تغطي 1200 شركة صغيرة ومتوسطة، وتدير صندوق شركات بقيمة تزيد عن 21.3 مليار ين ياباني، أعلنت: أنها ستبدأ في تخصيص بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى هذا العام.

شركة معاشات تقاعدية يابانية تشمل حوالي 1200 شركة صغيرة ومتوسطة، وتدير أصولًا تزيد عن 213 مليار ين ياباني، أعلنت أنها ستستثمر لأول مرة في العملات المشفرة خلال السنة المالية 2026، بنسبة تقارب 1%، والدافع هو الحذر من فقدان الدولار لمكانته كعملة احتياطية ورغبة في تنويع المحافظ.
(ملخص سابق: اليابان تدرس تعديل القانون ليصنف العملات المشفرة كـ "منتجات مالية تشبه الأوراق المالية"، مع احتمال خفض الضرائب وفتح المجال لصناديق ETF على البيتكوين الفوري)
(معلومات إضافية: أكبر شركة أوراق مالية في اليابان، Nomura Securities: أكثر من نصف المؤسسات ستستثمر في العملات المشفرة خلال الثلاث سنوات القادمة، وما هو أكبر عائق أمام ذلك؟)

شركة معاشات تقاعدية يابانية ستصبح من أوائل المؤسسات التقاعدية اليابانية التي تتبنى بشكل رسمي استثمار العملات المشفرة. وفقًا لتقرير صحيفة نيكي الاقتصادية اليابانية هذا الأسبوع، فإن شركة "الوطني للمعاشات التقاعدية للأعمال التجارية" التي تتخذ من أوكاياما مقرًا لها، تخطط لبدء استثمار العملات المشفرة خلال السنة المالية 2026، مع تخصيص حوالي 1% من أصولها لصناديق متعددة العملات غير نشطة، يديرها صندوق تحوط كبير.

تأسست هذه الصناديق في عام 1971، ويشارك فيها حوالي 1200 شركة صغيرة ومتوسطة، ويضم أكثر من 20 ألف مشارك، وتدير أصولًا بقيمة حوالي 21.3 مليار ين ياباني، وتعمل بنظام دفع ثابت يضمن معدل فائدة سنوي يزيد عن 1.2%، مع نسبة ادخار تتجاوز 140%، وتتمتع بوضع مالي مستقر.

نزع الدولار: ارتباط البيتكوين بالدولار يقترب من الصفر

قالت مديرة التنفيذ في الشركة، مويكي أيايو، في مقابلة، إن الدولار "قد يفقد صفته كعملة رئيسية"، وأشارت إلى أن ارتباط البيتكوين بمؤشر الدولار منخفض جدًا، مما يمنحه قيمة مستقلة لتنويع العملات. وأوضحت أنها درست سوق العملات المشفرة لمدة حوالي 6 سنوات، وتعتقد أن "السوق أصبح ناضجًا"، ولا تستبعد زيادة نسبة التخصيص في المستقبل، بما في ذلك صناديق التداول المراجحة.

من خلال تغيّر نسب الأصول، يمكن ملاحظة تحول استراتيجية الصندوق: في السنة المالية 2025، ستكون نسبة الين الياباني 80%، والدولار 15%، والباقي 5%; وفي السنة المالية 2026، تخطط لخفض نسبة الين إلى 70%، وإضافة عملة الدول المتقدمة بنسبة 10%، والباقي 5% موزعة على عملات الأسواق الناشئة، والذهب، والعملات المشفرة، بحيث تتوزع الأصول الثلاثة بالتساوي.

تطوير النظام بشكل متزامن، وشركات الوساطة الكبرى تستعد للانضمام

هذه الخطوة ليست فريدة من نوعها، حيث أن تنظيم السوق والبنية التحتية اليابانية تتطور بشكل متزامن. لقد مر مشروع تعديل قانون الأوراق المالية والتجارة في اليابان في 11 يونيو في جلسة مجلس النواب، حيث تم نقل تنظيم العملات المشفرة من قانون الدفع المالي إلى إطار قانون الأوراق المالية والتجارة، مما يوفر أساسًا أكثر شمولية للرقابة على الاستثمارات.

كما تخطط وزارة المالية اليابانية في عام 2028 لإضافة العملات المشفرة إلى فئة "الأصول المحددة"، مما يسمح بإدراجها رسميًا في صناديق الاستثمار. وأكد رئيس بورصة أوساكا (OSE)، أكيرا تاغايا، في 11 يونيو، أن هناك خطة لإطلاق عقود مستقبلية على البيتكوين في عام 2028.

على مستوى التجزئة، أعلنت كل من SBI Securities وRakuten Securities عن خطط لبيع صناديق استثمارية تشمل العملات المشفرة؛ كما أن شركات الوساطة الكبرى مثل Nomura، Daiwa، وSMBC Nikko أبدت نيتها تقييم إمكانية الانضمام بعد استقرار النظام.

هذه الإشارات إلى دخول المؤسسات، مع التشريعات، وسوق المشتقات، وقنوات التوزيع، تمثل علامة على أن سوق العملات المشفرة الياباني يتجه رسميًا من الاعتماد على المستثمرين الأفراد إلى مرحلة المؤسساتية.