مراجعة السوق العالمية في 23 يونيو: هبوط بيتكوين، ارتفاع حجم الأسهم الصينية، ما الذي يلعبه سوق الأسهم الأمريكية والذهب؟

الآن المزيد والمزيد من منصات التداول تدرج الأسهم الأمريكية، النفط الخام، والذهب، وهو خبر غير سار للعملات الرقمية البديلة.
التمويل السوقي محدود، وعندما تتوفر خيارات أكثر لرأس المال، سيتم تحويل السيولة في دائرة العملات الرقمية، مما يجعل اختيار العملات البديلة أكثر صعوبة بشكل كبير. ببساطة: إذا كنت تتداول، هل تفضل شراء سانديسك، إنفيديا، أم مطاردة عملة بديلة بدون دعم أساسي؟ الأولى لها صناعة، أرباح، وأعمال حقيقية، والسوق أكثر استقرارًا؛ الثانية تعتمد أكثر على المشاعر والسيولة. لذا، عند النظر إلى البيتكوين الآن، يجب اعتباره انتعاشًا في سوق هابطة.
اليوم هو الثلاثاء، وأعتقد أن العديد من أصدقاء العملات الرقمية لم يناموا جيدًا الليلة الماضية. هبطت بيتكوين في وقت متأخر من الليل، واستيقظوا على حساب صغير؛ في الوقت نفسه، ارتفعت الأسهم الصينية بحجم كبير، وقطاع الوساطة تقدم بشكل جماعي. هلع العملات الرقمية، احتفال الأسهم الصينية، تباين سوق الأسهم الأمريكية، تقلب الذهب—عند النظر إليها معًا، هذه هي المواضيع الحقيقية للسوق اليوم.
1. هبوط بيتكوين الليلة الماضية: ليس خبرًا سيئًا واحدًا، بل أربعة ضغوط تضرب في وقت واحد
خبر سيئ واحد ليس مخيفًا؛ ما يخيف حقًا هو تراجع التمويل، والرافعة المالية، وأسعار الفائدة، والمشاعر في آن واحد.
1. توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تقمع الأصول عالية المخاطر
تحول مخطط النقاط نحو التشدد، توقعات رفع الفائدة تزداد خلال العام، عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات تبقى مرتفعة، ومؤشر الدولار يقوى. الأصول ذات التقلب العالي مثل بيتكوين وإيثيريوم أكثر حساسية لأسعار الفائدة؛ بمجرد أن تصبح الأموال أكثر تكلفة، ستبدأ المؤسسات في سحبها من الأصول عالية المخاطر.
2. الاكتتابات العامة الضخمة للأسهم الأمريكية وتقنيات التكنولوجيا ت siphon السيولة
الذكاء الاصطناعي، والطيران، والأجهزة الحاسوبية تواصل جذب التمويل، مع تحول رأس المال المضارب من العملات الرقمية إلى أسهم التكنولوجيا الأمريكية. بعد فجوات الشراء، يمكن بسهولة تضخيم أي ضغط بيع في العملات الرقمية.
3. تصفية الرافعة المالية تخلق دورة سلبية
التراجعات تؤدي إلى وقف الخسائر، والتصفية القسرية تدفع الأسعار للانخفاض أكثر، والمستثمرون في السوق الفوري يتبعون ويقللون من خسائرهم، مكونين سلسلة من “المزيد من التراجعات يؤدي إلى مزيد من البيع، والمزيد من البيع يؤدي إلى مزيد من التراجعات.”
4. الاضطرابات الجيوسياسية تبرد شهية المخاطرة
عدم اليقين المستمر في الشرق الأوسط يدفع الأموال قصيرة الأجل إلى تفضيل الاحتفاظ بالدولار الأمريكي، وسندات الولايات المتحدة، والأصول الآمنة. العملات الرقمية، كبديل للأصول عالية المخاطر، تتحمل النصيب الأكبر من الضرر بشكل طبيعي.
2. لماذا يعتبر إدراج الأسهم الأمريكية على منصات التداول سلبيًا غير مرئي للعملات البديلة؟
ليس بالضرورة أن يكون ذلك جيدًا فقط لأن المزيد من المنصات تدرج الأصول؛ المفتاح هو تدفق الأموال. سابقًا، كان الكثيرون يجدون فرصًا داخل العملات الرقمية فقط، وكانت الأموال تتنقل بشكل طبيعي بين بيتكوين، وإيثيريوم، والعملات البديلة. لكن الآن، مع إدراج منصات الأسهم الأمريكية، والنفط، والذهب على نفس الرف، سيتحاور المستخدمون بشكل طبيعي: أي أصل أكثر يقينًا؟ أي سرد أقوى؟ أي تقلب أكثر قابلية للتحكم؟
لذا، لا يمكن بعد الآن النظر إلى سوق العملات البديلة المستقبلية وفقًا للمنطق القديم “سيصعد بعد أن ينخفض بما فيه الكفاية”. كلما قلت السيولة، زادت الحاجة إلى مشاريع ذات سرد، وحجم تداول، وأساسيات، واهتمام حقيقي. وإلا، فأنت لا تبحث عن القاع، بل تلتقط سكينًا بسيولة غير كافية.
