ذهب بقيمة 3980 دولارًا، هل تجرؤ على الشراء عند القاع؟

من 5600 هبط إلى 3980، بانخفاض 28%، و8 بنوك استثمار خفضت أهدافها السعرية بشكل جماعي، واستمر تدفق الصناديق الخارجة من صناديق الذهب ETF — لكن البنوك المركزية العالمية لا تزال تشتري بشكل سري. هل هذه نهاية سوق الذهب الصاعد، أم أنها آخر فرصة لك للدخول؟

الأموال التي خسرتها في العملات المشفرة قد تخسرها بسرعة أكبر في الذهب.

نفس الانخفاض بنسبة 28% من القمة، استغرق الذهب 5 أشهر، بينما استغرق ETH 3 أشهر.

لكن قاع الذهب أصعب في التوقع من قاع العملات المشفرة.

أولاً: رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد أشعل النار، وأحرق 1600 دولار من الذهب

بتوقيت بكين، 18 يونيو، أكمل رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن ووش أول ظهور له.

ثابت سعر الفائدة عند 3.50%-3.75%، وفقًا للتوقعات.

9 أعضاء يتوقعون رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل حتى 2026. السوق يراهن بشكل كامل على رفع الفائدة هذا العام.

بعد الإعلان عن القرار، هبط الذهب بأكثر من 150 دولارًا في لحظة. وتجاوز مؤشر الدولار 101، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من عام. وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.5%.

الذهب لا يدر فائدة. كلما زادت الفائدة، زادت تكلفة حيازة الذهب. هذه هي أضعف نقطة في الذهب.

ثانيًا: "السلام" الجيوسياسي أصبح بمثابة رمز لقتل الذهب

توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام مرحلي. وافقت إيران على إجراء تفتيش ميداني من قبل الوكالة الدولية للطاقة الذرية.

استؤنفت حركة الملاحة في مضيق هرمز. وانخفضت أسعار النفط بشكل حاد.

من المفترض أن انخفاض أسعار النفط يعني انخفاض التضخم، وعدم حاجة الاحتياطي الفيدرالي لرفع الفائدة، مما ينعش الذهب.

لكن السوق لا يصدق ذلك على الإطلاق.

تخفيف المخاطر الجيوسياسية أدى إلى زوال الطلب على الملاذ الآمن. الذهب فقد أهميته كملاذ آمن.

تم تجاهل الأخبار الإيجابية، وتضخيم الأخبار السلبية. هذه هي الحالة الحالية للذهب.

ثالثًا: وول ستريت تتغير، والمضاربون بدأوا في الهروب

خلال الشهر الماضي، خفضت على الأقل 8 بنوك استثمارية أهدافها السعرية للذهب:

جولدمان ساكس: من 5400 إلى 4900 بنهاية العام

دويتشه بنك: 4300 في الربع الثالث، و4800 في الربع الرابع — وإذا رفع الفيدرالي الفائدة، قد ينخفض إلى 3800

جولدمان: من 5708 إلى 5243 على مدى العام

مورغان ستانلي: من 5700 إلى 5200 في النصف الثاني

المواجهة بين المضاربين والمشترين، اختر أنت

جانب البيع (القصص):

التشدد في السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتوقعات رفع الفائدة تتزايد

مؤشر الدولار يحقق أعلى مستوى منذ عام، وعائدات السندات 4.5%

8 بنوك استثمارية تخفض الأهداف السعرية

تدفق مستمر للخروج من صناديق الذهب ETF

تخفيف المخاطر الجيوسياسية، واختفاء الطلب على الملاذ الآمن

جانب الشراء (الحقيقة):

89% من البنوك المركزية تخطط لزيادة حيازاتها من الذهب

في 2025، ستشتري البنوك المركزية 863 طن من الذهب، وهو رابع أعلى مستوى في التاريخ

4000 دولار يمثل دعمًا نفسيًا قويًا

جولدمان لا يزال يختار الذهب كأفضل أصل للسلع في 2026

إلغاء الاعتماد على الدولار هو اتجاه طويل الأمد، والذهب هو المستفيد النهائي

المواقع الحاسمة

مقاومة أعلى: 4120-4135 (مقاومة/دعم المتوسطات المتحركة 5/10 أيام) → 4160-4180 (مفترق طرق الأسبوعي بين الصعود والهبوط) → 4300-4340

دعم أدنى: 4000 (نقطة نفسية + منطقة الطلب) → 3950-3930 → 3850-3900

المتوسطات المتحركة تظهر ترتيب هبوطي، والاتجاه الهابط المتوسط لم يتغير بعد. على مستوى الأربع ساعات، ظهرت علامات تشبع في البيع، وهناك حاجة لارتداد تقني — لكن هذا الارتداد مجرد تصحيح، وليس انعكاسًا.

للإخوة الذين يمتلكون مراكز:

قم بتخفيف نصف مراكزك عند اقتراب السعر من 4100-4120. وضع وقف الخسارة تحت 3950.

للإخوة الذين يرغبون في الشراء عند القاع:

انتظر حتى يظهر حجم تداول قوي مع إشارة وقف الخسارة عند 3950، وادخل بمراكز خفيفة عند 4000-4050.

الوقف عند 3950.

الهدف الأول: 4200-4250، وإذا تم الاختراق، فانتظر 4400.

للإخوة الذين يرغبون في البيع على المكشوف:

عند اقتراب الارتداد من 4120-4130، وتوقفه، ادخل بمراكز خفيفة للبيع.

الهدف 4000→3950. وقف الخسارة فوق 4160.

التحكم في الحجم:

لا تتجاوز الصفقة نسبة 5% من إجمالي رأس المال.

تقلبات الذهب أصبحت قريبة من مستوى العملات المشفرة — إذا تعاملت مع الذهب بنفس عقلية التداول في العملات، فستفقد بسرعة أكبر.

تابع البيانات المهمة الأسبوع القادم: معدل التضخم وبيانات التوظيف حول 14 يوليو. هذه البيانات ستحدد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.

هل يمكن شراء الذهب عند 4000 دولار؟

سؤالي لك:

عندما كانت 5600، كنت تصرخ "الذهب دائمًا يرتفع"،

وعندما أصبحت 4000، تسأل "هل لا زال يمكن الشراء"،

هل أنت تستثمر، أم تلاحق الارتفاع وتبيع عند الانخفاض؟

الذهب من 5600 إلى 4000، هبط بنسبة 28%.

لكن البنوك المركزية لا تزال تشتري.

جولدمان ساكس قال إنه الاختيار الأول للسلع في 2026.

الحقيقة القاسية في السوق هي:

كل تصحيح كبير في التاريخ، يصرخ الناس "هذه المرة مختلفة".

لكن بعد كل صراخ، يعيد التاريخ نفسه —

والفرق أنك لن تكون على متن القطار عندما يعيد نفسه.

ذهب عند 4000 دولار —

هل هو لعبة للأشجع، أم قبر آخر للمستثمرين المبتدئين؟