سلسلة الربط وأكثر من 10 مقرضين كوريين يدفعون لوقف تأخيرات الصرف الأجنبي مع التسوية في الوقت الحقيقي

سلسلة لينك، وائتلاف من البنوك التجارية الكورية، وائتلاف من 37 بنكًا أوروبيًا أعلنوا عن مشروع بانجيا في 23 يونيو، وهو مجموعة عمل تركز على استبدال دورة التسوية الحالية في سوق الصرف الأجنبي العالمية التي تستغرق T+2 بالتصالح في الوقت الحقيقي باستخدام العملات المستقرة وT+0.

• النقاط الرئيسية:
• • مشروع بانجيا من سلسلة لينك يوحد 37 بنكًا أوروبيًا وأكثر من 10 مقرضين كوريين في دفع تسوية العملات الأجنبية بقيمة 9.6 تريليون دولار.
• • يهدف أعضاء UniKA، بما في ذلك بنك شينهان، إلى تقليل الاعتماد على عملة الوون الكورية على العملات الوسيطة بحلول عام 2026.
• • طبقة بانجيا من Fairsquarelab (L1) تضمن أن تحديثات سعر العُرْفِية تنفذ أولاً، قبل كل معاملة في الكتلة.

ما هو مشروع بانجيا

يجمع المبادرة بين ثلاثة شركاء رئيسيين: Fairsquarelab، التي توصف بأنها رائدة في بنية تحتية للأصول الرقمية الأساسية في كوريا الجنوبية؛ UniKA (تحالف كوريا الموحدة)، وهو لجنة توجيهية تتكون من خمسة كيانات تشمل بنك شينهان، JB Bank، Kbank، Fairsquarelab، و OBDIA، بدعم من أكثر من 10 بنوك تجارية كورية مشاركة؛ وQivalis، وهو اتحاد عملة مستقرة يورو مدعوم من قبل 37 بنكًا أوروبيًا رائدًا.

يمثل المجموعة المجمعة أكثر من 10 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة.

المشكلة التي يحلونها

يعالج سوق الصرف الأجنبي العالمي أكثر من 9.6 تريليون دولار من حجم التداول اليومي. على الرغم من هذا الحجم، لا تزال المعاملات عبر الحدود تعتمد على تحويلات العملات الوسيطة التي تؤخر التسوية يومي عمل بموجب المعيار T+2 الحالي.

يهدف مشروع بانجيا إلى القضاء على هذا التأخير من خلال تمكين مبادلات مباشرة وذكية من نوع Payment-versus-Payment (PvP) بين عملات مستقرة من نوع اليورو والكرون الكوري. يستخدم النهج معايير الرسائل ISO 20022 والبنية التحتية الحالية لـ Swift، مما يعني أن البنوك المشاركة لا تحتاج إلى استبدال أنظمتها الحالية للانضمام.

كيف تعمل التكنولوجيا

تعمل الهندسة المعمارية عبر ثلاث طبقات.

في طبقة البنوك، تتعامل رسائل Swift وISO 20022 مع الاتصالات بين المؤسسات. في طبقة الاتصال، تنقل بروتوكول التوافق عبر السلاسل من Chainlink (CCIP) عملات اليورو المستقرة من شبكاتها الأصلية إلى سلسلة تسوية KRW، بينما تغذي تدفقات بيانات Chainlink السوقية البيانات الحية لسوق الصرف الأجنبي إلى محرك السوق الاستباقي.

في طبقة التسوية، تنفذ شبكة بانجيا L1 من Fairsquarelab، وهي شبكة بلوكتشين مخصصة للتسوية تعمل بشكل مستقل عن أي بلد أو بنك مشارك، مبادلات صرف ذكية على إيثريوم، بوليجون، وPangea L1.

خاصية تصميم رئيسية لشبكة بانجيا L1: يتم ضمان تنفيذ تحديثات بيانات العُرْفِية قبل كل معاملة أخرى في الكتلة، بحيث يتم تسوية جميع مبادلات الصرف الأجنبي وفقًا للسعر السوقي الحالي بدلاً من سعر قديم.

ما قاله المشاركون

وصف فرناندو فازكيز، رئيس أسواق رأس المال في Chainlink Labs، الإعلان بأنه خطوة نحو إعادة بناء كيفية حركة القيمة العالمية. وقال: "يعمل مشروع بانجيا على ترقية نموذج الصرف الأجنبي المجزأ اليوم إلى مبادلات عملات مباشرة وذكية باستخدام العملات المستقرة."

وأضاف مسؤول Chainlink Labs:

"هذه مثال واضح على كيف تدعم معايير Chainlink التسوية على مستوى العالم للجيل القادم من أسواق رأس المال."

قال جونغونغ كيم، المدير التنفيذي لشركة Fairsquarelab، إن المبادرة تتعلق بوصول السوق الكوري. وأضاف: "بالنسبة لكوريا، فإن مشروع بانجيا أكثر من مجرد كسب في الكفاءة، إنه يفتح طريقًا لربط الوون الكوري بشكل أكثر مباشرة بأسواق العملات العالمية، مما يقلل الاعتماد على العملات الوسيطة."

لماذا يهم الأمر

مخاطر التسوية هي تكلفة مستمرة في سوق الصرف الأجنبي العالمي. خلال نافذة يومي بين تنفيذ الصفقة والتسوية T+2، يتحمل الطرفان تعرضًا لافتراض تعثر الآخر. يختتم التسوية الذكية PvP تلك النافذة تمامًا: إما أن تكتمل كلتا طرفي مبادلة العملة في نفس الوقت أو لا تكتملان على الإطلاق.

بالنسبة للبنوك الكورية بشكل خاص، يتطلب النموذج الحالي تحويل الوون إلى عملة وسيطة رئيسية، غالبًا الدولار الأمريكي، قبل التحويل إلى العملة المستهدفة. ستقضي المبادلات الذكية المباشرة بين اليورو والكرون الكوري على تلك الخطوة.

كما أشارت Chainlink إلى أنه ضمن نظامها البيئي، يتم تحويل إيرادات المؤسسات ورسوم استخدام الخدمة برمجياً إلى رموز LINK وتخزينها في احتياطي Chainlink، وهو احتياطي استراتيجي على السلسلة مصمم لدعم استدامة الشبكة على المدى الطويل.

الخطوات التالية

يُعد مشروع بانجيا منظمة كفريق عمل بدلاً من منتج مكتمل. ستقوم مجموعة العمل بتقييم مسار الانتقال من T+2 نحو T+0 وبناء شبكة تسوية متعددة العملات عبر المؤسسات المشاركة. لم يُعلن عن جدول زمني عام للتنفيذ الكامل.