3. ما هي المستويات الرئيسية؟
مستويات الانتعاش الحاسمة لبيتكوين، وإيثيريوم، وبي إن بي—انظر إلى المقاومة، والدعم أولًا للبحث عن القاع، ودوامًا أعطِ أولوية لحجم المركز.
بيتكوين: تتذبذب حاليًا حول 64,000 دولار. هذا المستوى حاسم جدًا.
دعم قوي: 63,000 / 60,000 دولار. 63,000 هو أدنى مستوى سابق، و60,000 هو حاجز نفسي ومُرقم كامل—الاختراق أدناه خطير حقًا.
مقاومة: 65,000 / 68,000 دولار. للانتعاش، أولًا اخترق فوق 65,000؛ بعد الاستقرار، انظر إلى 68,000.
إيثيريوم: أضعف مؤخرًا من بيتكوين، إذا لم يستطع الحفاظ على 1,700 دولار، انظر إلى 1,600 دولار. أولًا، تحقق مما إذا كان 1,800 دولار يمكن أن يستقر خلال انتعاش، ثم استهدف 1,900.
بي إن بي: مقاوم نسبيًا، لكن إذا انهار السوق حقًا، فلن يستطيع الصمود أيضًا. دعم عند 580 / 550 دولار، مقاومة عند 620 / 650 دولار.
4. ما مدى سوء معنويات السوق؟
البيانات لا تكذب؛ الخوف الشديد لا يعني قاعًا فوريًا، لكنه يظهر أن السوق هش جدًا.
مؤشر الخوف والجشع: 20، خوف شديد. هذا يدل على أن المستثمرين الأفراد يجن جنون ويقللون من خسائرهم، والأموال تختبئ في العملات المستقرة. حصة سوق USDT تواصل الارتفاع خلال 24 ساعة، مما يُظهر أن الناس يفضلون الاحتفاظ بالعملات المستقرة بدلاً من المخاطرة بالعملات البديلة.
نسبة الشراء/البيع القصير: تميل بوضوح إلى البيع على المكشوف. لا تزال صناديق ETF لبيتكوين وإيثيريوم تتدفق خارجيًا؛ انخفضت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة من 42 مليار دولار في أوائل مايو إلى 25 مليار دولار، مع تحول معدلات التمويل إلى السلبية، مما يدل على تراجع صناديق الرافعة المالية.
مؤشر موسم العملات البديلة: 34. لا يزال بعيدًا عن عتبة 75 لموسم العملات البديلة، لم تتشتت الأموال حقًا إلى العملات الصغيرة؛ المزيد منها يتجمع حول بيتكوين والعملات المستقرة.
5. ثلاثة عملات بديلة صغيرة: فقط للمراقبة، لا تنشغل
عندما يكون السوق ضعيفًا، ترتفع العملات الصغيرة بسرعة وتنخفض بشكل أقسى.
تحذير من المخاطر: ما يلي للمراقبة فقط، وليس نصيحة استثمارية. المشاريع الصغيرة سهلة التلاعب؛ حافظ على مراكزك خفيفة جدًا.
1. إنجكتيف (INJ)
بلوكتشين من الطبقة الأولى، يركز على المشتقات اللامركزية. مكاسب الـ30 يومًا الأخيرة ملحوظة؛ على الرغم من وجود تصحيح، إلا أن الهيكل لا يزال قائمًا. دعم رئيسي عند 4.8 دولارات، مقاومة عند 6 دولارات. اقتصاد الرموز نظيف نسبيًا، بدون ضغط فك قفل واضح.
2. وورلدكوين (WLD)
جذبت مؤخرًا الانتباه، مع مكاسب أسبوعية قوية. لكن المخاطر عالية—السعر قريب من أدنى المستويات التاريخية، والإمداد المستقبلي سيكون كبيرًا. دعم رئيسي عند 0.59 دولار.
3. بوجي بنغوينز (PENGU)
انتقلت من NFT إلى السلع الاستهلاكية، مع منتجات حقيقية وقصص بطاقة فيزا. على الرغم من أنها انخفضت كثيرًا، إلا أن التبني في العالم الحقيقي هو سرد حقيقي. السعر حوالي 0.0064 دولار، مناسب فقط لمراكز صغيرة جدًا للمراقبة.
6. عشرة أخبار رئيسية في الأسواق المالية العالمية
1. قطاع الوساطة في الأسهم الصينية يلامس الحد الأقصى اليومي: في 22 يونيو، تم تداول 3.74 تريليون يوان، وهو ثاني أعلى حجم يومي على الإطلاق، مع ارتفاع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.78%، وأسهم الوساطة قفزت إلى الحد الأقصى اليومي.
2. صندوق ETF المرفوع من SK Hynix يتفوق على أسهم هونغ كونغ: القيمة السوقية 131.6 مليار دولار هونج كونج، متجاوزة صندوق التتبع، مع بدء الجهات التنظيمية في كوريا بمراقبة مخاطر المطاردة من قبل المستثمرين الأفراد.
