ارتفعت أسهم شركة Micron بنسبة 16% بعد ساعات التداول، مما أدى إلى ارتفاع جماعي لأسهم التخزين مثل Kioxia وSK Hynix. العقود الطويلة الأجل للذكاء الاصطناعي قفلت العرض والطلب لعدة سنوات قادمة، وتم تمديد توقعات نقص الذاكرة حتى عام 2028. لكن سوق العملات المشفرة لم يرتد بشكل متزامن، ولا يزال البيتكوين يتأرجح تحت 60 ألف دولار.

الإشارات الرئيسية التي كشفت عنها مكالمة أرباح Micron: تغطي اتفاقيات العملاء الاستراتيجيين 20% من شحنات DRAM وثلث شحنات NAND، و14 عقدًا طويل الأجل على أساس أدنى سعر تعاقدي، بإيرادات تراكمية للفترة المتبقية تبلغ حوالي 100 مليار دولار. وهذا يعني أن الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي قد انتقل من المفهوم إلى مرحلة التعاقد، وتحولت قوة تسعير رقائق التخزين من السوق الفورية إلى العقود طويلة الأجل.
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، يعكس قوة قطاع التخزين مسارين للانتقال: الأول هو أن سباق الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يستمر في رفع تكاليف الرقائق، مما يزيد الضغط على شراء الأجهزة مثل أجهزة التعدين وبطاقات الرسوميات؛ والثاني هو إعادة هيكلة منطق تقييم أسهم التكنولوجيا التقليدية، حيث تنتقل الأموال من الأصول عالية المخاطر إلى عمالقة التكنولوجيا ذات الطلبات المؤكدة. انخفض هامش ربح عمال تعدين البيتكوين إلى أدنى مستوياته التاريخية، حيث تعاني حوالي 20% من شركات التعدين من الخسائر، وارتفاع تكاليف الأجهزة سيزيد من هذا التفاوت.
المخاطرة تكمن في أن التوقعات المتفائلة لـ Micron قد تم تسعيرها بالكامل، حيث أن الارتفاع الذي تجاوز 15% بعد ساعات التداول يعني أن السوق قام بتسعير الطلب على الذكاء الاصطناعي بشكل عدواني. إذا جاءت نتائج الأرباح اللاحقة أو البيانات الاقتصادية الكلية دون التوقعات، فإن تصحيح أسهم التخزين قد يسحب معنويات سوق العملات المشفرة بشكل عكسي. حالياً، يفتقر سوق العملات المشفرة إلى سردية مستقلة، ويلعب دوراً سلبياً في استقبال معنويات المخاطرة.
$btc #ai # بلوكتشين #加密市场 # مجتمع العملات الرقمية