تقترب تقنية الذكاء الاصطناعي من نهاية "صفقة الحد" أو تقترب من نهايتها، حيث قال مستثمرون مبكرون في SpaceX إن التركيز السوقي سيتحول إلى القيمة طويلة الأجل

BlockBeats أخبار، في 17 يونيو، قد تكون المعاملات الساخنة المتعلقة بنقص سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي على وشك الانتهاء، حيث بدأ بعض المستثمرين يتحولون من البحث عن الحلقة التالية التي تعاني من نقص، إلى اختيار الشركات التي لا تزال تتمتع بمنافسة طويلة الأمد بعد دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قال Gavin Baker، الشريك الإداري في Altreides Management، والمستثمر المبكر في SpaceX، في مقابلة مع TBPN، إن السوق كان متحمسًا خلال العام الماضي لملاحقة الأصول التي تشكل عنق الزجاجة في بناء الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك DRAM، ورقائق التخزين، والموردين الرئيسيين للمواد. لكنه يعتقد أن هذه «صفقات عنق الزجاجة في الذكاء الاصطناعي» تقترب من نهايتها.

وأشار Baker إلى أن شركة ميزو اليابانية رفضت رفع سعر مادة عزل تغليف الرقائق الأساسية، مما يدل على أن قدرة التسعير لبعض عنق الزجاجة في سلسلة الإمداد قد بدأت تتلاشى. تُستخدم هذه المادة في ربط طبقة تغليف المعالج والرقاقة، والتي كانت قد حظيت باهتمام المستثمرين سابقًا بسبب الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي.

قال إن لعبة السوق في الماضي كانت البحث عن «عنق الزجاجة التالي»، لكن المرحلة التالية والأهم هي تحديد الشركات التي ستظل تحتفظ بقيمة امتياز طويلة الأمد بعد تلاشي هذه العنق الزجاجة.

هذا الرأي يخفف من حدة الارتفاع الأخير في أسهم التخزين ومواد الذكاء الاصطناعي. شهدت أسهم التخزين مثل Micron وSanDisk ارتفاعات كبيرة خلال العام، ويعود ذلك إلى إعادة تقييم الطلب والعرض الناتجة عن الإنفاق الرأسمالي لمراكز البيانات بالذكاء الاصطناعي، وطلب HBM، واتفاقيات الشراء طويلة الأمد. لكن مع ارتفاع الأسعار بسرعة، بدأ السوق يناقش ما إذا كانت الصفقات مبالغ فيها.

وفي الوقت نفسه، قال Baker إن الخط الرئيسي التالي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يتحول إلى القدرة على تنفيذ الحوسبة والطاقة بشكل فعلي. أشار إلى إمكانيات SpaceX في مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي على الأرض وفي المدار، وذكر أن السوق سيركز على سرعة زيادة إمدادات «جيجاوات» من القدرة الحاسوبية.

وهذا يعني أن معاملات الذكاء الاصطناعي قد تتغير من مجرد المراهنة على النقص إلى منافسة أوسع على البنية التحتية: من يستطيع الحصول على الأرض، والطاقة، ووحدة معالجة الرسومات، وقدرة مراكز البيانات بسرعة أكبر، سيكون في وضع أكثر ميزة في دورة استثمار الذكاء الاصطناعي القادمة.