أخبار مارسي فاينانس، في 23 يونيو، صرحت سيتي جروب أن ترقية خوادم الذكاء الاصطناعي والشبكات عالية السرعة تعيد تشكيل آفاق نمو صناعة لوحات الدوائر المطبوعة في الصين، وقامت برفع سعر الهدف لشركتي هوتي وشنغ هونغ تكنولوجي، مع تبرير ذلك بأن طلبات AI-PCB قد تستمر في التوسع السريع خلال السنوات الثلاث القادمة. في تقرير صدر في 21 يونيو، رفعت سيتي جروب توقعاتها لحجم السوق المحتمل الإجمالي لـ AI-PCB للفترات من 2026 إلى 2028 إلى 1520 مليار يوان، 3070 مليار يوان، و5620 مليار يوان، مع نمو سنوي على التوالي بنسبة 86%، 102%، و83%. وقالت إن النموذج الجديد أدخل طلبات PCB لوحدات المعالجة المركزية ووحدات الألياف الضوئية، وأول مرة تقدم توقعات لعام 2028. تتوقع سيتي جروب أن يكون طلب AI-PCB في 2027 مسيطراً عليه من قبل ASIC، بنسبة حوالي 34%؛ وأن طلبات GPU من نيفيديا تمثل 24%، وCPU 16%، والمفاتيح 14%، ووحدات الألياف الضوئية 12%. من حيث معدل النمو، كانت الطلبات المتعلقة بالشبكة هي الأقوى، خاصة مع زيادة حجم وحدات الألياف الضوئية والمفاتيح بسرعة 1.6 تيرابت، مما قد يدفع نمو لوحات PCB لوحدات الألياف الضوئية في 2026 و2027 بنسبة 135% و178% على التوالي. وذكر التقرير أن مشتريات PCB لوحدات TPU من جوجل قد تصبح مصدر زيادة رئيسي في 2028. تتوقع سيتي جروب أن تصل قيمة مشتريات جوجل TPU PCB إلى 16 مليار دولار بحلول 2028، متجاوزة طلبات PCB لوحدات GPU من نيفيديا. عند تقسيم الطلبات الجديدة بين 2027 و2028، تساهم جوجل TPU بحوالي 30%، ونيفيديا 25%، والمفاتيح ووحدات الألياف الضوئية 14% لكل منهما. مع التوسع السريع في طلبات AI-PCB، قد يصبح الإنتاج قيوداً جديدة. تتوقع سيتي جروب أن يتم الإعلان عن توسعة جديدة لمصانع PCB بدءًا من النصف الثاني من 2026 لدعم الطلب في 2028. وقالت إن مصانع PCB في البر الرئيسي للصين عادةً ما تستغرق من 13 إلى 15 شهراً من مشروع البناء إلى الإنتاج الكمي، وأن دورة التوسع في الألياف الزجاجية واللوحات المغطاة بالنحاس في الأعلى أطول، قد تصل إلى 18 شهراً. هذا يعني أن إمدادات AI-CCL قد تصبح أكثر ضيقاً. ترى سيتي جروب أن مع بدء مشاريع AI-PCB الرئيسية من النصف الثاني من 2026، فإن الشركات الرائدة في تصنيع PCB التي تمتلك قدرات تأمين المواد الخام، ستشهد زيادة في رؤيتها للأرباح في 2027. كما أن إعلانات التوسع ذات الصلة قد تكون محفزات للصناعة، وتعزز ثقة المستثمرين في النمو الطويل الأمد لـ AI-PCB. فيما يخص الأسهم، حافظت سيتي جروب على تصنيف "شراء" لشركتي هوتي وشنغ هونغ تكنولوجي. رفعت سعر الهدف لشركة هوتي من 119 يوان إلى 189 يوان، مع تبرير ذلك بقدرة الشركة على الإنتاج والتسليم القوية في مجالي لوحات PCB لمراكز البيانات وخوادم AI. تتوقع سيتي جروب أن تحقق هوتي أرباحاً صافية في 2026، 2027، و2028 بقيم 6.7 مليار يوان، 12.1 مليار يوان، و23.2 مليار يوان على التوالي، مع معدل نمو سنوي مركب محتمل يبلغ 86%. أما سعر الهدف لشركة شنغ هونغ فقد رفع من 415 يوان إلى 456 يوان. وخفضت توقعاتها للأرباح الصافية في 2026، بسبب أن إسهام إيرادات Rubin أقل من التوقعات السابقة، لكنها تتوقع استقرار الأرباح في 2027، وأول مرة تقدم توقعات لأرباح 2028 بقيمة 23.2 مليار يوان. وقالت إن العلاقة طويلة الأمد بين شنغ هونغ وتينسنت، وقدرات الإنتاج لـ HDI، والفرص المحتملة لمفاتيح البيانات ومشاريع ASIC، لا تزال تدعم تقييمها المميز. ومع ذلك، حذرت سيتي جروب من أن سوق AI-PCB لا يزال يواجه مخاطر متعددة، بما في ذلك حصة الطلبات المرتبطة بـ GenAI أقل من المتوقع، مشاكل الجودة، المنافسة في أسعار سلاسل التوريد للسيارات، تقليص إنفاق شركات السحابة، ضعف الطلب الكلي، ارتفاع تكاليف المواد، ومخاطر الجغرافيا السياسية بين الصين والولايات المتحدة. بشكل عام، ترى سيتي جروب أن الطلب على AI-PCB لم يعد يقتصر على خط نيفيديا GPU الوحيد، بل يتوسع ليشمل ASIC، جوجل TPU، المفاتيح عالية السرعة ووحدات الألياف الضوئية. مع دخول الطلب في 2028 مرحلة تخطيط الإنتاج مبكراً، فإن الشركات الرائدة في صناعة PCB في الصين، التي تمتلك قدرات عالية في العمليات المتقدمة، وموارد العملاء، وضمان المواد، قد تظل المستفيدين الرئيسيين من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
GateStocks7x24Trading
8.75M درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
62.03K درجة الشعبية
#
PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾
895.48K درجة الشعبية
#
TradFiCFDGoldMaster
2.07M درجة الشعبية
#
SpaceXPlunges16%MarketCapErodes400B
1.99M درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

سيتي تتوقع ارتفاع سوق AI-PCB في الصين، وتقول إن طلب جوجل على TPU قد يتجاوز نيفيديا بحلول عام 2028

المواضيع الرائجة

GateStocks7x24Trading

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾

TradFiCFDGoldMaster

SpaceXPlunges16%MarketCapErodes400B

مُثبت