ظلال الصقر تهيمن! بيتكوين تهبط دون 63270 وتدخل في تصحيح محصور، مؤشر الخوف يقف عند 20، و1.4 مليار دولار من عمليات الإغلاق في يوم واحد

بيتكوين في بداية الأسبوع يوم الاثنين (22/6) يعاني من حالة من الجمود. بعد تأثير أول ظهور لعضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي المحافظ هوانغ، انخفض البيتكوين من أعلى مستوى له عند 67,203 دولار في 16 يونيو، واستمر في التراجع خلال عطلة نهاية الأسبوع ليحصر بين 64,000 دولار، بدون أي قوة للانتعاش. حتى وقت النشر، يُسجل البيتكوين حوالي 63,970 دولار، بانخفاض طفيف بنسبة 0.47% خلال 24 ساعة، وبلغ أدنى مستوى له 63,270 دولار خلال التداول؛ كما تراجعت إيثريوم أيضًا، وتُسجل الآن 1,727 دولار، بانخفاض 0.56% خلال 24 ساعة، مع غطاء من التوقعات التشاؤمية يضغط على السوق، حيث تكاد تكون عمليات الشراء مجمدة.

خلال 24 ساعة، تم تفريغ أكثر من 144 مليون دولار، مع خسائر كبيرة في مراكز الشراء

لا يعني التثبيت أن لا أحد يتضرر. تظهر بيانات CoinGlass أن إجمالي عمليات التفريغ خلال الـ 24 ساعة الماضية بلغ 144.8 مليون دولار، وكانت المراكز الأكثر تضررًا هي مراكز الشراء، حيث تم تصفية 103 ملايين دولار خلال الـ 12 ساعة الماضية، مع أن 77.47 مليون دولار منها كانت مراكز شراء، و25.66 مليون دولار مراكز بيع، بنسبة تقارب ثلاثة إلى واحد.

وفي الـ 4 ساعات الأخيرة، تم تفريغ 73.95 مليون دولار، منها 58.95 مليون دولار مراكز شراء، مما يعكس أن السوق في حالة تماسك، لكن هناك محاولات متكررة للشراء عند القاع، مع أكبر عملية تصفية واحدة بلغت 4.88 مليون دولار.

المحافظ التشاؤمية تسيطر، وتوقعات رفع الفائدة تحل محل خفضها

الضغط الرئيسي وراء هذا الانخفاض يأتي من اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 16 و17 يونيو. تولى كفين وورش رئاسة الاجتماع لأول مرة، مع إبقاء معدل الفائدة بين 3.50% و3.75%، لكنهم قاموا بتعديل كبير في توقعات التضخم ومسار رفع الفائدة في جدول النقاط، حيث توقع 9 مسؤولين رفع الفائدة على الأقل بمقدار نقطة واحدة قبل نهاية العام، مما أدى إلى إعادة تقييم السوق لرفع الفائدة بدلاً من خفضها، وفرض ضغط على الأصول ذات المخاطر.

كما أن بيانات التضخم ليست مشجعة. سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مايو ارتفاعًا بنسبة 4.2% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الصراع مع إيران، كما أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسية وصل إلى 2.9%، ولا يزال بعيدًا عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

أما من ناحية التمويل، فهناك استمرار في نزيف الأموال. شهد صندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تدفقات خارجة كبيرة في يونيو، حيث بلغت التدفقات الصافية خلال الأسبوع الواحد 3.4 مليار دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ إدراجه في يناير 2024، وبلغت التدفقات الإجمالية خلال ثلاثة أسابيع 4.21 مليار دولار؛ لكن من ناحية أخرى، سجلت شركة بيلاد (BlackRock) صندوق IBIT تدفقات واردة بقيمة حوالي 86 مليون دولار، مما يعكس بعض علامات الاستقرار. أما سوق الأسهم الأمريكية، فكانت مغلقة في 19 يونيو بمناسبة عيد الاستقلال، مما أدى إلى نقص في البيانات الخارجية.

العملات الرئيسية تتماسك، لكن سولانا (SOL) تظهر أداءً معاكسا، حيث يُسجل سعرها 73.47 دولار، بارتفاع طفيف بنسبة 0.44% خلال 24 ساعة، وهي الوحيدة التي تتجه نحو اللون الأخضر بين العملات الرئيسية؛ بينما تظهر ريبل (XRP) أداءً أضعف، حيث يُسجل 1.14 دولار، بانخفاض 0.88%. كلاهما كان قد وصل إلى أعلى مستوياتهما الأخيرة في 16 يونيو، ثم تراجعا، ويعملان الآن في نطاق منخفض.

مؤشر الخوف يستمر عند 20، ويظل السوق في حالة ترقب

لا تزال الحالة النفسية للسوق في حالة من الجمود. يُظهر مؤشر الخوف والجشع من موقع Alternative.me أن المؤشر عند 20، ويظل في منطقة "الخوف الشديد"، بانخفاض 3 نقاط عن الأمس، حيث استمر في التدهور لعدة أيام، مما يعكس حالة من الذعر. تاريخيًا، غالبًا ما يشير الخوف الشديد إلى حالة من البيع المفرط، ويعتبر بعض المستثمرين أن التراجع فرصة للشراء، لكن قبل أن تتضح إشارات رفع الفائدة وتوقف نزيف التدفقات، من الصعب أن يتخلص البيتكوين من حالة التذبذب حول 64,000 دولار.

التركيز القادم سيكون على البيانات الاقتصادية الكلية، حيث أن التراجع الحالي ناتج عن ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم، والمفتاح لعكس الاتجاه هو قرارات الاحتياطي الفيدرالي: هل ستنخفض أسعار النفط، هل ستتغير عوائد السندات، ومتى ستتغير نغمة الاحتياطي الفيدرالي إلى التيسير، فهذه العوامل ستحدد متى ستعود الأموال إلى السوق. قبل وضوح الإشارات، يبقى الحذر من الرافعة المالية وخطر التفريغ هو الاستراتيجية الأكثر واقعية في الوقت الحالي.