استولى الذكاء الاصطناعي على ذاكرتك، وأبل اليوم مررت الفاتورة إليك.

أبل رفعت أسعار جميع أجهزة Mac وiPad وHomePod وVision Pro اليوم، بمبالغ تتراوح بين 100 و200 دولار أمريكي.
وصف تيم كوك هذا النقص في الذاكرة بأنه "فيضاني يحدث مرة كل مئة عام"، وقال إنه لم يرَ مثل هذا الموقف في صناعة التكنولوجيا خلال 40 عامًا.
انخفض سهم أبل بنسبة 6% في نفس اليوم.
السبب وراء ذلك هو: مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تتنافس مع الإلكترونيات الاستهلاكية على الذاكرة.
سامسونج وهيونداي وميكرون حولت طاقتها الإنتاجية الكبيرة نحو ذاكرة عالية النطاق، مما قلل من ذاكرة DRAM وNAND العادية المتاحة للاستهلاك، وارتفعت أسعار الذاكرة بمقدار الضعف خلال العام الماضي، وتحملت أبل الكثير، لكنها لم تستطع اليوم.
ارتفع سعر MacBook Neo من 599 إلى 699 دولارًا، وMacBook Air من 1099 إلى 1299، وMacBook Pro وصل إلى 1999.
لم يتغير iPhone هذه المرة، لكن أبل ألمحت إلى إجراء تعديلات لاحقة.
ليست أبل وحدها من تفعل ذلك، إذ أعلنت مايكروسوفت في نفس اليوم عن رفع سعر Xbox بمقدار 100 إلى 150 دولارًا، بنفس السبب تمامًا، تضاعفت تكاليف الذاكرة والتخزين، ومن المتوقع أن تتضاعف مرة أخرى بحلول خريف 2027.
السوق الآن قلق بشأن شيئين.
الأول هو الطلب. قاعدة عملاء أبل مخلصة وحساسية السعر منخفضة، لكن رفع الأسعار سيزيد من دورة التبديل.
المشكلة الرئيسية هي ما إذا كان انخفاض المبيعات بعد رفع الأسعار يمكن تعويضه بزيادة الإيرادات الناتجة عن ارتفاع السعر لكل وحدة. هذا يحتاج إلى انتظار بيانات المبيعات اللاحقة للتحقق، والسوق الآن يضيف التوقعات السلبية مسبقًا.
الثاني هو التضخم. وزن الإلكترونيات الاستهلاكية في CPI صغير جدًا، وزيادة جميع الفئات بنسبة 20% تؤدي إلى تأثير مباشر على CPI لا يتجاوز 0.15%، ونظرًا لهذا البند وحده يكون التأثير محدودًا.
لكن إذا بدأت تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الانتقال عبر الخدمات السحابية واشتراكات البرامج وخدمات الاتصالات، فإن هذه الثلاثة مجتمعة تشكل حوالي 2.8% من core PCE، وزيادة عامة بنسبة 10% ترفع core PCE بمقدار 0.3 نقطة مئوية تقريبًا، وهذا ليس مجرد ضجيج بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي.
بالأمس وصل PCE إلى 4.1%، ومن المستحيل أساسًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام. إذا استمرت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في رفع هذه البنود، فإن فترة أسعار الفائدة المرتفعة ستطول فقط.
ميكرون وسامسونج وهيونداي أوضحت بوضوح أن نقص الذاكرة سيستمر على الأقل حتى عام 2027 وما بعده، وأن الطاقات الإنتاجية الجديدة لن تُطلق إلا في ذلك الوقت.
قال تيم كوك خلال مكالمة الأرباح: تأثير تكاليف الذاكرة على أعمال أبل لا يزال يتعمق.
في نفس اليوم، تجاوزت إيرادات ميكرون التوقعات بنسبة 17%، وتوجيهات الربع الرابع 500 مليار، وهامش الربح الإجمالي 84.9%، وارتفع السهم بعد الإغلاق بنسبة 16%.
طرفا سلسلة التوريد، أحدهما يشتكي من الارتفاع، والآخر يعد المال، وفي النهاية يتحمل المستهلك التكلفة.