سأركز في النصف الثاني من العام على استقرار وانتعاش مؤشر هانغ سنغ

اتجاهي الرئيسي في النصف الثاني: فرصة استقرار وانتعاش مؤشر هانغ سنغ. من الواضح أن سردية الأموال في الأسواق العالمية الآن هي أن أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الأمريكية لا تزال هي المحور الرئيسي، لكن المشكلة هي أن هذا الخط مزدحم بالفعل والتقييمات ليست رخيصة. على الجانب الآخر، بعد سنوات من التعديل، لا تزال الأسهم في هونغ كونغ تشكل جزءًا من الأسواق الرئيسية في العالم حيث يكون خصم التقييم واضحًا نسبيًا. لذلك لا أعتقد أن سوق هونغ كونغ سيشهد بالتأكيد سوقًا صاعدة كبيرة في النصف الثاني، لكنني أعتقد أن لديه منطقًا: الأسواق منخفضة التقييم غالبًا ما تشهد إصلاحًا مرحليًا في إعادة توازن الأموال العالمية. عادةً ما لا يكون مسار مؤشر هانغ سنغ في النصف الثاني هجومًا أحادي الاتجاه، بل يتأثر بشكل متكرر بعدة عوامل: توقعات السياسات، قوة الدولار، الأموال المتجهة جنوبًا، سعر صرف اليوان الصيني، تقارير أرباح الشركات، والنزعة الخارجية للمخاطرة. لذا فإن استراتيجيتي ليست مطاردة الارتفاعات، بل الانتظار للاستقرار. سأفكر في تخصيص 10%-15% من إجمالي المحفظة كمركز مراقبة لأسهم هونغ كونغ، وسيتم تقسيم هذا الجزء إلى ثلاث دفعات للبناء: الدفعة الأولى: أخذ المركز الأساسي عند تأكيد استقرار السوق؛ الدفعة الثانية: إضافة عند التراجع دون كسر الدعم الرئيسي؛ الدفعة الثالثة: التعزيز بعد وضوح الاتجاه واستمرار تدفق الأموال. فيما يتعلق بالأصول، أركز حاليًا فقط على Tencent. السبب بسيط: Tencent هي أحد الأصول الأساسية للتكنولوجيا في هونغ كونغ، وتدفقاتها النقدية، ونظامها البيئي، وعمليات إعادة الشراء، والألعاب، والإعلانات، والتكنولوجيا المالية، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي تجعلها أكثر ملاءمة من معظم أصول هونغ كونغ لتكون هدفًا أساسيًا لمراقبة انتعاش هونغ كونغ. لا أوصي حاليًا ببناء مراكز في أصول هونغ كونغ الأخرى. في هذه المرحلة، يجب أولاً الاستيلاء على الأصول الأساسية ذات اليقين الأعلى، وليس التوسع بسرعة. حكمي هو: إذا بدأت الأموال العالمية في النصف الثاني في التحول من التداول المزدحم للأسهم التكنولوجية ذات التقييم المرتفع، فإن سوق هونغ كونغ منخفض التقييم ستتاح له فرصة لإعادة التسعير. وما يستحق حقًا النظر إليه في مؤشر هانغ سنغ ليس التقلبات اليومية على المدى القصير، بل ما إذا كان يمكنه تحقيق هيكل "رفع القاع، عودة الأموال، إصلاح الأصول الأساسية أولاً". لا تمتلئ بالمراكز، لا تطارد الارتفاعات، خذ بجرعات. في النصف الثاني لأسهم هونغ كونغ، سأنظر أولاً إلى استقرار هانغ سنغ، ثم إلى مرونة Tencent. هذا مجرد رأي شخصي، وليس توصية استثمارية.$TENCENT