بيرنشتاين: تباين واردات معدات أشباه الموصلات في كوريا الجنوبية، لا تزال استثمارات الذكاء الاصطناعي في مرحلة الانتقال

موجز BlockBeats، في 16 يونيو، ذكر محللو بيرنشتاين (伯恩斯坦) ديفيد داي وآخرون في تقرير صدر في 15 يونيو أن واردات معدات أشباه الموصلات في كوريا الجنوبية في مايو انخفضت بنسبة 5% على أساس شهري، لكن معدل النمو السنوي منذ بداية العام ارتفع بشكل إضافي ليصل إلى 39%. يرى البنك أن بيانات الواردات مرتبطة ارتباطًا قويًا بالإنفاق الرأسمالي الإجمالي لشركتي سامسونج و SK hynix، على الرغم من أن الإنفاق الرأسمالي في الربع الأول انخفض على أساس شهري، إلا أن ذلك يعكس بشكل أكبر العوامل الموسمية وتيرة استثمار البنية التحتية السابقة، ومن المتوقع أن تستأنف النفقات في المستقبل.

وأظهر التقرير أن معدات الطباعة الضوئية التي استوردتها كوريا من هولندا في مايو بلغت 928 مليون يورو، بزيادة قدرها 28% على أساس شهري، وارتفاع حوالي 150% على أساس سنوي، وهو ثاني أعلى مستوى في الربع منذ بداية التسجيل. قدر بيرنشتاين أن مبيعات أنظمة ASML في كوريا في الربع الثاني بلغت حوالي 2.31 مليار يورو، متضاعفة أكثر من مرة مقارنة بالعام السابق. وقال المحللون إن هذا الزخم قد يكون مدعومًا بتوسعة طاقة DRAM وتسريع إدخال عقدة 1c، والتي تتطلب متطلبات أعلى لمعدات الطباعة الضوئية.

كما أرسلت معدات الاختبار إشارات إيجابية. زادت واردات معدات الاختبار التي استوردتها كوريا من اليابان وماليزيا في مايو بنسبة 103% على أساس سنوي، و5% على أساس شهري. أظهر نموذج الانحدار لبيرنشتاين أن مبيعات Advantest في كوريا في الربع الثاني قد ترتفع بنسبة 84% على أساس شهري، وهو أعلى بكثير من توقعات السوق لنمو إيراداتها الكلي بنسبة 3% على أساس شهري.

ومع ذلك، ليست جميع بيانات الشركات المصنعة للمعدات قوية بنفس القدر. انخفضت واردات معدات مصانع الرقائق المرتبطة بشركة Tokyo Electron في كوريا في مايو بنسبة 27% على أساس شهري. يتوقع بيرنشتاين أن مبيعات الشركة في كوريا في الربع الثاني قد تنخفض بنسبة 15% على أساس شهري، وهو أدنى من توقعات السوق باستقرار الإيرادات على أساس شهري.

وحافظ بيرنشتاين على تصنيفات "تجاوز السوق" لكل من ASML وAdvantest وTokyo Electron وSamsung Electronics وSK hynix. وألمح التقرير إلى أن دورة استثمار التخزين الناتجة عن الذكاء الاصطناعي لا تزال تتدفق إلى سلاسل المعدات العلوية، حيث تبرز بشكل خاص أنشطة التوسعة في الطباعة الضوئية، والاختبار، وقطاعات DRAM المتقدمة.