أحدث أخبار مركزية في سوق العملات الرقمية لشهر يونيو (تقسيم إلى خمسة فئات رئيسية: الكلي الأمريكي، صناديق الاستثمار ETF، التنظيم، ضغط البيع، والقطاعات الساخنة، كلها محركات رئيسية للسوق في الفترة الأخيرة)

أولاً، المركزية الكلية: السياسة المتشددة للفيدرالي الأمريكي تعيد كتابة منطق السوق (جذور الانخفاض الكبير الأخير)

1. تنفيذ اجتماع لجنة السوق المفتوحة في 17 يونيو: إبقاء المعدلات ثابتة، لكن تسعة أعضاء يتوقعون رفع سعر الفائدة مرة واحدة قبل عام 2026، وتوقعات خفض الفائدة تتأجل إلى 2027، مع ارتفاع العائد الحقيقي للسندات الأمريكية؛ بيتكوين وإيثريوم تعتبران أصولاً بدون مخاطر فائدة، مع ارتفاع معدل الخصم، مما يدفع المؤسسات لتقليل مراكزها في الأصول الرقمية ذات النمو

2. رد فعل السوق: بعد الاجتماع خلال 24 ساعة، تم تصفية 110,000 حساب على مستوى العالم، بمبلغ إجمالي 476 مليون دولار، مع سيطرة عمليات تصفية المراكز الطويلة بنسبة 70%، حيث انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 63700 دولار، وانخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 15 (نطاق الخوف الشديد)، وتحول السوق من مراهنة على خفض الفائدة إلى وضع الحذر من رفعها

3. تدفق الأموال: استمرار جذب سوق الأسهم الأمريكية للذكاء الاصطناعي، وتحويل جزء كبير من السيولة في سوق العملات الرقمية إلى أسهم التكنولوجيا الأمريكية، مع استمرار تقلص السيولة الإجمالية للسوق

ثانياً، أموال المؤسسات (صناديق ETF تعتبر مؤشرًا لاتجاه السوق الصاعد أو الهابط)

1. صندوق بيتكوين الأمريكي الفوري: يتجه نحو تدفقات خارجة صافية مستمرة خلال الأسبوعين الماضيين، مع تدفق خارجي بقيمة 8.22 مليون دولار في 17 يونيو؛ استمر سحب صندوق غريدوت GBTC بكميات كبيرة، وأشارت مؤشرات إلى تقليل المراكز من قبل شركة MicroStrategy، مما يدل على خروج أكبر المشترين خلال السوق الصاعد

2. صندوق إيثريوم الفوري: السيولة أضعف، مع تدفقات صغيرة يوميًا، بدون موجة بناء مراكز نشطة من المؤسسات؛ تم بالفعل تسعير التحديثات المستقبلية لإيثريوم بعد مؤتمر كانكون، ولا توجد رواية جديدة على المدى القصير

3. العملات المستقرة: تقلص طفيف في القيمة السوقية لـ USDT، مع ضعف رغبة السوق في دخول العملات الورقية خارج المنصات، وتقليل التدفقات الجديدة بشكل كبير

ثالثاً، آخر التطورات في التنظيم العالمي

الولايات المتحدة (تحدد مسار السوق على المدى المتوسط والطويل)

مشروع قانون CLARITY الخاص بالتشفير عالق في تصويت مجلس الشيوخ، أكثر من 200 بورصة رئيسية تطالب بسرعة التصويت؛ بعد إقرار القانون، سيتم تصنيف بيتكوين وإيثريوم كسلع وتحت إشراف CFTC، مما ينهي بشكل نهائي الدعاوى القضائية غير المنظمة من SEC؛ لكن الانقسامات بين النواب تقلل من احتمالية إقراره هذا العام، مع تأجيل النافذة إلى 2027، مما يضغط على التقييمات بسبب عدم اليقين التنظيمي

حول العالم

• قانون MiCA في الاتحاد الأوروبي سيدخل حيز التنفيذ في 1 يوليو، مع معايير صارمة للامتثال، مما يسرع عملية تصفية العملات الصغيرة

• تطبيق لوائح العملات المستقرة في هونغ كونغ، يقتصر على المؤسسات المرخصة، وتقليل قنوات تداول الأفراد

• استمرار الحملة على تبادل العملات الرقمية داخل الصين، والأنشطة غير القانونية مثل التعدين، وغسل الأموال، والاحتيال المالي، لمنع الأنشطة غير القانونية المرتبطة بالعملات الرقمية

رابعاً، الألغام المحتملة لضغط البيع (مخاطر هبوط محتملة في الفترة القادمة)

تصفية Mt.Gox في مينتونغو: لا تزال هناك 34,500 بيتكوين في الحسابات (بقيمة سوقية 2.4 مليار دولار)، مع عمليتين كبيرتين على السلسلة في يونيو، مع قلق السوق من أن عمليات الدفع الجزئي قد تؤدي إلى ضغط بيع على المدى الطويل، مع موعد انتهاء الدفع في نهاية أكتوبر، وسيظل هذا الخبر السلبي مهدداً للسوق لفترة طويلة

خامساً، تباين أداء القطاعات الساخنة

1. رموز الذكاء الاصطناعي الوحيدة التي تقاوم الانخفاض: Worldcoin، والعملات الصغيرة المرتبطة بالحوسبة الذكية، تتلقى دعمًا من المستثمرين، وتربطها بمنطق سوق الأسهم الأمريكية، وتفصلها عن أداء السوق العام

2. تراجع شامل لعملات Meme: عملة البطريق PENGU، وFARTCOIN تستمر في الانخفاض، مع هروب المستثمرين، وانعدام السيولة في العملات المقلدة، ومعظم العملات المقلدة تتفوق على بيتكوين

3. نظام Solana البيئي: انخفاض النشاط على مستوى العناوين، وتقليل المشاريع الجديدة، وسعر SOL يتذبذب مع السوق، بدون محفزات مستقلة

ملخص للجميع:

السيولة السوقية الحالية تتقلص أكثر من الأخبار الإيجابية، مع وجود علامتين رئيسيتين للتحول: ① انخفاض عائدات السندات الأمريكية وإعادة تسعير توقعات خفض الفائدة ② عودة تدفقات ETF إلى دخول كبير ومتواصل؛ أما باقي الأخبار الإيجابية فهي غير كافية لعكس الاتجاه.