200,000 شخص يتعرضون للتصفية بقيمة 1.4 مليار دولار، البيتكوين "مات" مرتين. اليوم هو يوم التسوية، على أي جانب تراهن؟

"البيتكوين قد مات."

لم أقل هذا. هذا ما قاله نموذج قوس قزح.

في 24 يونيو، انخفض البيتكوين للمرة الثانية في التاريخ إلى المنطقة الأرجوانية السفلية في مخطط قوس قزح — التسمية الأصلية للنموذج هي "Bitcoin is Dead".

الاسم رائع حقًا. مخيف بما فيه الكفاية.

ثم ماذا؟ أمس انخفض السعر إلى أدنى مستوى 58,030 دولارًا خلال الجلسة. في الصباح الباكر من اليوم، اخترق BTC الدعم الرئيسي عند 60,000 لفترة وجيزة، ووصل إلى أدنى مستوى عند 59,000.

في 24 ساعة، تم تصفية أكثر من 200,000 شخص، وتبخر 1.458 مليار دولار. الصفقات الطويلة تمثل 1.16 مليار.

مؤشر الخوف والجشع؟ 24، خوف شديد.

كلها أخبار سلبية. كلها ذعر. كلها إشارات "اهرب".

لكني أسألك سؤالًا واحدًا —

إذا كانت منطقة "البيتكوين ماتت" هذه، في كل مرة ظهرت فيها تاريخيًا، كانت قاعًا على مستوى الدورة، فماذا لو؟

قاع سوق الدب في 2018، مؤشر Ahr999 انخفض إلى 0.24. انهيار 16 مارس 2020، 0.27. انهيار FTX في 2022، كان أيضًا 0.27.

اليوم Ahr999 كم؟ 0.285.

أقل من 0.3 — نادر جدًا، منطقة "تقليص شديد".

آخر مرة ظهر فيها هذا الرقم كانت في 6 فبراير، 0.27. وقبل ذلك؟ كل مرة كانت في أكثر لحظات السوق ذعرًا ويأسًا.

السؤال الآن: هل سيتكرر التاريخ هذه المرة؟

① ماذا حدث اليوم؟ — "يوم التسوية" للخيارات بقيمة 10 مليارات

انتهت صلاحية الخيارات الفصلية على Deribit بقيمة 10.5 مليار دولار اليوم، وهو ما يمثل 37٪ من إجمالي العقود المفتوحة لخيارات البيتكوين.

حوالي 8.6 مليار دولار منها خارج نطاق المال.

ماذا يعني هذا؟

يعني أن الرهانات الطويلة عالية الرافعة المالية تحت 60,000 أصبحت ورقًا لا قيمة له. يعني أن البائعين لديهم حافز قوي لدفع السعر للأسفل قبل التسوية لجعل المزيد من الخيارات تنتهي بلا قيمة.

أعلى سعر ألم مؤلم حوالي 74,000 دولار. لكن BTC الآن أقل من 60,000.

المنطق واضح جدًا في هذه اللعبة بين المشترين والبائعين عند مستوى 60,000 — البائعون يضغطون السعر لأسفل، المشترون يدافعون. تسوية اليوم هي نهاية هذه اللعبة.

② ماذا تفعل المؤسسات؟ — تهرب أسرع من الأرنب

في آخر 30 يومًا، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية صافي تدفقات خارجة بقيمة 6.4 مليار دولار، وهو أكبر تدفق شهري على الإطلاق.

سجلت ETF تدفقات خارجة صافية لمدة ستة أسابيع متتالية، وهي أطول فترة استرداد منذ الإدراج. تحول التدفق التراكمي السنوي لبيتكوين ETP العالمي إلى سلبي لأول مرة منذ نوفمبر 2023.

إجمالي التدفقات الداخلة من جميع القنوات في 2026 يبلغ حوالي 12 مليار دولار فقط، بانخفاض حوالي 80٪ عن 60 مليار دولار في 2025.

انسحب iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock بمبلغ 239 مليون دولار في يوم واحد في 24 يونيو. خفضت BlackRock وحدها تعرضها للبيتكوين بحوالي 1.75 مليار دولار في يونيو.

