$DRAM قطاع التخزين شهد مؤخراً اضطرابات كبيرة في المزاج، حيث تراجعت أسهم شركات التخزين مثل ميكرون، هاليك، وساندي بشكل كبير. في الواقع، لا داعي للذعر، وهناك سببين لذلك:

1) بالإضافة إلى ضغط السوق الجماعي الناتج عن توقعات التضخم ورفع الفائدة بعد بيانات غير الزراعيين، قامت شركات التخزين الكبرى مثل ميكرون وهاليك بمحاولة خفض التقييم بشكل واضح، والسبب المعلن هو تقرير من وكالة الأبحاث SemiAnalysis الذي أشار إلى أن سعة وحدة المعالجة المركزية (CPU) من نوع Rubin من نيفيديا، والتي كانت مخططة لتكون حوالي 55 تيرابايت، تم تقليلها إلى حوالي 28 تيرابايت.
يفسر السوق ذلك على أنه ضعف في طلبات الشراء من نيفيديا في المرحلة العليا، وبالتالي فإن الشركات التي تقدم خدمات سلسلة التوريد ستنخفض تقييماتها بشكل طبيعي. لكن في الواقع، هذا مجرد نتيجة لنقص شديد في PDDR5X عالمياً، حيث قامت نيفيديا بتقليل التكوين بشكل استباقي لتسريع نشر Rubin على نطاق واسع، مع الحفاظ على وحدة التخزين الأساسية HBM4 دون تغيير، لذلك فإن ذلك لا يؤثر على المنطق السابق الذي يرى طلباً قوياً على قطاع التخزين في المستقبل؛
2) السبب الحقيقي هو أن قطاع التخزين في المدى القصير كان يعاني من FOMO مفرط، لأنه على الرغم من أن الطلب القوي على التخزين في دورة الذكاء الاصطناعي الفائقة لم يتغير، إلا أن تقييمات الشركات الكبرى في السوق تعتمد بشكل كامل على تقييم نيفيديا وطلبات الشراء المرتبطة بها، وعندما تظهر نيفيديا خطة "تعديل" في جانب الشراء، يُفسر ذلك على الفور على أنه ذروة الطلب ويؤدي إلى تصحيح حاد؛
لكن، وبصراحة، الاعتماد فقط على طلبات الشراء من الأعلى وسلسلة التوريد في دورة الذكاء الاصطناعي لربط التقييمات هو أمر غير عقلاني، فالتخزين بطبيعته يمتلك دورة تحديث قوية للأجهزة، وعندما تتوقع السوق ارتفاع التقييمات بناءً على الطلب بشكل مؤقت، فإنها ستتوقف بشكل عقلاني وتستقر. بدلاً من أن يكون انخفاض قطاع التخزين هذا بسبب طلبات الشراء، يمكن القول إنه نتيجة لتصحيح نموذج التقييم غير العقلاني الذي كان يعتمد على طلب واحد سابق، وهو أمر منطقي وضروري. على المدى الطويل، لا يزال التخزين هو أقوى داعم للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتراجع في المزاج على المدى القصير لا يؤثر على الأساسيات طويلة الأمد.