QCP： يتركز اهتمام السوق الآن على مخاطر التنفيذ اللاحقة بدلاً من "الآثار الإيجابية الموقعة" لعدة أحداث ماكروية

عمق المد والجزر TechFlow أخبار، 24 يونيو، وفقًا لأحدث تقرير اتجاهات الاقتصاد الكلي الصادر عن مجموعة QCP، يتحول التركيز السوقي من "الإيجابية الموقعة" لعدة أحداث اقتصادية كلية إلى مخاطر التنفيذ اللاحقة.

تم توقيع مذكرة تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران (MOU) رسميًا، وانخفض سعر برنت إلى أقل من 80 دولارًا، مما خفف من مخاطر النهاية، لكن حركة المرور عبر مضيق هرمز لا تزال عند 14 مرة فقط، وهو أقل بكثير من المستوى الطبيعي، وقد تم فتح نافذة المفاوضات الفنية لمدة 60 يومًا، وتحول تسعير السوق إلى تدفق الناقلات الفعلي وتقدم التوافق مع وقف إطلاق النار في لبنان.

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدل الفائدة عند 3.50% إلى 3.75%، لكنه أرسل إشارة إلى "الاستمرار في رفع سعر الفائدة لفترة أطول"، حيث تم رفع قيمة نقطة التوقعات لعام 2026 إلى 3.8% (مقابل 3.4% سابقًا)، وتوسعت النطاقات إلى 3.4%–4.4%، وتم إلغاء التوجيه المستقبلي بشكل متزامن. وتوقعات مؤشر PCE الأساسي تبلغ 3.30%، وPCE الإجمالي 3.82%، وكلاهما أعلى من الهدف، لا تزال التضخم وليس النمو هو القيد الرئيسي.

بعد إدراج شركة SpaceX في السوق، انخفض سعر السهم من الذروة عند 211 دولارًا إلى 155 دولارًا، بانخفاض حوالي 27%، لكنه لا يزال أعلى بنسبة 14.5% من سعر الاكتتاب العام عند 135 دولارًا. لقد تحول السرد السوقي من زخم الاكتتاب العام إلى منطق التمويل الخاص بالذكاء الاصطناعي، حيث تُستخدم سندات بقيمة 20 مليار دولار لإعادة التمويل عبر جسر قرض xAI، وتحويل حوالي 60 مليار دولار من معاملات Anysphere/Cursor إلى عملة استحواذ، ويتم إدراج SpaceX ضمن دورة تكوين رأس المال للذكاء الاصطناعي.

في سوق العملات المشفرة، تواصل استراتيجية زيادة حيازة البيتكوين، حيث تصل حاليًا إلى 847,363 وحدة، أي حوالي 4% من إجمالي العرض، ومتوسط التكلفة 75,651 دولارًا، بينما يكون سعر السوق أقل بحوالي 15% من تكلفة الأساس البالغة 641 مليار دولار، وأسهم STRC الممتازة تُبلغ 88.79 دولار، وهو خصم حوالي 11% من القيمة الاسمية، والتمويل يضيق، لكن طالما ظل السوق المالي مفتوحًا، فإن محرك الزيادة سيستمر في العمل.