لماذا السوق دائمًا "يرتفع ببطء وينخفض بسرعة"؟

في الأسواق المالية، سواء كانت بيتكوين، عملات مشفرة بديلة أو أسهم، هناك ظاهرة كلاسيكية:
الارتفاع كالسلم، والانخفاض كمصعد.
في كثير من الأحيان، يرتفع عملة لمدة شهور أو حتى سنة، ثم يعود السعر خلال أيام أو حتى ساعات قليلة.
هناك خمسة أسباب رئيسية وراء ذلك:
1- الطمع يتشكل ببطء
في بداية ارتفاع السوق، معظم الناس لا يصدقون.
عندما يرتفع قليلاً، يراقبون؛
وعندما يرتفع أكثر، يبدأون في الاهتمام؛
ومع استمرار الارتفاع، يزداد عدد الأشخاص الذين يبدأون في FOMO (الخوف من الفقدان).
الأموال تدخل تدريجيًا، والمشاعر تتصاعد تدريجيًا.
مثلاً، استغرقت BTC من 30 ألف دولار إلى 40 ألف دولار عدة أشهر، ومن 40 ألف إلى 50 ألف دولار أيضًا عدة أشهر، لأن عمليات الشراء تتراكم ببطء.
الكثير من الناس يقولون:
"لن أشتري اليوم."
"ارتفع مرة أخرى غدًا."
"خلال أسابيع لا زال يرتفع."
"لا أستطيع التحمل، سأشتري الآن!"
2- الذعر ينفجر فجأة
عند الارتفاع، يتردد الناس.
عند الانخفاض، يهرب الجميع.
لأن طبيعة الإنسان أكثر حساسية للخسارة من للربح.
الربح بمقدار 100 ألف ممتع.
لكن خسارة 100 ألف قد تمنع النوم عن الإنسان.
عندما ينخفض السعر تحت مستوى دعم رئيسي:
المستثمرون الأفراد يوقفون الخسارة
المؤسسات تقلص مراكزها
برامج التداول الآلي تبيع
الرافعة المالية تُغلق بالقوة
تحدث تقريبًا في نفس الوقت.
وهكذا تبدأ عملية التدافع.
3- الرافعة المالية تضخم سرعة الانخفاض
وهذا واضح بشكل خاص في سوق العملات المشفرة.
افترض أن السوق لديه 100 مليار دولار من المراكز الطويلة.
انخفاض بيتكوين بنسبة 5% قد يؤدي إلى تصفية مراكز رافعة بقيمة أكثر من 20 مليار دولار.
تقوم البورصات تلقائيًا بإغلاق المراكز المربوطة:
انخفاض → تصفية → انخفاض آخر → تصفية أخرى
مشكلة دورة الموت.
وهذا ما يُعرف عادة بـ:
السوق الشلالي، والانهيار في 2020 في 31 مارس هو مثال نموذجي.
4- فراغ السيولة
عند الارتفاع: هناك الكثير من المشترين والبائعين.
عند الانخفاض: فجأة يختفي المشترون، والبائعون يواصلون البيع.
النتيجة أن السعر لا يتوقف إلا ليبحث عن مشترين جدد.
لذا ستلاحظ أن:
ارتفاع 10% قد يستغرق شهرًا؛
وانخفاض 10% قد يستغرق ساعة واحدة فقط.
5- الأموال الكبيرة تستغل الذعر لجمع الأسهم
في كثير من الأحيان، الأموال الكبيرة لا تريد الأسهم بأسعار مرتفعة، بل بأسعار منخفضة.
لتقليل تكلفة بناء المركز:
اختراق مستوى الدعم
إحداث وقف الخسارة
إحداث تصفية
تكبير حالة الذعر في السوق
بعد أن يبيع المستثمرون الأفراد بخسائر،
يبدأون في استعادة الأسهم ببطء.
لذا، غالبًا ما يظهر في سوق العملات المشفرة:
انخفاض 20% في يوم، وارتفاعه مرة أخرى خلال ثلاثة أيام.
جوهر الأمر ليس أن القيمة تغيرت فجأة، بل أن الأسهم تُعاد توزيعها.
تقريبًا جميع سوق الثور في التاريخ تتبع نفس السيناريو:
سوق 2017 هكذا.
سوق 2021 هكذا.
وسوق 2024-2025 مع ETF لا تزال تتبع نفس النمط.
العملية عادة تكون:
📈 ارتفاع ببطء
📈 ارتفاع متسارع
🚀 FOMO يندفع نحو القمة
📉 هبوط سريع لتنظيف السوق
📈 تحقيق أعلى جديد
💥 انفجار الفقاعة في النهاية
من وجهة نظر الأموال الكبيرة، السوق في الواقع يتلخص في أمرين:
الارتفاع هو لبيع الأسهم للمتأخرين.
الانخفاض هو لاستعادة الأسهم من الذعرين.
لذا يقول المتداولون القدامى دائمًا:
سوق الثور، يرسل الثروة ببطء لمن لديه الصبر.
سوق الدب، يسحب الأسهم بسرعة من غير المنضبطين.
الذي يحدد إذا كنت ستربح أو تخسر ليس السوق نفسه.
بل هو هل أنت هادئ عندما يكون الآخرون طماعين، وهل لديك الأسهم والشجاعة عندما يكون الآخرون في حالة ذعر.
أكبر عدو للسوق ليس المضارب، بل هو المشاعر. 🔥
اكتب في قسم التعليقات:
الارتفاع البطيء يعتمد على الأموال، والانخفاض المفاجئ يعتمد على الطبيعة البشرية.