3. جولدمان ساكس يخفض هدف الذهب: من 5400 دولار إلى 4900 دولار، مشيرًا إلى إشارات التشدد من الاحتياطي الفيدرالي التي تزيد من تكلفة حيازة الذهب.
4. ثلاث وزارات صينية تصدر 15 إجراءً لاستقرار الاستثمار الأجنبي: أصدرت وزارة التجارة، ومجلس الدولة، ووزارة المالية وثائق لتوسيع الوصول إلى السوق ومعالجة قضايا “الدخول ولكن ليس التشغيل”.
5. CATL ستسلم أول بطاريات صوديوم في سبتمبر: بشكل رئيسي لتخزين الطاقة، بهدف شحن 1 جيجاواط ساعة بحلول نهاية العام لمواجهة ارتفاع أسعار كربونات الليثيوم.
6. فانكي تتلقى دعمًا من المساهم الرئيسي مرة أخرى: شركة Shenzhen Iron & Steel تقرض أكثر من مليار يوان لمساعدة فانكي على سداد الديون؛ سبق وأن اقترضت 3.87 مليار يوان.
7. إيرادات المالية الصينية في مايو ترتفع بنسبة 6.6%: مع استمرار النمو فوق 6% لثلاثة أشهر متتالية، لكن الإنفاق انخفض لشهرين على التوالي.
8. مؤشر داو يرتفع قليلًا، وناسداك يهبط: في 22 يونيو، ارتفع داو بنسبة 0.29%، وهبط ناسداك بنسبة 1.32%، مع تباين كبير في أسهم التكنولوجيا.
9. الذهب يوقف تراجعه ويعاود الارتفاع: ارتد الذهب الفوري بالقرب من 4191.74 دولار، مع دعم ملاذ آمن قصير الأجل من اضطرابات مفاوضات إيران والولايات المتحدة.
10. قيمة سوق Zhipu AI تتجاوز تريليون دولار هونج كونج: أسعار أسهم شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى في هونغ كونغ ارتفعت بشكل كبير، لكن ضغط الفتح في يوليو يقترب.
7. ماذا حدث أمس في الأسهم الصينية، والأسهم الأمريكية، والذهب؟
ثلاثة أسواق، وثلاثة مشاعر.
الأسهم الصينية: ارتفعت بحجم كبير، بقيادة شركات الوساطة.
أمس، أدت الأسهم الصينية أداء قويًا، مع ارتفاع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.78%، ومؤشر شنتشن بنسبة 2.13%، وChiNext بنسبة 2.52%، وحجم تداول بلغ 3.74 تريليون يوان، يقترب من الأرقام القياسية. قادت شركات الوساطة الارتفاع، مع وصول CITIC Construction، وGF Securities، وChangjiang Securities إلى الحد الأقصى اليومي، وارتفع Eastmoney بنسبة 12.74%. لماذا كل هذا القوة؟
أولًا، منطق “شراء شركات الوساطة كما لو أنك تشتري تكنولوجيا مخفضة” يتفاعل؛
ثانيًا، سيولة السوق وفيرة؛
ثالثًا، إشارات السياسة تتجه نحو الدفء، مع تحسن شهية المخاطرة نتيجة للاستثمار الأجنبي المستقر والانفتاح المالي. باختصار، المزيد من المال، مزيد من الثقة.
أسهم الولايات المتحدة: داو يرتفع وحده، وأسهم التكنولوجيا تتعرض لضغط كبير.
ارتفع داو قليلاً، لكن مؤشر S&P وناسداك كانا تحت ضغط، مع هبوط ناسداك بشكل أكبر. هذا التباين يشير إلى أن الأموال تتجه من أسهم التكنولوجيا ذات التقييم العالي إلى الأسهم التقليدية، مع نغمة قوية لتجنب المخاطر. إشارات التشدد من الفيدرالي، والصراعات الجيوسياسية، وعوائد سندات الولايات المتحدة المرتفعة، كلها تضغط على تقييمات التكنولوجيا.
الذهب: توقف عن التراجع وارتد، لكنه لا يزال تحت ضغط متوسط الأمد.
ارتد الذهب الفوري من أدنى مستوياته، مع تأثير مفاوضات إيران والولايات المتحدة على مشاعر الملاذ الآمن قصيرة الأجل. لكن جولدمان ساكس خفض هدفه لنهاية العام، مشيرًا إلى أن المنطق الأساسي هو أن الفيدرالي لن يخفض الفائدة، مما يجعل حيازة الذهب مكلفة جدًا. على المدى القصير، نتوقع تماسكًا في نطاق 4120–4250 دولار.
السوق الحالي فوضوي ببساطة. العملات الرقمية في حالة هلع وتخفيض خسائر، الأسهم الصينية تحتفل بالحجم، الأسهم الأمريكية تتباين وتتذبذب، الذهب يكافح للقاع. كل سوق له منطق خاص، لكن المتغير الأساسي يبقى: هل سيخفض الفيدرالي الفائدة أم لا؟ لا تتحدى الاتجاه على المدى القصير!
ما سبق للمراجعة فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية.