مع تلطيف الوضع الدولي، الألعاب والتقلبات في سوق العملات الرقمية

نظرية تقييم الأصول عالية المخاطر العالمية تعتمد دائمًا على خطين رئيسيين هما الصراع الجيوسياسي والسياسة النقدية.
في النصف الأول من يونيو، أدت أزمة التوجيه في مضيق هرمز والبيانات التضخمية المرتفعة المفاجئة من الولايات المتحدة إلى ضغط هابط على البيتكوين، حيث انخفض السعر من مستوى #我的Gate交易时刻 إلى ما دون 60,000 دولار، مسجلًا أدنى مستوى له منذ حوالي 20 شهرًا خلال التصحيح. في 15 يونيو، عندما بدأت مؤشرات التوتر الدولي في التراجع تدريجيًا، شهد البيتكوين انتعاشًا فنيًا، متجاوزًا مؤقتًا مستوى $70k ، مع استعادة السوق جزئيًا لمشاعر "الخوف الشديد".
المحفز الفوري لهذا الانتعاش جاء من تراجع المخاطر الجيوسياسية تدريجيًا.
سبق ذلك، أن فرض الحصار على التوجيه في مضيق هرمز نتيجة المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الدولية وتعزيز توقعات التضخم العالمية، مما شكل عامل خارجي رئيسي يحد من سوق العملات الرقمية. عندما توصل الطرفان إلى اتفاق مؤقت بشأن التوجيه، انخفضت مخاطر إمدادات الطاقة في الخليج، وانخفض سعر برنت إلى أقل من 95 دولارًا، واستعادت الأصول عالية المخاطر العالمية بشكل عام قدرتها على تحمل المخاطر — حيث ارتفعت العقود الآجلة للأسهم والسلع، وضعف مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً، كما أن البيتكوين، كأصل عالي التقلب، حظي باهتمام شرائي مرة أخرى.
كما ساعدت التحسينات الصغيرة في التوقعات الاقتصادية الكلية بشكل جزئي.
تبقى يومان فقط من التداول قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأول الذي يترأسه رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد جيروم باول في 17-18 يونيو، حيث يقدر السوق احتمالية بنسبة 98.2% أن يظل الفيدرالي على سياسته الحالية، مما يقلل من مخاوف التشديد القصير الأجل.
على الرغم من ارتفاع معدل التضخم الأمريكي إلى 4.2% على أساس سنوي في مايو، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، إلا أن التوقعات بزيادة أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة.
لكن قبل تنفيذ قرارات السياسة، دخل السوق في مرحلة قصيرة من "الانتظار والمراقبة"، مع بعض المضاربين على المدى القصير يحققون أرباحًا، مما دفع الانتعاش.
استنادًا إلى بيانات رأس المال والتداول، ظهرت إشارات أولية على زيادة رأس المال من قبل الصناديق المنظمة خلال هذا الانتعاش.
بعد خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة، سجل صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي تدفقات داخلة بقيمة 85.85 مليون دولار في يوم واحد هو 12 يونيو، وهو الأعلى خلال ما يقرب من أربعة أسابيع، مع مساهمة كبيرة من منتجات مثل iBIT من بلاك روك وFBTC من فيديليتي في النمو.
يعتقد السوق أن هذه إشارة إلى أن الصناديق المنظمة بدأت في استكشاف عمليات الشراء بحذر مع انخفاض السعر حول مستوى 60,000 دولار.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تدفقات الصناديق الخارجة منذ يونيو تجاوزت 2.1 مليار دولار، وهو ما يقارب إجمالي التدفقات الخارجة في مايو، مما يشير إلى أن اتجاه سحب الأموال على المدى الطويل لم يتغير جوهريًا بعد.
لا تزال تقلبات السوق قوية جدًا، حيث بلغ إجمالي عمليات التصفية خلال 24 ساعة 339 مليون دولار، مع تصفية أكثر من 100,000 مركز للمستثمرين، منها أكثر من 70% مراكز بيع على المكشوف، مما يعكس استمرار الألعاب بالرافعة المالية بشكل عنيف على المدى القصير.
من الناحية الفنية، لا يزال البيتكوين في حالة "ضغط دورة كبيرة وارتداد دورة صغيرة" متناقضة.
على الرسم البياني اليومي، لا تزال الأسعار تحت المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا (حوالي 66,700 دولار)، وجميع خطوط المتوسطات في حالة هبوط، ولا تزال بنية الاتجاه العام هابطة؛
مؤشر RSI اليومي حوالي 42، في منطقة محايدة-ضعيفة، غير كافٍ لتحفيز انتعاش قوي أو لدعم استمرار الاتجاه الصاعد.
على الرسم البياني للساعة القصيرة، تشكل قناة صاعدة واضحة، والأسعار فوق المتوسطات القصيرة الأجل، لكن حجم التداول معتدل، وظهرت تباينات هابطة على مستوى 15 دقيقة، مما يشير إلى أن وتيرة الانتعاش تتباطأ.
بشكل عام، هذا الانتعاش هو تصحيح فني بشكل رئيسي نتيجة لتخفيف التوترات الدولية، وليس تحولًا في الاتجاه.
المسار المستقبلي لا يزال يعتمد على إشارات السياسة من الفيدرالي وتدفقات رأس المال:
إذا أرسل اجتماع FOMC إشارة معتدلة واستمرت تدفقات الصناديق، قد يعاود البيتكوين الارتفاع إلى مستوى 68,000–70,000 دولار؛
أما إذا زادت توقعات رفع الفائدة أو تجدد التوترات الجيوسياسية، فمن المحتمل أن يختبر السعر مستوى الدعم $65k ، وكسر هذا المستوى قد يفتح المجال لمزيد من الانخفاض.
بالنسبة للمستثمرين، لا ينبغي اتباع الاتجاه الصاعد بشكل أعمى في هذه المرحلة، ويجب توخي الحذر من مخاطر التصحيح الثاني بعد الانتعاش، مع التركيز بشكل خاص على احتمالية كسر مستوى المقاومة حول 66,700 دولار.
$60k