حتى أفضل الشركات تخاف من الشراء بسعر مرتفع!

الأسهم ذات الذاكرة تتوقع أن تصل إلى الذروة، وأجذب وقت هو أيضًا الوقت الذي يكون فيه الخطر أقل تقديرًا.
هاليكسي، سامسونج، ليست موجة أشباه موصلات عادية، بل أن الذكاء الاصطناعي حول HBM/DRAM إلى موارد نادرة.
هاليكسي تشبه أكثر الأوراق الأقوى حاليًا: تقدم في HBM، وأرباحها تتفجر، وبلغت إيراداتها وأرباحها في الربع الأول أرقامًا قياسية، والسوق متحمس جدًا.
سامسونج تشبه بطاقة رد فعل أرخص قليلاً: حجمها كبير، وأعمالها أكثر تنوعًا، وإذا نجحت في اللحاق بـ HBM فسيكون لديها مرونة، لكن المخاطر التنفيذية أعلى.
موجات ميموري أيضًا استفادت من ارتفاع الأسعار، ونفيديا، وTSMC هما شركتان أكثر قوة في سلسلة القيمة للذكاء الاصطناعي.
الشركات الجيدة لا تعني بالضرورة أسعار جيدة. هذه الأسهم من نوع الذاكرة لا تزال أسهم دورية، وتستهلك رأس مال كبير، وتقلبات الأسعار عنيفة.
أفضل وضع الآن هو الأساسيات، والأكثر خطورة هو التوقعات المفرطة.
إذا كنت ستشتري، فالأفضل أن تنتظر تراجع مزاج السوق وتقييمات توفر هامش أمان، وإذا كنت قد اشتريت بالفعل، فالأهم هو مراقبة طلبات HBM، وهوامش الربح، وإذا كانت نفقات رأس المال بدأت تخرج عن السيطرة.