شركة سبيس إكس لموسك تجمع 25 مليار دولار من أول إصدار سندات مع اقتراب الطلبات من 90 مليار دولار

شركة سبيس إكس التي يملكها إيلون ماسك جمعت 25 مليار دولار من أول عملية إصدار سندات للشركة على الإطلاق، وجذبت طلبات استثمارية تقترب من 90 مليار دولار، وذلك بعد أقل من أسبوعين من طرحها العام الأولي (IPO) القياسي.

• النقاط الرئيسية:
• • جمعت شركة سبيس إكس 25 مليار دولار من إصدارها الأول للسندات، مع طلبات تقترب من 90 مليار دولار.
• • الطلب الكبير سمح لشركة سبيس إكس بزيادة حجم الصفقة بمقدار 5 مليارات دولار فوق هدفها البالغ 20 مليار دولار عبر خمس شرائح.
• • ستُستخدم العائدات لسداد قرض جسر وتمويل مشروع ستارلينك، وستارشيب، وتطوير الذكاء الاصطناعي، حسبما ذكرت الشركة.

أول إصدار مفرط الاكتتاب بشكل كبير

قامت شركة سبيس إكس بتسعير سندات بقيمة 25 مليار دولار من الدرجة الاستثمارية في 23 يونيو، وهو من بين أكبر عمليات إصدار سندات للشركات في التاريخ. كان الطلب قويًا جدًا لدرجة أن الطلبات اقتربت من 90 مليار دولار، مما كاد يضاعف الهدف الأصلي للشركة البالغ 20 مليار دولار ويتيح لها زيادة حجم الإصدار بمقدار 5 مليارات دولار.

امتدت الصفقة عبر خمس شرائح مع استحقاقات تتراوح من 2031 إلى 2056. شمل الهيكل إصدار 7 مليارات دولار من سندات بنسبة 5.350% مستحقة في 2031، و6 مليارات دولار من سندات بنسبة 5.650% مستحقة في 2033، و6 مليارات دولار من سندات بنسبة 5.875% مستحقة في 2036، و2.5 مليار دولار من سندات بنسبة 6.600% مستحقة في 2046، و3.5 مليار دولار من سندات بنسبة 6.650% مستحقة في 2056.

مصدر الصورة: X أظهر حجم دفتر الطلبات مرة أخرى شهية المستثمرين الكبيرة للتعرض لأحد أكثر الشركات الخاصة قيمة التي تحولت إلى مصدر إصدار عام. كانت شركة سبيس إكس تمتلك حوالي 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله حتى 19 يونيو، وهو موقف ساعدها على الحصول على شروط من الدرجة الاستثمارية في أول رحلة لها إلى سوق السندات.

أين تذهب الأموال

قالت شركة سبيس إكس إنها تنوي استخدام العائدات أولاً لسداد جميع الالتزامات بموجب تسهيل القرض الجسري، مع تخصيص أي مبلغ متبقي للأغراض العامة للشركة. يهدف السداد إلى تنظيف التمويل الذي غطى احتياجات رأس مال الشركة قبل طرحها العام.

يأتي جمع التمويل في وقت تواصل فيه سبيس إكس العمل على مجموعة من المشاريع التي تتطلب رأس مال كبير. على سبيل المثال، توسع الشركة في أعمال الإنترنت عبر الأقمار الصناعية ستارلينك، وتطوير برنامج صاروخ ستارشيب، والسعي نحو بناء أوسع للذكاء الاصطناعي، وكلها تتطلب استثمارات مستدامة.

من خلال اللجوء إلى سوق السندات بعد وقت قصير من طرحها العام، أشارت سبيس إكس إلى نيتها في استخدام وضعها الجديد لجمع رأس مال طويل الأجل ومنخفض التكلفة على نطاق واسع بدلاً من الاعتماد فقط على الأسهم.

من الطرح العام الأولي إلى سوق السندات

تبع بيع السندات طرحًا عامًا قياسيًا في 12 يونيو، وهو أحد أكثر الأحداث مراقبة في السوق هذا العام. انتشرت أخبار الإدراج بشكل كبير خارج الأسهم، حيث أفادت Bitcoin.com News أن التداول في سوق التوقعات وصل إلى رقم قياسي قدره 10.8 مليار دولار في الأسبوع، مع دفع طرح سبيس إكس العام الأولي، وكأس العالم، وأحداث أخرى، لزيادة الحجم المضارب بشكل كبير.

كما شهدت منصات التوقعات طلبًا متزامنًا عبر التمويل، والجغرافيا السياسية، والرياضة، مع تصنيف سبيس إكس كواحد من المحفزات الرئيسية.

بالنسبة للمستثمرين في الدخل الثابت التقليدي، كانت الرسالة واضحة. إن إصدارًا لأول مرة يجذب طلبات تقترب من 90 مليار دولار يشير إلى ثقة عميقة في الميزانية العمومية لشركة سبيس إكس ومسار نموها، حتى على المدى الطويل من منحنى الاستحقاق.

مع سداد قرض الجسر وتأمين تمويل طويل الأجل جديد، أصبحت سبيس إكس تمتلك رأس مال لدفع العديد من طموحاتها خلال بقية العقد. كما أن حجم واستقبال الصفقة الأولى يرسخان الشركة كمصدر متكرر في أسواق الدين.

في المدى القريب، سيراقب المستثمرون مدى سرعة استثمار سبيس إكس للعائدات وما إذا كانت ستعود إلى سوق السندات لجولات مستقبلية.