Cboe تطلق بورصة سوق التوقعات! نفس الرهان على الأحداث، ما الفرق عن Polymarket؟

أطلقت بورصة Cboe الأمريكية علامة تجارية جديدة لأسواق التنبؤ، حيث تبدأ بمؤشر الخيارات الثنائية للتنبؤ، وتدخل رسميًا إلى Interactive Brokers، مع خطط للتوسع إلى Charles Schwab في المستقبل.

Cboe تطلق منتجات سوق التنبؤ، مستهدفة تداول الأحداث المالية

أطلقت بورصة المشتقات المالية الأمريكية Cboe Global Markets رسميًا علامتها التجارية الجديدة لسوق التنبؤ "Cboe Predicts"، حيث تستهدف المنتجات الأولى مؤشر Mini S&P 500 (XSP)، مما يسمح للمستثمرين بالتنبؤ من خلال الخيارات الثنائية ما إذا كان المؤسيقع ضمن نطاق محدد، وذلك لدخول سوق التنبؤ سريع النمو في السنوات الأخيرة.

المنتجات الجديدة متاحة حاليًا لأول مرة على Interactive Brokers، وفي الأشهر القادمة ستوفر خدمات التداول عبر Charles Schwab، مع خطط للتوسع إلى المزيد من وسطاء التجزئة في المستقبل. مع انضمام Cboe إلى المنافسة، بدأ سوق التنبؤ الذي كان ينمو بفضل منصات مثل Kalshi و Polymarket، في جذب المزيد من المؤسسات المالية التقليدية.

دخول الخيارات الثنائية إلى السوق، مع التركيز على التداول المتوافق مع القوانين

على الرغم من أن منتج Cboe الجديد يوفر تداولًا تنبؤيًا من نوع "نعم أو لا"، إلا أنه يستخدم هيكل الخيارات الثنائية الخاضع للوائح الأوراق المالية الأمريكية، وليس العقود المتعلقة بالأحداث أو أسواق التنبؤ القائمة على blockchain.

يمكن للمتداولين اتخاذ مراكز بناءً على ما إذا كان مؤشر Mini S&P 500 أعلى من سعر معين. إذا كان التنبؤ صحيحًا، يحصل العقد عند الاستحقاق على عائد ثابت؛ وإذا فشل التنبؤ، لا يتم الحصول على عائد. في الوقت نفسه، تقدم Cboe آلية "Plus Zone"، حيث عندما يكون السعر النهائي قريبًا من النطاق المتوقع، يمكن للمتداولين الحصول على جزء من العائد، مما يقلل من طريقة التسوية الكل أو لا للخيارات الثنائية التقليدية.

جميع التداولات تتم تسويتها مركزياً من قبل شركة مقاصة الخيارات الأمريكية (OCC)، وتعمل وفقًا لنظام الرقابة الحالي لسوق الأوراق المالية.

انضمام Charles Schwab، واشتداد المنافسة في سوق التنبؤ

في السنوات الأخيرة، نما سوق التنبؤ بسرعة، حيث غطت أصول التداول الانتخابات الرئاسية والبيانات الاقتصادية والأحداث الرياضية والأحداث المؤسسية، جاذبة عددًا كبيرًا من المستثمرين. أدى التطور السريع لمنصتي Kalshi والمنصة اللامركزية Polymarket أيضًا إلى دفع المزيد من المؤسسات المالية التقليدية لبدء التخطيط لمنتجات ذات صلة.

كان Charles Schwab في السابق متحفظًا نسبيًا تجاه تداول العقود المتعلقة بالأحداث، لكنه الآن اختار التعاون مع Cboe لإطلاق منتج جديد، مما يعكس الطلب المتزايد في السوق، ويظهر أن الوسطاء الكبار بدأوا يعتبرون سوق التنبؤ قطاعًا تجاريًا جديدًا.

حاليًا، تركز منتجات Cboe على الأسواق المالية، وتغطي المنتجات الأولى فقط مؤشر S&P 500. بالمقارنة، تقدم Polymarket أصول تداول أكثر تنوعًا مثل السياسة والرياضة والترفيه والأحداث الدولية، مما يظهر اختلافًا واضحًا في تحديد موقع المنتج بينهما.

المنافسة المباشرة بين التمويل التقليدي ومنصات blockchain

يُعتبر دخول Cboe إلى سوق التنبؤ إشارة مهمة على أن تداول التنبؤ يحظى باهتمام متزايد من النظام المالي الرئيسي. مع انضمام البورصات الكبرى والوسطاء، بدأت المنافسة في السوق تتوسع من المنصات الناشئة إلى المؤسسات المالية التقليدية.

تتمتع المنصات الخاضعة للرقابة بأنظمة تداول ناضجة وآليات تسوية مركزية وقاعدة عملاء قائمة، مما يجذب المستثمرين الذين يهتمون بالامتثال للقوانين؛ بينما توفر منصات التنبؤ القائمة على blockchain تداولًا على مدار الساعة ومشاركة عالمية في السوق ومنتجات أحداث أكثر تنوعًا، ولكل منهما مزايا مختلفة.

مع دخول المزيد من المؤسسات المالية إلى سوق التنبؤ، من المتوقع أن تركز المنافسة المستقبلية على تصميم المنتجات والسيولة وتكاليف التداول والأطر التنظيمية، وكيفية جذب المزيد من المتداولين للمشاركة في منصات مختلفة.