تقوم بورصات العملات المشفرة بتشديد ضوابط المخاطر مع ارتفاع المعايير

تتبنى بورصات العملات المشفرة إجراءات رقابية أكثر صرامة مع تحول معايير الامتثال إلى جزء أساسي من عمليات الأصول الرقمية

المحتويات: معايير مكافحة غسيل الأموال الأكثر صرامة تصبح معيارًا صناعيًا، التعرض غير المباشر يظل نقطة ضعف، أوروبا تتصدر مع تصاعد ضغط MiCA، تقرير Chainalysis يقول إن حوالي 47% من شركات العملات المشفرة التي أُطلقت في 2026 تستخدم الآن معايير المراقبة التي كانت تعتبر معيارًا ذهبيًا في 2020. يأتي هذا التحول بعد عمليات الاختراق، خروقات العقوبات، والإخفاقات التي دفعت الصناعة إلى اعتبار إدارة المخاطر أولوية يومية.

معايير مكافحة غسيل الأموال الأكثر صرامة تصبح معيارًا صناعيًا

تجاوز الامتثال للعملات المشفرة الفحوصات الأساسية. وفقًا لـ Chainalysis، كانت حوالي 10% فقط من الشركات تعمل بأعلى مستوى مراقبة في 2020 و2021. وقد ارتفعت تلك النسبة، مع اعتماد الشركات إعدادات مكافحة غسيل الأموال الأكثر صرامة منذ الإطلاق.

يقترح التقرير أن أكبر تغيير حدث بعد 2023، عندما بدأت ممارسات المراقبة الأقوى في تحديد معيار السوق. الشركات التي كانت تعدل الضوابط فقط بعد الحوادث أصبحت الآن تبني أنظمة الامتثال ضمن خطط الإطلاق. هذا يظهر كيف أصبح إدارة المخاطر مرتبطة بالمصداقية، والوصول إلى البنوك، والبقاء على قيد الحياة.

كما تواجه شركات العملات المشفرة اهتمامًا أكبر من الجهات التنظيمية والشركاء المؤسساتيين. السوق يحاول إعادة بناء الثقة بعد أن أضر الفضائح بالثقة في المنصات. تساعد الضوابط الأقوى البورصات على اكتشاف التدفقات المشبوهة قبل أن تتحول إلى مشاكل قانونية أو سمعة.

التعرض غير المباشر يظل نقطة ضعف

وجدت Chainalysis أن فحوصات التعرض المباشر قد تحسنت عبر القطاع. هذه الفحوصات تشير إلى الأموال المرتبطة مباشرة بمحافظ خاضعة للعقوبات، أو منصات مخترقة، أو جهات غير مشروعة. ومع ذلك، يظل مراقبة التعرض غير المباشر أضعف عندما تنتقل الأموال عبر عدة محافظ قبل الوصول إلى بورصة.

تُهم هذه الفجوة لأن الجهات غير المشروعة غالبًا ما تستخدم عمليات تحويل متعددة لإخفاء أصول الأموال. حذرت معهد بازل للحوكمة من أن تتبع سلاسل المعاملات هذه لا يزال صعبًا، حتى مع أدوات التحليل blockchain الأقوى. كما جادلت مجموعة العمل المالي أن التصفية الثابتة ليست كافية للمخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة.

لا تزال البنوك التقليدية تطبق معايير أكثر صرامة من العديد من الشركات الأصلية للعملات المشفرة. لاحظت Chainalysis أن البنوك غالبًا ما تشير إلى معاملات بقيمة حوالي 150 دولارًا، بينما تسمح البورصات بحدود أقرب إلى 950 دولارًا. لقد تقلص الفرق، لكنه لا يزال يظهر كيف دخل التمويل التقليدي إلى عالم العملات المشفرة بأنظمة مكافحة غسيل أموال أكثر صرامة.

أوروبا تتصدر مع تصاعد ضغط MiCA

تصنف أوروبا، الشرق الأوسط، وأفريقيا في مقدمة مراقبة التعرض غير المباشر، وفقًا للتقرير. لا تزال أسواق آسيا والمحيط الهادئ غير متجانسة، مع بعض السلطات التي تتبع نهجًا أكثر تساهلاً في الامتثال.

تدفع لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) الشركات في أوروبا نحو رقابة أقوى. زادت الإطارات التنظيمية من الضغط على شركات العملات المشفرة لتحسين مراقبة المعاملات، والحوكمة، وفحوصات المخاطر.

قدر تقرير Chainalysis أن المجموعات الإلكترونية المرتبطة بكوريا الشمالية تسببت في خسائر تقارب 2 مليار دولار من العملات المشفرة في 2025. كما أبلغت TRM Labs عن ارتفاع حجم العملات المشفرة غير المشروعة بنسبة 145% على أساس سنوي ليصل إلى حوالي 158 مليار دولار. تظهر تلك الأرقام سبب تشديد الجهات التنظيمية والشركات للضوابط.