قبل 8 أشهر من الرهان، بدأت "لعبة الخط الزمني" في قطاع أشباه الموصلات بالفعل

طرح Serenity وجهة نظر مثيرة للاهتمام - عادةً ما يقوم السوق بتسعير الموضوعات قبل 8 أشهر، باستثناء الفضاء والروبوتات والكم وغيرها من الموضوعات المتقدمة جدًا.

بناءً على هذا الخط الزمني، ما الذي يجب مراقبته الآن؟

الذاكرة هي أقوى منطق في الوقت الحالي. HBM3e دخل بالفعل مرحلة الإنتاج الضخم لدى Micron وSamsung وSK Hynix، وHBM4 يقترب من الإنتاج الضخم. هذه الشركات لا تزال في "مرحلة الاختناق"، وفجوة العرض والطلب لن تُسد في المدى القصير، ومن المحتمل أن تمتد الطلبات إلى العام المقبل.

الفوتونية هي القصة التالية. وحدات الإرسال والاستقبال البصرية 1.6T أصبحت واضحة، بينما سيأتي توسيع نطاق CPO في النصف الثاني من 2026، وNPO بين النصف الثاني من 2026 و2027، وتوسيع النطاق (Scale Up) متأخر حتى النصف الثاني من 2027. الخط الزمني طويل بما يكفي، والتوقعات جديدة بما يكفي، وهذا ما يحبه السوق.

ببساطة، هذه الدورة من أشباه الموصلات ليست ارتفاعًا عامًا، بل تمايزًا هيكليًا. من كانت طاقته الإنتاجية ضيقة وحواجزه عالية، سيحصل على علاوة تقييم. مع مهلة 8 أشهر، عندما يتشكل الإجماع في السوق، قد يكون السعر بالفعل في منتصف الطريق.

الذاكرة، Neoclouds، الفوتونية، الروبوتات - هذه المسارات، إذا لم تقم بالواجبات المنزلية الآن، فستضطر فقط إلى ملاحقة القمة في نهاية العام
#BTC下探60000美元关键关口 #以太坊基金会重组降本 #美光财报超预期盘后大涨