6🈷️19 يوم $BTC تحليل السوق الشامل

🤯الجانب الإخباري:

ضغط سياسة الاحتياطي الفيدرالي: حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة بين 3.50%-3.75%، والرئيس الجديد كيفن وورش يميل بشكل واضح إلى التشدد، ويؤيد حوالي نصف المسؤولين مزيدًا من التشديد، مع بيانات مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التي تعزز قوة الدولار وضغوط البيع على الأصول عالية المخاطر. يتراجع البيتكوين والأسهم بشكل متزامن (مؤشر S&P يتأثر أيضًا بقلق رفع الفائدة).

استقرار العملات الرقمية وتحركات المؤسسات: تأثير العملات المستقرة يتزايد، لكن رأس مال السوق الكلي للعملات المشفرة يعاد توزيعه مع بقاء هيمنة البيتكوين (سيطرة البيتكوين ~55-58%). أخبار الجغرافيا/التنظيم (مثل قوانين العملات المستقرة) تدعم السوق إلى حد ما، لكن الضغوط السلبية قصيرة الأمد هي السائدة.

أخرى: سلوك شركات مثل MSTR (بيع كمية صغيرة ثم إعادة الشراء) وتاريخ استحقاق الخيارات (في 26 يونيو، مع انتهاء صلاحية كبيرة لمعظمها خارج المال) يزيد من التقلبات، لكن لم يتسبب في انهيار نظامي.

الملخص: التوقعات بالتشديد الكلي هي العامل الرئيسي في الضغط، والأخبار قصيرة الأمد تميل إلى السلبية، لكن رواية البيتكوين كأصل تحوط كلي لم تتغير (خصوصًا في ظل اتجاهات الذكاء الاصطناعي والتبني).

🤯الجانب المالي:

تدفقات الصناديق: خروج ملحوظ من الصناديق المتداولة (ETF): استمر التدفق الصافي الخارجي في يونيو (بمليارات الدولارات أسبوعيًا/إجماليًا حتى عشرات المليارات)، مع ضغط تدفقات خارجة قياسي في نهاية مايو إلى يونيو (بعض التقارير تشير إلى أكثر من 1.67 مليار دولار أسبوعيًا، وإجمالي أعلى). في 17 يونيو، لا يزال هناك حوالي 55 مليون دولار صافي تدفق خارجي، رغم وجود تدفقات داخلية متقطعة من BlackRock IBIT وغيرها، إلا أن الطلب من المؤسسات لا يزال ضعيفًا. هذا هو الدافع الرئيسي وراء انخفاض السعر.

المشتقات: معدلات التمويل إيجابية لكنها تتضيق، والمستثمرون المحتفظون (LTH) يقتربون من نسبة عالية من التوريد (~79%)، واحتياطيات الحيتان مستقرة، مما يشير إلى أن الضغوط البيعية تأتي بشكل رئيسي من المدى القصير/الرافعة المالية وليس من المستثمرين على المدى الطويل.

مؤشرات على السلسلة: مقياس MVRV Z-Score: في مستوى منخفض (~0.3-0.4)، قريب من أدنى مستويات السوق الهابطة/المنخفضة التقييم، مما يدل على أن السعر الحالي جذاب مقارنة بـ"القيمة العادلة".

الخوف والجشع: منطقة الخوف الشديد (~8-20)، إشارة إلى قاع تاريخي، وغالبًا ما تتنبأ بالانتعاش.

مؤشر Puell Multiple، معدل الهاش، وسلوك المستثمرين المحتفظين يدعم تكوين القاع.

الملخص: الجانب المالي سلبي على المدى القصير، لكن اتجاهات تعرض المؤسسات لا تزال في تزايد (مثل المستشارين/صناديق التحوط)، والخروج يقترب من نهايته (عادةً ما يصاحب القيعان الدورية التاريخية).

🤯الجانب الفني:

السوق أمس أظهر بشكل مثالي توقعاتي، وليس بعد فوات الأوان، قلت لكم أمس إنه طالما لم يتجاوز 64700، فإن السوق سيظل يتجه نحو الأسفل، وبعد الارتداد أمس، شكلت شمعة هابطة كبيرة حتى وصلت إلى حوالي 62000، والآن هذا الموقع هو بمثابة اختبار يومي، وكلما اقتربنا من حاجز 60000 دولار، كانت الفرصة أكبر.

لأن اليوم جمعة، ثم يأتي عطلة نهاية الأسبوع، ومن المرجح أن يكون الاتجاه خلال العطلة تذبذبًا، بهدف إصلاح هذا النمط، ثم يبدأ انتعاش على مستوى الشموع اليومية، لذلك، بشكل عام، السوق سيختبر مستوى منخفض مرة أخرى، والوصول إلى 60000-61000 هو فرصتنا.

لذا، خلال اليومين القادمين، سأنتظر بصبر حتى تتوفر الفرصة، وسأقوم بتحليل السوق في بداية الجلسة لإشراك الجميع.

الدعم: 61000-60000
المقاومة: 64000-64600