جولدمان ساكس: زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى 5.5 تريليون دولار، ومن المتوقع أن تتجاوز إيرادات Broadcom من الذكاء الاصطناعي 150 مليار دولار بحلول عام 2027

موجز BlockBeats، 21 يونيو، أصدر بنك جي بي مورغان مؤخرًا تقريرًا بحثيًا ذكر فيه أنه تم رفع توقعات الإنفاق الرأسمالي الإجمالي على الذكاء الاصطناعي حتى عام 2030 من 5.1 تريليون دولار إلى 5.5 تريليون دولار، وتم رفع حجم التمويل بالديون المقابل أيضًا إلى 4.1 تريليون دولار. وأشار التقرير إلى أن انفجار الطلب على الذكاء الاصطناعي وندرة القدرة الحسابية المستمرة يدفعان إلى تسريع الإنفاق، حيث بلغ حجم معالجة رموز الذكاء الاصطناعي الشهري من قبل جوجل 3.2 تريليون عملية، كما أن شركات مثل مايكروسوفت وأوبر استهلكت ميزانياتها السنوية للذكاء الاصطناعي خلال شهور قليلة من العام.

أما بالنسبة لمزودي السحابة الضخمة، فإن الأربعة الكبار من عمالقة الحوسبة الفائقة في الولايات المتحدة (جوجل، أمازون، مايكروسوفت، ميتا) يوجهون نفقات رأسمالية مجمعة تتراوح بين 700 و725 مليار دولار بحلول عام 2026، بزيادة حوالي 75%، ومن المتوقع أن تتجاوز 1.1 تريليون دولار في عام 2027. ويتوقع بنك جي بي مورغان أن تدفقاتهم النقدية التشغيلية الإجمالية ستتجاوز 900 مليار دولار بحلول 2027، لكنها لا تزال غير كافية لتغطية خطط الإنفاق الضخمة، وسيصبح التمويل عبر الديون وحقوق الملكية أمرًا معتادًا.

وفيما يخص فوائد الرقائق، يتوقع بنك جي بي مورغان أن شركة Broadcom ستصل إلى أكثر من 150 مليار دولار من الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027 (بما في ذلك ASIC/XPU وشبكات الذكاء الاصطناعي)، وقد كشف الإدارة عن أن الطلبات المتراكمة في 2027 تتجاوز 100 مليار دولار، وهو رقم يتجاوز بكثير توقعات البنك لعام 2026 التي كانت حوالي 60 مليار دولار، ويُعتبر ذلك تحفظيًا. كما يُنظر إلى منصة تمويل شرائح الذكاء الاصطناعي المشتركة بين Broadcom و Apollo و Blackstone (AI XPV) على أنها ابتكار هيكلي بارز في مجال تمويل وحدات معالجة الرسوميات.

وفيما يخص هيكل التمويل، أكملت أكبر خمس شركات حوسبة فائقة حتى الآن حوالي 240 مليار دولار من التمويل الخارجي، ولا تزال سوق السندات ذات التصنيف العالي هي القناة الرئيسية، ومن المتوقع أن يصل حجم إصدار السندات ذات التصنيف العالي المرتبطة بالذكاء الاصطناعي خلال الخمس سنوات القادمة إلى 2.1 تريليون دولار.

وفيما يخص الطاقة، رفع بنك جي بي مورغان توقعاته لنمو سعة مراكز البيانات من 122 جيجاوات إلى 138 جيجاوات، لكن الطاقة لا تزال العقبة الأهم، حيث يسعى مزودو الحوسبة الفائقة لاستكشاف بدائل مثل بناء مصادر طاقة خاصة بهم.