مورجان ستانلي يصرخ بارتفاع 77%! يرفع هدف مؤشر كوسبي الكوري إلى 15000 نقطة: دورة الأجهزة الذكاء الاصطناعي مستمرة، وكوريا لا تزال السوق المفضلة في آسيا

مورغان ستانلي يرفع جميع أهداف مؤشر كوسبي الكوري لمدة 12 شهرًا، مع سيناريو السوق الصاعدة المستهدف 15000 نقطة، متجاوزًا توقعات جولدمان ساكس وKB للأوراق المالية البالغة 12000 نقطة، ليكون الأكثر تفاؤلاً في السوق.
(خلفية سابقة: أكبر حالة إدراج لشهادات الإيداع الأمريكية على الإطلاق! SK هاينكس تعتزم الإدراج في الولايات المتحدة لجمع 29.4 مليار دولار)
(إضافة خلفية: هيئة الرقابة المالية الكورية: نأسف بشدة لسماحنا بصناديق المؤشرات ذات الرافعة المالية لسامسونج وSK هاينكس)

فهرس المحتوى

Toggle

• رفع جميع أهداف الأسعار الثلاثة، مع سيناريو السوق الصاعدة عند 15000 نقطة
• أرباح أجهزة الذكاء الاصطناعي بلغت حجمًا ذا "أهمية اقتصادية كلية"
• صناديق المؤشرات ذات الرافعة المالية تزيد التقلبات، والسوق الكوري "يجني ثمار ما زرعه"
• إلى جانب رقائق الذاكرة، يرى مورغان ستانلي إمكانات في هذه المجالات أيضًا

أصدر مورغان ستانلي (JPMorgan) يوم الخميس تقريرًا عن استراتيجية الأسهم الكورية، حيث رفع جميع أهداف مؤشر كوسبي (KOSPI) لمدة 12 شهرًا - السيناريو الأساسي إلى 12500 نقطة، والسيناريو الصاعد إلى 15000 نقطة، والسيناريو الهابط إلى 8000 نقطة. وفي الوقت نفسه، حافظ على أعلى تصنيف لـ "كوريا كأفضل سوق مفضلة في آسيا"، ونصح المستثمرين بـ "الشراء عند الانخفاضات والاحتفاظ بأقصى تعرض للأسهم الكورية".

رفع جميع أهداف الأسعار الثلاثة، مع سيناريو السوق الصاعدة عند 15000 نقطة

وفقًا لتقرير صحيفة Korea Herald Business الاقتصادية الكورية، أشار استراتيجيو مورغان ستانلي Mixo Das في التقرير بوضوح إلى أن أساسيات السوق الكوري مرتبطة بشكل وثيق بدورة الذكاء الاصطناعي، وأن محللي البنك متفائلون بشأن دورة رقائق الذاكرة "الأطول والأقوى".

جدول مقارنة أهداف الأسعار الثلاثة:

• السيناريو الأساسي: 12500 نقطة (مرفوع)
• السيناريو الصاعد: 15000 نقطة (مرفوع، ويمثل ارتفاعًا بنسبة 77% عن المستوى الحالي البالغ حوالي 8471 نقطة)
• السيناريو الهابط: 8000 نقطة (مرفوع)

الهدف الصاعد البالغ 15000 نقطة تجاوز توقعات كل من KB للأوراق المالية وجولدمان ساكس البالغة 12000 نقطة، ليصبح الهدف الأكثر تفاؤلاً للسوق الكوري.

أرباح أجهزة الذكاء الاصطناعي بلغت حجمًا ذا "أهمية اقتصادية كلية"

أشار مورغان ستانلي في التقرير إلى المحرك الأساسي: استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تقود نمو أرباح شركات الأجهزة، وقد توسع مجمع أرباح شركات التكنولوجيا المشاركة في بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ليصل إلى "حجم ذي أهمية اقتصادية كلية".

"نحن نحافظ على نظرة بناءة تجاه الذكاء الاصطناعي، وأرباح شركات الأجهزة ذات الصلة تواصل التحسن." كتب استراتيجيو مورغان ستانلي في التقرير.

صناديق المؤشرات ذات الرافعة المالية تزيد التقلبات، والسوق الكوري "يجني ثمار ما زرعه"

حذر مورغان ستانلي في الوقت نفسه من أن التقلبات العالية في السوق الكوري قد تستمر. أشار التقرير إلى أن حجم الأصول المُدارة لصناديق المؤشرات ذات الرافعة المالية التي تتبع الأصول الكورية قد ارتفع إلى 50 مليار دولار، مما يضخم بشكل كبير تقلبات السوق. أدى التوسع في استراتيجيات العقود الآجلة والخيارات جنبًا إلى جنب مع نمو المراكز الفورية إلى تضخم سوق المشتقات المحلية بسرعة، كما أدى الطلب على صناديق المؤشرات العكسية إلى رفع التقلب الضمني.

فيما يتعلق بضغوط البيع من قبل المستثمرين الأجانب، وصف مورغان ستانلي كوريا بأنها "تضحي بنجاحها الخاص": ارتفاع القيمة السوقية لشركتي سامسونج إلكترونيكس وSK هاينكس الرائدتين في مجال الذاكرة بدأ يصل إلى الحد الأقصى لممتلكات مستثمري الأسواق الناشئة، مما خلق ديناميكية هيكلية حيث يجب تقليص المراكز سلبًا بمجرد ارتفاع الأسعار.

إلى جانب رقائق الذاكرة، يرى مورغان ستانلي إمكانات في هذه المجالات أيضًا

بالإضافة إلى أجهزة الذكاء الاصطناعي، أدرج التقرير عددًا من موضوعات الاستثمار البديلة:

• قطاع البنوك: بيئة أسعار الفائدة تدعم صافي هامش الفائدة
• التكنولوجيا الحيوية والأدوية: خطوط إنتاج أدوية جديدة تدخل مرحلة التحقق السريري بكثافة
• الأسهم الممتازة (preferred shares): جاذبية توزيعات الأرباح المرتفعة
• مجموعات المستفيدة من "تأثير الثروة": متاجر التجزئة الكبرى، مستحضرات التجميل، السياحة، شركات الوساطة المالية، والبناء والتشييد

أكد مورغان ستانلي أنه على الرغم من أن ضغوط البيع من الأجانب وتقلبات السوق قد تستمر على المدى القصير، إلا أن نسبة تخصيص المستثمرين العالميين لكوريا لا تزال منخفضة، ولا يزال هناك مجال لزيادة المشتريات.