بعد الانتهاء من دراسة حلقة تشن لي ووه من No Priors، أعتقد أن $INTC و $GLW ربما يكونان فعلاً أقل من قيمتهما

الشيء الذي يهمني ليس ما إذا كانت الذكاء الاصطناعي سيستمر في نقص وحدات معالجة الرسوميات، فهذا أصبح موضوعًا مكرراً في السوق
الأمر الحقيقي المثير للاهتمام هو، بعد وحدات معالجة الرسوميات، إلى أين ستتجه الأموال للبحث عن قصص جديدة
في هذه الحلقة، حدد تشن لي ووه عدة اتجاهات بوضوح:
المعالج المركزي، التعبئة المتقدمة، اللوحات الزجاجية، المواد الجديدة، التصنيع المحلي في أمريكا
هذه الأمور لم تكن سابقًا من القصص المفضلة في السوق حول الذكاء الاصطناعي، لكن مع مرور الوقت، قد يصبح من الصعب تجنبها
خلال العامين الماضيين، كانت مسارات التداول الأكثر نجاحًا في الذكاء الاصطناعي هي وحدات معالجة الرسوميات، وHBM، وCoWoS. من يعيق، يرتفع سعره
لكن بعد أن تم تسعير هذه الاتجاهات بشكل متكرر، ستستمر الأموال في البحث عن فرص خارجية
وفي هذه المرحلة، يصبح من المثير للاهتمام أن نناقش $INTC و $GLW
1⃣ أولاً، نتحدث عن $INTC
، السوق كان ينظر إلى إنتل على أنها مشكلة قديمة. تأخر العمليات التصنيعية، دورة الحواسيب الشخصية، ضغط الهامش، حصة السوق في الخوادم تُسرق
لكن ما يريده تشن لي ووه هذه المرة، واضح أنه ليس نفس مشكلة إنتل القديمة
هو يتحدث عن عودة المعالج المركزي إلى مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، وعن التعبئة المتقدمة، والتصنيع التعاقدي، والرقائق المخصصة، وعن كيف يمكن لإنتل أن تعود لتكون لاعبًا على مستوى النظام في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي
خصوصًا في مجال المعالجات المركزية، أعتقد أن السوق قد يقلل من أهميتها
هو ذكر أن نسبة المعالجات المركزية ووحدات معالجة الرسوميات في مراكز البيانات قد تتغير من 1:8 إلى 1:4، أو حتى أقل
هذا التفصيل مهم جدًا
في زمن التدريب، كان الجميع يركز على وحدات معالجة الرسوميات. لكن مع الانتقال إلى الاستدلال، والوكيل، وجدولة المهام المتعددة، ونشر المؤسسات، ستعود أهمية المعالجات المركزية
إذا تحقق هذا الاتجاه، فـ$INTC على الأقل سيكون لديه فرصة لإعادة النقاش في السوق
2⃣ ثانيًا، نتحدث عن موضوع اللوحات الزجاجية والمواد الجديدة الذي ذكره $GLW
في هذه الحلقة، أراه نقطة أخرى تستحق الاستكشاف
هذا الاتجاه ليس جذابًا مثل وحدات معالجة الرسوميات، لكنه قد يصبح فجوة توقعات في المرحلة القادمة
كلما زاد حجم شرائح الذكاء الاصطناعي، وزادت استهلاك الطاقة، وتعقدت الاتصالات، ستدفع الصناعة لحل مشاكل التعبئة والمواد
إذا بدأت الأموال في التركيز على اللوحات الزجاجية، فـ$GLW من المحتمل أن يكون أحد أكثر الأسهم تمثيلًا في السوق الأمريكية
شركة كورنينج لا تحتاج إلى أن تصبح على الفور سهم نمو مرتفع في الذكاء الاصطناعي. غالبًا ما تعتمد التداولات على من يشبه هذا الاتجاه أكثر، ومن يسهل على الأموال التعبير عن هذا التوقع
لذا، أنا أراقب هذين السهمين، والمنطق بسيط:
$INTC يستفيد من عودة المعالجات المركزية، والتعبئة المتقدمة، والتصنيع التعاقدي، والرقائق المخصصة
$GLW يستفيد من اللوحات الزجاجية والمواد المتقدمة
كلاهما ليس مثاليًا، وليس من نوع الأسهم الأكثر جاذبية في الذكاء الاصطناعي عند النظرة الأولى
لكن، بسبب قلة اهتمام السوق، هناك فجوة في التوقعات
في الجولة السابقة من الذكاء الاصطناعي، اشترت الأموال وحدات معالجة الرسوميات وHBM
وإذا استمرت الجولة القادمة في الانتشار، أعتقد أن الاتجاهات مثل المعالجات المركزية، والتعبئة، والمواد، والتصنيع ستُعاد النظر فيها
سأضع $INTC و $GLW$ في قائمة المراقبة الرئيسية
هذه ليست نصيحة استثمارية، استثمر على مسؤوليتك الخاصة