ثروة ماسك تتجاوز قيمة سوق البيتكوين! لكن إطلاق سبيس إكس في أغسطس يواجه ضغط البيع الذي لا يمكن تجاهله

ارتفعت شركة SpaceX بنسبة 42% خلال يومين من الإدراج، وبلغ سعر الإغلاق 192.46 دولارًا. ندرة الأسهم جعلت القيمة السوقية تتجاوز 2.5 تريليون دولار، لكن أول موجة من عمليات الفتح التي بدأت في أغسطس ستكون اختبارًا قاسيًا لسعر سهم SpaceX الذي لم يبنِ بعد أساسًا قويًا للسيولة.

• ملاحظة عن العملات المشفرة: تم نشر هذا المقال أصلاً في 16/6، وقد تم إدراج خيارات SpaceX التي تم ذكرها في النص بالفعل.

خلال يومين فقط من الإدراج، ارتفع سعر سهم SpaceX بأكثر من 42%، واليوم حقق ماسك أرباحًا تتجاوز ثروة وارن بافيت طوال حياته. مع توقع إدراج خيارات SPCX رسميًا في بورصة Cboe الليلة، يراقب السوق عن كثب ما إذا كانت عمليات البيع على المكشوف ستستمر في دفع سعر السهم للارتفاع.

SpaceX ترتفع 42% خلال يومين! ثروة ماسك تتجاوز قيمة البيتكوين

ارتفع سهم SpaceX بنسبة 20% يوم الجمعة، ثم زاد بنسبة 20% مرة أخرى يوم الاثنين، ليصل سعر الإغلاق إلى 192.46 دولار، وتجاوزت القيمة السوقية 2.5 تريليون دولار، متفوقة على شركة TSMC لتصبح سادس أكبر شركة ذات قيمة سوقية في العالم.

كما أن ارتفاع SPCX رفع ثروة ماسك إلى مستويات غير مسبوقة، مما جعله أول ملياردير بقيمة تريليون دولار في العالم، وتجاوزت ثروته إجمالي قيمة البيتكوين، مع ارتفاع صافي أصوله ليوم واحد أكثر من أرباح وارن بافيت طوال مسيرته المهنية، وكل ثروة بيل غيتس مؤسس مايكروسوفت.

سيولة الأسهم المتاحة فقط بنسبة 5%، وتوقعات بارتفاع سعر SPCX مبنية على أدلة

قدرة سهم SpaceX على الارتفاع السريع خلال فترة قصيرة تعود إلى هيكلية الأسهم. أشار المحلل المستقل شانكا أنسلم بيريرا إلى أن الأسهم المتداولة فعليًا في السوق تبلغ حوالي 640 مليون سهم فقط، أي أقل من 5% من إجمالي الأسهم، والباقي 95% مقفل، ومن المتوقع أن يبدأ فك التقييد بعد حوالي 67 يومًا في أغسطس.

هذه الكمية الصغيرة من الأسهم المتداولة هي التي دفعت السعر للارتفاع بأكثر من 40% خلال يومين. يعتقد توم ميتشيل هيل، مسؤول النمو في Synthetix، أنه في ظل وجود أكبر مساهم هو ملياردير عالمي، وتركيز الأسهم بشكل كبير، وعدم وجود ضغط فك التقييد مؤخرًا، فإن فرص المتشائمين ضئيلة جدًا.

خيارات اليوم الليلة، وتوقعات بحدوث ضغط على السوق من خلال "الضغط على جاما"

من ناحية أخرى، ستُدرج خيارات SPCX رسميًا في بورصة Cboe الليلة، ويترقب السوق تأثير "الضغط على جاما" المحتمل. يُقصد بـ"الضغط على جاما" هو عندما يركز عدد كبير من المستثمرين على شراء خيارات الشراء، حيث يتعين على صانعي السوق لمواجهة المخاطر شراء أسهم SpaceX بشكل مستمر في السوق الفوري، مما يدفع السعر للارتفاع أكثر، ويجذب المزيد من المستثمرين لشراء خيارات الشراء، مما يخلق دورة رد فعل إيجابية من الشراء والارتفاع.

قال دانييل روس، مؤسس منصة تحليل الخيارات VolSignals: "لقد رأيت الكثير من النقاش حول توقع حدوث ضغط على جاما." في ظل ندرة الأسهم المتداولة بشكل كبير، وبدء سوق الخيارات حديثًا، فإن كل عملية شراء من قبل صانعي السوق تؤثر على سعر السهم وتقلباته.

ومن الجدير بالذكر أن خيارات تسلا أيضًا استخدمت آلية مماثلة، وحققت ارتفاعات مذهلة بدعم من موجة المستثمرين الأفراد، وليس هناك أدنى شك أن بداية SpaceX كانت أكثر قوة.

• تقرير ذو صلة: "إطلاق أول خيار لـ SpaceX! تداول 1.8 مليون عقد في أول يوم، وضغط جاما يدفع السهم للارتفاع"

مخاوف من ضغط البيع، وفتح التقييد في أغسطس يمثل اختبارًا حاسمًا

ومع ذلك، فإن وراء موجة FOMO توجد مخاطر سوقية. حذر شانكا أنسلم بيريرا قائلاً: إن خمسة محللين أصدروا تقييمات معقولة متوسطة لسعر سهم SpaceX عند 164 دولارًا، وهو أقل بنحو 28 دولارًا من سعر الإغلاق يوم الاثنين، وأقل هدف سعري متشائم هو 63 دولارًا. كما أن الأساسيات لا تزال تحت ضغط — حيث خسرت SpaceX 4.9 مليار دولار العام الماضي، ويبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات الحالي 135، مما يثير شكوكًا حول فقاعة التقييم.

وفي الوقت نفسه، فإن أول موجة من عمليات الفتح المقررة في أغسطس ستوفر كمية من الأسهم تعادل 4 إلى 6 أضعاف الأسهم المتداولة حاليًا، وإذا حدثت موجة بيع ضخمة، فسيكون ذلك اختبارًا قاسيًا لسعر سهم SpaceX الذي لم يبنِ بعد أساسًا قويًا للسيولة. كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من الزخم القصير، والاستعداد لتأثيرات العرض الناتجة عن التقييد في أغسطس، سيكون التحدي الرئيسي لكل مستثمر يدخل السوق.

• تم إعادة نشر هذا المقال بموافقة: 《أخبار السلسلة》
• العنوان الأصلي: 《ثروة ماسك تتجاوز قيمة البيتكوين! هل يدفع خيار SpaceX الليلة سعر السهم للارتفاع المستمر؟》
• الكاتب الأصلي: Crumax