لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يزالون يخلطون بين نسبة السيولة الحالية وكيفية قراءتها، وتبين أن هذا المؤشر ليس سهلاً كما يعتقد البعض.

نسبة السيولة الحالية هي مقارنة بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة، وتخبرنا ما إذا كانت الشركة قادرة على استخدام أصولها الحالية لسداد ديونها القصيرة الأجل أم لا. هذا المؤشر هو أداة يستخدمها المستثمرون والدائنون لتقييم سيولة الشركة.

تشمل الأصول المتداولة النقد، الأوراق المالية القابلة للتداول، المدينون التجاريون، والمخزون، في حين أن الخصوم المتداولة هي الأموال المستحقة خلال السنة القادمة، مثل حسابات الدائنين، الديون قصيرة الأجل، والإيرادات المستحقة.

يُفضل أن تكون نسبة السيولة بين 1.5 و2، وإذا كانت أكثر من 1 فهي مقبولة، ولكن إذا تجاوزت 2 بشكل كبير، فقد يدل ذلك على أن الشركة لا تستخدم أموالها بكفاءة. على سبيل المثال، في عام 2019، كانت أصول أمازون المتداولة 96.3 مليار دولار، وخصومها المتداولة 87.8 مليار دولار، مما جعل النسبة 1.1، مما يدل على أن الشركة قادرة على سداد ديونها.

لكن المثير للاهتمام هو أن نسبة السيولة الحالية لها قيود كثيرة يتجاهلها الكثيرون. أولاً، المخزون قد لا يتحول إلى نقد بسرعة، خاصة في بعض الصناعات. ثانيًا، لا تخبرنا النسبة عن تدفق النقد الداخل والخارج، فقد تكون النسبة عالية لكن الشركة لا تزال تواجه مشاكل في السيولة إذا استحق الدائنون قبل أن تتحول الأصول إلى نقد.

ثالثًا، النسبة لا تعكس جودة الأصول، فبعض المدينين قد لا يتمكنون من الدفع، ومع ذلك يُحتسبون كأصول. رابعًا، ارتفاع نسبة السيولة لا يعني بالضرورة أن الأرباح جيدة أو أن التدفقات النقدية قوية، فقد تكون النسبة مرتفعة لكن الشركة لا تحقق أرباحًا.

نقطة مهمة أخرى هي أن النسبة المثلى تختلف حسب الصناعة، فما يعتبر جيدًا في صناعة قد يكون منخفضًا في أخرى. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السيولة الحالية لا تشمل الالتزامات خارج الميزانية، مثل عقود الإيجار طويلة الأجل، والتي تؤثر على الوضع الحقيقي للسيولة.

بالنسبة للمتداولين في عقود الفروقات (CFD)، يمكن أن تساعد النسبة في تقييم سيولة الشركة. إذا كانت الشركة تتمتع بنسبة سيولة قوية ومؤشرات فنية تشير إلى ارتفاع، فقد يكون ذلك إشارة جيدة للشراء، ولكن يجب النظر إلى النسبة مع مؤشرات أخرى أيضًا.

ما أود تذكيره هو أن ارتفاع نسبة السيولة لا يعني دائمًا أنها جيدة، ففي بعض الأحيان قد تشير إلى أن الشركة لا تستخدم مواردها بكفاءة. على الشركة أن تجد توازنًا بين الحفاظ على سيولتها الكافية والاستثمار في فرص النمو. ويجب استخدام النسبة مع تحليلات أخرى للحصول على صورة أوضح عن الصحة المالية للشركة.