لقد ظهرت بنية ذات خمس موجات على الإطار الأسبوعي للبيتكوين. من منظور هيكل الموجة الهابطة الرئيسية، فهي مكتملة بالفعل. ومع ذلك، هذه الموجة استغرقت فقط 238 يومًا، في حين أن الانخفاض الخماسي لعام 2022 في الشكل 2 استغرق سنة كاملة وهي 365 يومًا. ربما هذا هو السبب في عدم تصديق لاعبي نظرية الموجة أن 59130 هو القاع، لكنني أعتقد أنه بغض النظر عما إذا كانت هناك قيع جديدة خلال عدة أشهر أم لا، فمن الضروري أن نأخذ هذا الاحتمال بعين الاعتبار.

الموقع المثالي للشراء هو بالتأكيد بعد هذا الارتداد في الموجة، عندما يبدأ الانخفاض اليومي، سواء كانت قاعًا جديدًا أو مجرد تصحيح بدون قاع جديد، يجب أن نبدأ في بناء مراكز وسطية. بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم وسولانا وغيرها من العملات الرئيسية الكبرى، التي ظهرت أيضًا أنماط تباعد قاع على مستوى الأسبوع. حتى لو لم نبنِ مراكز خلال الأيام القليلة الماضية، فإن التصحيح اليومي الصغير القادم دائمًا ما يتطلب بناء مراكز.
-------------------------------------
أما بالنسبة لما إذا كان من الممكن أن يستمر السوق في مسار صعودي كامل من 27 إلى 29، فقد بدأت في مناقشة هذا الموضوع منذ عامين. نحن لا نعرف متى ستصل سوق الأسهم الأمريكية إلى الذروة في موجة التكنولوجيا الحالية؛ إذا وصلت إلى الذروة خلال دورة السوق الهابطة للبيتكوين، فإن موجة البيتكوين الصاعدة ستنتهي مبكرًا أيضًا. منذ بداية عام 2009، كانت هذه الموجة الطويلة للسوق الأمريكي، وحتى مع جائحة كوفيد ورفع أسعار الفائدة في 2022، لم تتراجع إلا بنسبة 38% من كامل الارتفاع، وهو ما لا يُعتبر من الناحية التقنية مرحلة هبوط كبيرة تتوافق مع دورة طويلة الأمد، بل يمكن اعتباره مجرد تصحيح ضمن موجة صاعدة رئيسية تستمر لعقود. عندما تنتهي دورة الارتفاع الحقيقية، مثلما بدأ الشكل 3 من عام 1974 وارتفع لأكثر من عشرين عامًا، ثم انهار بنسبة 78% بعد انفجار الفقاعة. كما أن الشكل 4 يُظهر أن مؤشر ستاندرد آند بورز من السبعينيات حتى أزمات 2000 و2008، خسر حوالي 50-60% من مكاسبه على مدى عقود.
هذه هي التعديلات الحقيقية للدورة الكبرى. بالمقارنة، فإن عامي 2020 و2022 لا يُعتبران كذلك، لذلك فإن الارتفاع المستمر منذ بداية 2009 وحتى الآن، والذي استمر تقريبًا 18 عامًا، لم يواجه بعد تصحيحًا كبيرًا حقيقيًا. يجب أن نكون دائمًا حذرين من ذلك. لكننا لا نعرف متى ستبدأ تصحيحات العشرين عامًا أو أكثر، لذلك علينا أن نستمر في المراقبة والتكيف مع السوق. وأؤمن أيضًا بنظرية أن ذيل الفقاعة هو المرحلة الأكثر ربحية، حيث تتسارع السوق وتصل إلى ذروتها من حيث الحماس. كيف نتحكم في توازن المخاطر والعوائد؟ ذلك يعتمد على إدارة المراكز. على سبيل المثال، في نهاية مارس، قمت بالشراء عند القاع في شركة سامسونج هاليكسي، وضاعفت مركزك، والآن حققت أرباحًا تتراوح بين 3.5 إلى أكثر من 7 أضعاف. سواء استمرت السوق في جنونها لمدة نصف سنة أو سنة أخرى، على الأقل يمكن للمستثمر أن يخرج ببعض رأس المال والأرباح الصغيرة. التداول في العملات المشفرة والأسهم الأمريكية الكبرى هو نفس الأسلوب. لا تتردد دائمًا في عدم الشراء عند المستويات العالية، لأنه قد يستمر السوق في الارتفاع حتى يصل إلى قمة جديدة، وعندها قد تتورط في شراء كامل المركز، ثم تواجه قمة تاريخية. يجب أن نستغل مشاعر السوق، وألا نقع في فخ الانفعالات السوقية.