بعد أن توصلت مفاوضات إيران وأمريكا إلى توافق مرحلي، تم نقل حق السيطرة على مضيق هرمز إلى طهران ودخلت مرحلة التنفيذ.

خلال الـ24 ساعة الماضية، عبرت 24 سفينة تجارية، وهو مستوى يومي ثابت مقارنة بالأيام الثلاثة السابقة، لكنه لا يزال أقل بكثير من التدفق الطبيعي قبل الأزمة الذي كان يبلغ متوسطه 140 سفينة يوميًا، وتباطأت وتيرة استئناف الشحن بشكل كبير.

فيما يتعلق بوقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان، قررت الأطراف الإيرانية والإسرائيلية تمديد فترة الهدنة لمدة 60 يومًا، وتشكيل "فريق لتجنب الصراع" لتنسيق التوتر بين حزب الله وإسرائيل. لكن وزير الدفاع الإسرائيلي كاتس أوضح سابقًا أن العمليات العسكرية الإسرائيلية "غير مقيدة بأي قيود"، وعدم تعاون إسرائيل لا يزال هو الخطر الأكبر.

بدأت تظهر مقاومة سياسية داخلية في الولايات المتحدة. حيث شكك السيناتور تيد كروز وروجر ويكر علنًا في بنود الاتفاق، معتبرين أنها تترك إيران تتصرف بشكل مفرط وتضر بأمن المنطقة. إذا قام التيار المحافظ في الكونغرس ببدء تشريع لمعارضة الاتفاق أو الضغط على الإدارة، فإن تنفيذ خطة الـ60 يومًا سيواجه مزيدًا من عدم اليقين.

وفي النهاية، استئناف عبور المضيق ببطء، مما يعكس وجود مخاطر جيوسياسية، وربما يتراجع ببطء بدلاً من أن يتلاشى بسرعة. تمديد الهدنة هو إشارة إيجابية، لكن لا تزال هناك مخاطر متعددة، منها مقاومة السياسة الداخلية الأمريكية، وعدم تعاون إسرائيل، والخلافات بين الجيش الإيراني والمستويات السياسية، لم يتم القضاء عليها بعد.

وفي الوقت الحالي، تعتبر بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو 25 بمثابة محفز رئيسي للمسار القادم. قبل زوال المخاطر الثلاثية، لا يُنصح بالاستثمار بكثافة.