#MicronEarningsBeatExpectationsSharesRise

تجاوزت ميكرون للتوقعات - ارتفاع الأسهم – تصحيح، تحديث Gate TradFi
قدمت ميكرون للتو أداءً قويًا في ذاكرة الذكاء الاصطناعي، واستجاب السهم في الوقت الفعلي على Gate TradFi. يصحح هذا التحديث أخطاء بيانات التغذية السابقة التي تم تداولها مع مطبوعات السيناريو لعام 2026 المبالغ فيها (إيرادات 41.46 مليار دولار / ربحية السهم 25.11 دولار / سعر السهم 1,048 دولارًا). فيما يلي النتائج الرسمية لميكرون للربع الثالث من السنة المالية 2025، المؤكدة عبر إيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات واقتباسات ناسداك / Gate TradFi.
الأرباح – الربع الثالث من السنة المالية 2025، المبلغ عنها في 25 يونيو 2025
• الإيرادات: 9.30 مليار دولار، بارتفاع 36.6% على أساس سنوي، متجاوزة الإجماع عند 8.83 مليار دولار • ربحية السهم المعدلة: 1.91 دولار، متفوقة على تقديرات الشارع عند 1.57 - 1.71 دولار. هامش التجاوز: حوالي 20% • ربحية السهم وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا: 1.68 دولار، صافي الدخل: 1.885 مليار دولار • الهامش الإجمالي: 39%، أعلى من التوجيهات السابقة • إيرادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية: بارتفاع 51% على أساس سنوي، رقم قياسي لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية لمراكز البيانات • إيرادات ذاكرة النطاق الترددي العالي: بارتفاع 50% على أساس ربع سنوي، ذاكرة HBM3E تتوسع بعوائد قوية، وتم تسليم عينات HBM4، والإنتاج الضخم مقرر لعام 2026
هذا يمثل رابع ربع على التوالي من التجاوز. أخطأت ميكرون مرتين فقط في السنوات الخمس الماضية.
التوجيه – الربع الرابع من السنة المالية 2025
• توجيه الإيرادات: 10.7 مليار دولار • توجيه ربحية السهم المعدلة: 2.29 دولار • توجيه الهامش الإجمالي: 41% • نمو الأرباح السنوي الضمني: حوالي 208% عند نقطة المنتصف
التوجيه مدفوع بطلب خوادم الذكاء الاصطناعي، وليس إعادة تخزين أجهزة الكمبيوتر الشخصية أو الهواتف المحمولة. أصبح مركز البيانات الآن المحرك الهيكلي.
حركة سعر السهم – Gate TradFi / ناسداك MU
على Gate TradFi، يتتبع زوج MU/USDT سعر ناسداك NBBO في الوقت الفعلي، مع تسوية بالعملات المشفرة ووصول 24/5.
في وقت إصدار أرباح 25 يونيو 2025:
• تم تداول MU عند مستويات منخفضة في $130s على كل من ناسداك و Gate TradFi • المكاسب منذ بداية العام: حوالي 52% • حركة ما بعد الأرباح: ارتفعت الأسهم في التداول الممتد على Gate TradFi، مع عودة صفقة ذاكرة الذكاء الاصطناعي إلى الاشتعال عبر مجمع الرقائق • سياق 52 أسبوعًا: انخفض MU إلى منطقة 70 - 90 دولارًا في 2024، ثم صعد إلى ثلاثة أرقام في 2025 بسبب ندرة ذاكرة HBM • بيتا: ~2.1 – 2.8، تقلبات عالية، نموذجية للدورات الذاكرة الدورية
للمتداولين على Gate: تحركت رموز الأسهم الفورية لـ MU والعقود مقابل الفروقات والعقود الدائمة جميعًا مع المطبوعات. كانت السيولة عميقة، وظل التمويل منظمًا، دون سلسلة تصفية قسرية.
