تُعد موجة الذكاء الاصطناعي الأخيرة دفعة لصناعة أشباه الموصلات بأكملها لتصبح محور اهتمام السوق، وإذا كنت تريد فهم اتجاه هذا القطاع بشكل حقيقي، فإن مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات (SOX) هو المؤشر الرئيسي الذي يجب مراقبته. اكتشفت أن العديد من المستثمرين في الواقع لا يفهمون بشكل كامل منطق تكوين هذا المؤشر، لذا اليوم سأتحدث معكم عن مكونات مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات وفرص الاستثمار فيه.

يتكون مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات من 30 شركة أمريكية رائدة في مجال أشباه الموصلات، ويغطي كامل سلسلة الصناعة من تصميم الرقائق، التصنيع، إلى البيع. بالمقارنة مع شراء الأسهم بشكل فردي، يمكن لهذا المؤشر أن يعكس بدقة أكثر نبض الصناعة بأكملها. من عام 2008 إلى 2022، حقق مؤشر SOX عائدًا بنسبة 637.9%، متفوقًا بشكل كبير على مؤشر S&P 500 الذي بلغ 209.6%. بحلول مايو 2024، سجل المؤشر أعلى مستوى له على الإطلاق عند 40077.4 نقطة، مما يدل على القوة الدافعة لهذا القطاع.

الدخول إلى قائمة مكونات مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات ليس سهلاً. فالمؤشر يتبع معايير انتقائية صارمة: يجب أن تكون الشركة تركز على تصميم، تصنيع، أو بيع أشباه الموصلات، ويجب أن تتجاوز قيمتها السوقية 100 مليون دولار، وأن تفي بمعايير السيولة، بالإضافة إلى إعادة التقييم السنوي في سبتمبر. تضمن هذه الآلية الانتقائية أن تكون الشركات المدرجة حقًا قادة في القطاع.

بالنسبة للمكونات المحددة، فإن شركة إنفيديا (NVDA) بلا شك هي النجمة الأبرز حاليًا، حيث بلغت قيمتها السوقية 3.22 تريليون دولار، وتتمتع بمكانة لا يمكن زحزحتها في مجال مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. شركة TSMC، أكبر شركة تصنيع رقائق في العالم، تعتمد 54% من إيراداتها على رقائق 5 نانومتر و7 نانومتر، وتعمل على دفع إنتاج رقائق 3 نانومتر وتطوير 2 نانومتر، مع خطط لبناء مصنع جديد في ولاية أريزونا الأمريكية. كما أن شركة AMD زادت حصتها في سوق مراكز البيانات من أقل من 5% في نهاية 2020 إلى 22% في 2022، وأصبحت تهدد بقوة شركة إنتل. شركة ASML تسيطر على تقنية الطباعة الحجرية الأكثر تقدمًا على مستوى العالم، وتقريبًا لا يوجد منافسون لها.

إذا كنت ترغب في الاستثمار في مكونات مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات أو المؤشر نفسه، فهناك طريقتان رئيسيتان. الأولى هي شراء صناديق ETF التي تتبع المؤشر، مثل SOXX في الولايات المتحدة أو صندوق كاثي الأمريكية لأشباه الموصلات (00830) وفوبانغ تايوان لصناديق أشباه الموصلات (00892)، حيث يمكن التداول بسهولة كما لو كانت أسهم عادية. الطريقة الثانية هي التداول عبر العقود الفرقية (CFD)، وهي أكثر مرونة، وتتيح التداول على مدار 24 ساعة، مع دعم الرافعة المالية، مما يناسب المتداولين الذين يفضلون التداول القصير أو التحوط.

من ناحية القيمة الاستثمارية، حقق مؤشر SOX منذ تأسيسه ارتفاعًا بنسبة 1184%، وفاز السوق في 7 من العشر سنوات الماضية. على الرغم من أن عام 2022 شهد تراجعًا بنسبة 36.8% لهذا القطاع، إلا أن ذلك شكل فرصة للمستثمرين للشراء. يُعتقد أن مجالات الذكاء الاصطناعي، ومراكز البيانات، والسيارات الكهربائية، والإلكترونيات الصناعية ستظل محركات للنمو، والعديد من الشركات المدرجة في مكونات مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات ستستفيد مباشرة من هذه الاتجاهات.

بالطبع، الاستثمار في هذا القطاع ينطوي على مخاطر أيضًا. قد تحد التغيرات الجيوسياسية من دخول شركات الرقائق الأمريكية إلى السوق الصينية، كما أن تقلبات دورة الطلب ستؤثر على القطاع بأكمله، بالإضافة إلى أن البيئة الاقتصادية الكلية من معدلات فائدة قد تضغط على أرباح الشركات التقنية. ومع ذلك، على المدى الطويل، يُعد قطاع أشباه الموصلات أساسًا لصناعة التصنيع، وتستثمر الدول حول العالم بشكل كبير فيه، مما يضمن أن مساحة النمو لا تزال هائلة. يمكن للمستثمرين المهتمين متابعة أداء مؤشر ناسداك لأشباه الموصلات ومكوناته بشكل مستمر.