جي بي مورغان: من المتوقع أن تتجاوز شحنات شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة وحدات معالجة الرسومات بحلول عام 2027، وBroadcom وMarvell يقفان على قمة السوق

BlockBeats أخبار، في 22 يونيو، صرحت جي بي مورغان أن سوق شرائح ASIC المخصصة يدخل دورة نمو جديدة، مع سعي شركات الحوسبة السحابية الكبرى وعملاق التكنولوجيا إلى تقليل تكاليف حسابات الذكاء الاصطناعي، وتحسين الكفاءة الطاقية، والتخلص من الاعتماد على مسار واحد لوحدة معالجة الرسومات العامة، مع توقع أن يكون كل من Broadcom و Marvell من أكبر المستفيدين من هذا الاتجاه.

وفي تقرير حديث عن صناعة أشباه الموصلات، قدر محللو جي بي مورغان هارلان سور ومايور رامداني أن سوق ASIC الرقمية للذكاء الاصطناعي سيصل إلى حوالي 60 مليار إلى 70 مليار دولار بحلول عام 2026، مع معدل نمو مركب يتجاوز 40% إلى 50% في السنوات القادمة. وأشار التقرير إلى أن Broadcom تسيطر حالياً على حوالي 80% إلى 85% من حصة السوق في سوق ASIC عالية الأداء، بينما تأتي Marvell في المرتبة الثانية بحصة تتراوح بين 10% إلى 12%.

الطلب المتزايد بسرعة على حسابات الذكاء الاصطناعي يغير هيكل شراء الرقائق. يعتقد جي بي مورغان أن عملاء مثل Google و Amazon و Meta و Microsoft و OpenAI و SoftBank/Arm يسرعون في تطوير معالجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم أو المخصصة لتحسين الأداء، واستهلاك الطاقة، والتكلفة الإجمالية للملكية. على عكس وحدات معالجة الرسومات العامة من Nvidia و AMD، غالبًا ما يتم تصميم ASIC لعملاء معينين، أو لمكدس برمجيات معين، أو لمنصة محددة، مما يجعله أكثر ملاءمة لمشغلي السحابة الضخمة الذين لديهم أحمال عمل داخلية واسعة النطاق.

وتوقع التقرير أن إيرادات Broadcom من الذكاء الاصطناعي ستنمو بشكل كبير من حوالي 20 مليار دولار في السنة المالية 2025 إلى أكثر من 60 مليار دولار في السنة المالية 2026، مع متابعة النمو لتصل إلى أكثر من 150 مليار دولار في السنة المالية 2027. تشمل خططها مشاريع مثل Google TPU، Meta MTIA، شرائح الفيديو والشبكة AI من ByteDance، OpenAI XPU، SoftBank/Arm XPU، بالإضافة إلى حلول TPU ذات الرفوف المرتبطة بـ Anthropic.

أما بالنسبة لـ Marvell، فتوقع جي بي مورغان أن تتضاعف إيرادات مركز البيانات لديها من حوالي 6.1 مليار دولار في 2025 إلى حوالي 9.3 مليار دولار في 2026، وأن تصل إلى حوالي 14.6 مليار دولار في 2027. تشمل عوامل النمو: Amazon Trainium 3 و Trainium 4، Microsoft Maia، Google SmartNIC/DPU، متحكم CXL، بالإضافة إلى DSP للألياف بسرعة 800G/1.6T، وطرق الاتصال المتماسكة، وخطط CPO المبكرة.

كما قدم التقرير حكمًا رئيسيًا: بحلول عام 2027، ستتجاوز وحدات الإخراج من AI ASIC/XPU وحدات معالجة الرسومات. وتتوقع جي بي مورغان أن يصل إجمالي شحنات معالجات الذكاء الاصطناعي في 2027 إلى 23.3 مليون وحدة، منها 10.9 مليون وحدة من وحدات معالجة الرسومات، بنسبة 47%؛ و12.5 مليون وحدة من ASIC/XPU، بنسبة 53%. مما يعني أنه على الرغم من استمرار نمو وحدات معالجة الرسومات، فإن الشرائح المخصصة قد تسيطر على حصة أكبر من قدرات الذكاء الاصطناعي الجديدة.

وأشارت جي بي مورغان إلى أن معالجات AI ASIC في نماذج مثل Google/Broadcom TPU7x Ironwood و Nvidia Blackwell تتمتعان بمزايا من حيث التكلفة وكفاءة استهلاك الطاقة. وأظهر التقرير أن قدرة FP8 لـ TPU7x Ironwood تقترب من Nvidia B200/B300، لكن السعر المقدر حوالي 13 ألف دولار، أقل من 35 ألف دولار لـ B200 و40 ألف دولار لـ B300؛ كما أن كفاءة السعر لكل وحدة حساب، والكفاءة لكل واط، تتفوق على وحدات معالجة الرسومات المقابلة.

وهذا الحكم لا يعني أن الطلب على Nvidia سيتراجع بسرعة. بل يشير إلى تباين في استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: حيث تستمر وحدات معالجة الرسومات في خدمة احتياجات التدريب والاستدلال العامة، بينما ستكتسب معالجات ASIC التي تطورها شركات السحابة انتشارًا أكبر في الأحمال الداخلية الكبيرة، المستقرة، والمتوقعة.

وبالنسبة للمستثمرين، يعزز تقرير جي بي مورغان منطق انتقال سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي من وحدات معالجة الرسومات إلى ASIC، والتعبئة المتقدمة، وواجهات HBM، وSerDes، والاتصال الضوئي، وCPO. وإذا تحققت التوقعات الواردة في التقرير، فإن Broadcom و Marvell لن يكونا مجرد مزودين لشرائح الشبكة أو الاتصال بالذكاء الاصطناعي، بل سيصبحان شركات منصة مركزية في المرحلة التالية من انتقال بنية حساب الذكاء الاصطناعي.