③ عمال المناجم يبيعون أيضًا — 20٪ منهم يخسرون الآن

حوالي 20٪ من عمال مناجم البيتكوين يخسرون حاليًا. نقطة التعادل في الصناعة حوالي 100,000 دولار لكل عملة. البيتكوين الآن أقل من 60,000.

هذا الانقلاب استمر لمدة خمسة أشهر.

باع عمال المناجم بيتكوين بقيمة تزيد عن 2 مليار دولار هذا الشهر، وهو أسرع معدل منذ أكثر من عام.

المستثمرون الصغار يقطعون الخسائر، المؤسسات تهرب، عمال المناجم يبيعون.

تقول إن السوق يمكن أن يتحسن؟

④ لكن القصة دائمًا لها وجهان

ماذا تفعل الحيتان الكبيرة؟

تظهر بيانات السلسلة أنه في يوم واحد فقط، زاد حاملو الحيتان الذين يسيطرون على 0.1٪ على الأقل من إجمالي عرض البيتكوين 7,130 بيتكوين، بقيمة حوالي 436 مليون دولار.

المستثمرون الصغار يقطعون الخسائر في ذعر. الحيتان الكبيرة تشتري بهدوء.

من على حق ومن على خطأ؟ التاريخ سيخبرك بالإجابة.

ماذا بعد التسوية؟

البائعون لديهم حافز قوي لدفع السعر للأسفل قبل التسوية — لكن بعد التسوية، تختفي قوة الضغط.

تظهر البيانات التاريخية أن التسويات الفصلية غالبًا ما تؤدي إلى تحركات أحادية الاتجاه بسبب اختفاء "قفص" التقلب.

لذا، اليوم ليس النهاية. اليوم هو نقطة التحول.

⑤ سيناريوهان، أيهما تختار؟

السيناريو الأول: بعد التسوية، قوة شرائية قوية تمسك، بداية انتعاش في الربع الثالث.

منطقة "مات" في مخطط قوس قزح تاريخيًا تقابل قاع الدورة. Ahr999 يكسر 0.3 هو إشارة تقييم منخفض للغاية. الحيتان تتراكم بهدوء. إذا تم تفريغ ضغط البيع بعد التسوية وبدأت المشتريّات بالدخول — فإن 60,000 هو القاع الحديدي لهذا الانخفاض.

السيناريو الثاني: بعد التسوية، قوة شرائية ضعيفة، استمرار الانخفاض في الربع الثالث.

صافي التدفقات الخارجة من ETF لستة أسابيع متتالية، تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الصعيد الكلي. خسائر 20٪ من عمال المناجم قد تؤدي إلى موجة استسلام عمال المناجم، مما يزيد الضغط البيعي. يشير المحللون إلى أن القاع الحقيقي للسعر على المستوى الكلي قد لا يتأكد حتى الربع الثالث أو الرابع من 2026. إذا تدهورت رغبة المخاطرة أكثر، لا يمكن استبعاد أن البيتكوين قد ينخفض إلى 50,000 دولار.

هل تستعد قبل التسوية، أم تنتظر حتى بعدها لتأكيد الاتجاه؟

إذا كنت مستثمرًا متوسط إلى طويل الأجل — مؤشر الخوف والجشع 24، Ahr999 أقل من 0.3، مخطط قوس قزح "مات". تاريخيًا، هذا الموقع غالبًا ما يتوافق مع قاع مؤقت. الآن ليس وقت قطع الخسائر، بل وقت الحصول على العملات على دفعات. لكن لا ترمي كل شيء دفعة واحدة، قسمها إلى 3-4 دفعات، وأضف دفعة كل 5٪ انخفاض. القاع هو نطاق، وليس نقطة.

إذا كنت متداولًا قصير الأجل — انتظر حتى تنتهي التسوية. إذا استقر السعر فوق 60,000 واخترق بحجم تداول كبير، ادخل من الجانب الأيمن للشراء. إذا استمر الكسر، فانتظر أكثر.

لكن هناك قاعدة حديدية —

لا تقطع خسائر في حالة الذعر الشديد، ولا تتابع في حالة FOMO.

"البيتكوين 'مات' عدة مرات. لكن في كل مرة 'يموت'، يعود للحياة، ويعيش بشكل أفضل."

"المستثمرون الصغار في ذعر، الحيتان تشتري. من يجني المال، ألست تعلم؟"#0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 $BTC $ETH $SOL