لقد لاحظت مؤخرًا أن العديد من الأشخاص لا يفهمون حقًا قيمة RR، على الرغم من أنها شيء مهم جدًا في التداول. قيمة RR هي نسبة العائد المتوقع إلى المخاطر المحتملة، وهي أداة تساعد على الإجابة على سؤال مهم: "كل دولار أُخاطر بخسارته، كم سأسترده؟"

في الممارسة العملية، أرى أن المتداولين المحترفين يعطون أهمية قصوى لهذا الأمر. لماذا؟ لأنه يساعدك على اختيار الاستثمارات بشكل أدق. تخيل لو لديك خياران: الاستثمار في سهم A الذي يتوقع أن يحقق ربحًا بنسبة 20%، لكنه يحمل خطر خسارة بنسبة 50%، أو الاستثمار في سهم B الذي يتوقع أن يحقق ربحًا بنسبة 10%، لكنه يحمل خطر خسارة بنسبة 5%. بناءً على الأرقام فقط، سيختار معظم الناس سهم A، لكن عند حساب قيمة RR، ستجد أن B لديه قيمة RR = 2، بينما A لديه قيمة RR = 0.4 فقط، مما يعني أن B أكثر جدوى بكثير.

أما حساب RR فهو بسيط جدًا، والصيغة هي: RR = (السعر المستهدف - سعر الشراء) / (سعر الشراء - سعر وقف الخسارة). جرب مثالًا حقيقيًا: اشترِ سهم BTS بسعر 7.45 ريال، وتتوقع أن يرتفع إلى 10.50 ريال، وتضع وقف خسارة عند 4.50 ريال، فسيكون RR = (10.50 - 7.45) / (7.45 - 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03. هذا يعني أن قيمة RR هي 1.03 في هذه الحالة، مما يدل على أنه إذا كانت الصفقة ناجحة، فستحقق ربحًا يعادل 1.03 مرة المخاطر التي وضعتها.

لكن هناك جانب مهم آخر، وهو العلاقة بين RR ونسبة الفوز (Win Rate). هذان العاملان "عكسيان"، فمثلاً إذا استخدمت RR = 3:1 ونظام التداول الخاص بك لديه نسبة فوز 25%، فاحسب: تداول 100 مرة، تربح 25 مرة، وتخسر 75 مرة. الربح الإجمالي = 25 × 3 = 75، والخسارة الإجمالية = 75 × 1 = 75، والناتج النهائي هو صفر. لذلك، إذا أردت تحقيق أرباح حقيقية، يجب أن تكون نسبة الفوز أعلى من 25%. قيمة RR هي مؤشر يجب أن يُؤخذ بعين الاعتبار مع نسبة الفوز بشكل مشترك.

في التحليل المهني، أفضل قيمة RR هي 2 أو أكثر، لأنها تظهر أن العائد أكبر من المخاطر بمضاعفين. لكن هذا لا يعني أن RR المنخفض غير جيد؛ فبعض الأشخاص يحققون أرباحًا حتى مع RR منخفض إذا كانت نسبة الفوز عالية بما يكفي. أما المخاطر، فهي من أنواع متعددة، مثل مخاطر السيولة، مخاطر سعر الصرف، مخاطر التضخم، والمخاطر السياسية. كل ذلك يجب أخذه في الاعتبار عند حساب قيمة RR.

الخلاصة، أن قيمة RR هي أداة تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أو تداولية بشكل منطقي. ليست الشيء الوحيد الذي يجب النظر إليه، لكنها أساس يجب على الجميع فهمه، لأن الاستثمار بدون RR جيد يشبه لعب لعبة بدون معرفة القواعد، والنتيجة ستكون متوقعة بشكل واضح.