بيرنشتاين أصدر تقريره الفصلي لقطاع أشباه الموصلات في 23 يونيو. النقاط الرئيسية: أصبح الذكاء الاصطناعي "اللعبة الوحيدة" في قطاع أشباه الموصلات، مع أساسيات قوية، لكن التقييمات والازدحام في مستويات تاريخية مرتفعة. أوصى التقرير أيضًا بـ NVDA و AVGO (بدرجة "تفوق على السوق")، معتبرًا أنهما على الرغم من أدائهما المتخلف نسبيًا هذا العام، إلا أنهما من أكبر المستفيدين الأساسيين في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، وأن تقييمهما الحالي "رخيص بشكل سخيف". رفع تقديراته لـ AMD، لكنه ظل حذرًا تجاه QCOM بسبب الضغوط على أعمال الهواتف المحمولة.

طلب الذكاء الاصطناعي يدفع قطاع أشباه الموصلات لتحقيق مكاسب قياسية

مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) ارتفع بنسبة 155.6% خلال العام الماضي، وبنسبة 106.6% منذ بداية العام حتى الآن. في المقابل، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 9.2% فقط خلال نفس الفترة. بلغت علاوة SOX على S&P 500 نسبة 62%.

هذا الصعود مدفوع بالأساسيات وليس بالفقاعة. تشير بيانات بيرنشتاين إلى أن ربحية السهم المستقبلية لـ SOX ارتفعت بنسبة 75% من بداية العام حتى الآن، بينما كان توسع التقييمات جزءًا صغيرًا فقط.