لماذا كان التجاوز حقيقيًا
1. ذاكرة HBM مباعة بالكامل خلال 2025، مع تخصيصات 2026 التي يجري التفاوض عليها بالفعل. ميكرون مؤهلة على ثلاث منصات رئيسية لتسريع الذكاء الاصطناعي، مع منصة رابعة قيد التنفيذ 2. تحول مزيج ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية: أدى DDR5 و LPDDR5X إلى رفع متوسط أسعار البيع المجمعة، مع ارتفاع شحنات البت بأرقام مزدوجة 3. ذاكرة NAND تستقر. طلب أقراص المؤسسات الصلبة يتعافى، وانتهاء استنزاف المخزون، وأسعار التسعير لم تعد تشكل عبئًا على الهامش الإجمالي 4. التمويل المسبق للعملاء يغير الدورة. يلتزم مشغلو المرافق الفائقة برأس المال لتأمين إمدادات الذاكرة، مما يقلل من مخاطر النفقات الرأسمالية لميكرون ويخفف التقلبات
خطة الاستثمار الأمريكية البالغة 200 مليار دولار
أكدت ميكرون على خطتها التصنيعية والبحثية الأمريكية لمدة 20 عامًا: 150 مليار دولار في مصانع الرقائق المتطورة، و50 مليار دولار في البحث والتطوير، مع التركيز على أيداهو ونيويورك. هذا يؤمن قيادة ذاكرة HBM وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية في الولايات المتحدة، المرتبطة بحوافز قانون الرقائق والطلب على سيادة الذكاء الاصطناعي.
التقييم ومستويات التداول – Gate TradFi
• قوة الأرباح: ربحية السهم الربعية 1.91 دولار، مع توجيه 2.29 دولار للربع الرابع، وهو معدل جاري كان لا يمكن تصوره قبل 18 شهرًا خلال فترة الانكماش في الذاكرة • المستويات الفنية على زوج MU/USDT في Gate: الدعم عند قاعدة التوحيد قبل الأرباح بالقرب من 120 - 125 دولارًا، ومحفز الاختراق عند إغلاق مستدام فوق 135 - 140 دولارًا يفتح الطريق نحو 150+ دولارًا • مستوى المخاطرة: إغلاق أدنى من 115 دولارًا مرة أخرى سيشير إلى اختراق فاشل وعودة إلى التداول النطاقي • الأساسيات الرئيسية للتتبع: نمو بت HBM، متوسط أسعار بيع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، تقدم الهامش الإجمالي نحو مستويات الأربعينيات المنخفضة إلى المتوسطة، معدل دوران المخزون
تظل الحالة الهبوطية هي الدورية. الذاكرة لا تزال دورية، وبيتا فوق 2.0، وانخفاض بنسبة 10% في ناسداك يمكن أن يعني انخفاضًا بنسبة 20%+ في MU. إذا توقف الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي في 2026، يمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة.
الحالة الصعودية هيكلية. محتوى HBM لكل GPU يرتفع 3 أضعاف جيلًا بعد جيل، والعرض مقيد بالتغليف المتقدم، وتحتفظ ميكرون الآن بحصة صلبة في HBM3E مع أخذ عينات HBM4. هذا مزيج هامش مختلف جوهريًا عن دورات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية السلعية في 2018 و2022.
الخلاصة – مصححة
ميكرون الربع الثالث من السنة المالية 2025: الإيرادات 9.30 مليار دولار، ربحية السهم 1.91 دولار، الهامش الإجمالي 39%. تجاوزت في جميع الجوانب.
توجيه الربع الرابع: الإيرادات 10.7 مليار دولار، ربحية السهم 2.29 دولار، الهامش الإجمالي 41%.
HBM +50% ربعًا على ربع. $200B تم تأكيد خطة المصنع الأمريكية.
MU، المتداول على Gate TradFi بما يتماشى مع ناسداك، ارتفع بعد ساعات التداول، مع ارتفاع الأسهم بنحو 52% منذ بداية العام قبل المطبوعات.
لم يكن هذا ربعًا مسحوبًا مقدمًا. كان هذا طلبًا على ذاكرة الذكاء الاصطناعي يظهر بالدولار الحقيقي، مع قوة تسعير، مع توسع الهامش، مع دفعات مسبقة من العملاء.
لم تنته صفقة الذكاء الاصطناعي. انتقلت إلى الذاكرة. على Gate TradFi، تظل MU أنقى طريقة سائلة لامتلاكها، مع رموز الأسهم الفورية والعقود مقابل الفروقات والعقود الدائمة، وكلها مسوية بـ USDT، 24/5.