذلك الذي بيع قبل 42 يومًا؟
في 19 يونيو، تم بيع Put لـ BTC بقيمة 56,000 ينتهي في 31 يوليو بسعر 1014 دولارًا
في 26 يونيو، تم بيع Put لـ BTC بقيمة 56,000 ينتهي في 17 يوليو بسعر 1285 دولارًا
في 26 يونيو، تم بيع Put لـ BTC بقيمة 56,000 ينتهي في 31 يوليو بسعر 1875 دولارًا
هل لاحظتم؟ مع قصر الوقت، أصبح سعر الخيار أغلى مما بعته في البداية!
2️⃣ لماذا يحدث هذا؟
جوهر سعر الخيار: مرور الوقت وتقلبات السعر الفوري
عند بيع Put عند 63,000، كان هناك وسادة أمان تبلغ 7,000 دولار حتى 56,000، وكان الجميع يعتقد أنه من المستحيل كسرها، لذا تم خصم القسط.
عندما انخفض السعر إلى 59,800، تقلصت الوسادة فجأة إلى 3,800 دولار. أصيب المشترون بالذعر، وتم تضخيم القسط بعنف. في مواجهة الانخفاض الحاد في السعر الفوري والارتفاع المفاجئ في التقلبات الضمنية (IV)، لم يعد الوقت هو المعيار الرئيسي.
خياري الذي ينتهي في 31 يوليو ارتفع في السوق إلى 1,810 دولار، وأظهر الحساب خسارة غير محققة بنسبة -78.59%.
3️⃣ أكثر الطرق غباءً
"بيع Put مبكرًا جدًا بدلاً من الاستثمار الدوري":
كفاءة رأس المال منخفضة: يتم حجز أصولك النقدية كضمان في البورصة مبكرًا، مما يفوتك فترات القسط الأكثر ربحية أثناء الانخفاضات.
تحمل خسائر غير محققة غير ضرورية: كما حدث معي، تعاني من خسائر ورقية حمراء كبيرة في المنتصف (على الرغم من أنك إذا وضعت 100% نقدًا، فلن تتعرض أبدًا للتصفية في المنتصف، لكنها تؤثر على المزاج).
عدم الاستفادة من علاوة التقلبات الضمنية (IV): عندما ينهار السعر الفوري بنسبة 10% في يوم واحد، ويصاب الجميع بالذعر، وترتفع IV إلى عنان السماء، عندها يتصرفون بحسم. عند الدخول لبيع Put في تلك اللحظة، لا يمكنك فقط التقاط القاع بدقة، بل يمكنك أيضًا الحصول على قسط مضاعف بسبب الذعر الشديد في السوق.
📖الخلاصة:
في الاستثمار الدوري الفوري، يمكنك وضع الأوامر دون تفكير؛ ولكن عند استخدام خيارات بيع Put بدلاً من الاستثمار الدوري، تحتاج إلى مراقبة IV ومراقبة الوقت.
#خيارات