مؤخرًا سألني بعض الأصدقاء عن كيفية قراءة معدل الانحراف، فقررت تنظيم المنطق الأساسي لهذا المؤشر الفني.

عند الحديث عن سوق الأسهم، فإن أصعب شيء في التنبؤ به هو في الواقع نفسية المستثمرين. توقعات المستثمرين بشأن السعر تؤثر مباشرة على اتجاه السوق، ومؤشر معدل الانحراف BIAS يُستخدم لالتقاط هذا التغير في التوقعات. ببساطة، معدل الانحراف هو مؤشر يقيس مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك، ويُعبر عنه بنسبة مئوية.

تخيل سوق منتجات زراعية في سنة حصاد جيدة، حيث ترتفع أسعار الأرز بشكل حاد، ويعتقد الجميع أن هذا هو أعلى مستوى سنوي، فيبدأون في البيع بسرعة. نفس المنطق ينطبق على الأسهم — عندما يرتفع السعر بشكل مبالغ فيه، يتوقع الناس أن ينخفض السعر ويبيعون مسبقًا؛ والعكس صحيح. هذا هو ما يعكسه معدل الانحراف من توقعات نفسية.

ينقسم معدل الانحراف إلى انحراف موجب وانحراف سالب. عندما يكون سعر السهم فوق المتوسط المتحرك، يكون هناك انحراف موجب، وعندما يكون أدناه، يكون انحراف سالب. عندما يكون معدل الانحراف مرتفعًا جدًا أو منخفضًا جدًا، عادةً ما يشير إلى حالات شراء مفرط أو بيع مفرط، وقد يكون ذلك نقطة انعطاف.

كيف نستخدمه بشكل محدد؟ أولاً، نحتاج لضبط المعلمات. عادةً، يستخدم المتوسط المتحرك لمدة 5 أو 10 أيام على المدى القصير، و20 أو 60 يومًا على المدى المتوسط، و120 أو 240 يومًا على المدى الطويل. بناءً على نشاط السوق والمشاعر، نختار الدورة الزمنية المناسبة — الأسهم النشطة تتطلب دورة قصيرة أكثر حساسية، والأسهم الهادئة تستخدم دورة أطول بشكل أكثر أمانًا.

بعد ضبط المعلمات، كيف نقرأ معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع؟ بشكل عام، عندما يتجاوز BIAS الحد الإيجابي، يُعتبر شراء مفرط، ويمكن التفكير في تقليل المراكز؛ وعندما ينخفض عن الحد السلبي، يُعتبر بيع مفرط، وقد يكون فرصة للشراء. لكن هذا الحد ليس رقمًا ثابتًا، وغالبًا ما يتراوح بين 2% و3%، ويجب تعديله بمرونة حسب السهم وسياق السوق.

طريقة أكثر تقدمًا هي دمج معدل الانحراف لعدة متوسطات متحركة، مثل مراقبة BIAS لمدة 5 أيام و20 يومًا معًا، للحصول على رؤية أكثر شمولية للاتجاهات قصيرة ومتوسطة المدى. كما يجب الانتباه للحالات التي تظهر فيها تباعد — عندما يصل سعر السهم إلى قمة جديدة لكن معدل الانحراف لا يتبع، قد يكون إشارة إلى قمة السوق؛ والعكس، عندما يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد لكن معدل الانحراف لا يلامس أدنى مستوى، قد يكون إشارة إلى قاع السوق.

يجب أن نذكر أن لمعدل الانحراف حدودًا أيضًا. بالنسبة للأسهم التي تتحرك ببطء وتكون تقلباتها صغيرة، فإن فعاليته تكون محدودة. وأيضًا، نظرًا لكون معدل الانحراف متأخرًا، فهو أكثر ملاءمة كمؤشر مرجعي للشراء، ويجب الحذر عند البيع. كما أن أداء الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة يختلف عن الصغيرة — فالسهم ذو القيمة السوقية الكبيرة يكون أكثر دقة عند استخدام معدل الانحراف، بينما الأسهم الصغيرة تكون أكثر عرضة للشكوك.

الأهم من ذلك، لا تعتبر معدل الانحراف المعيار الوحيد للحكم. يجب دمجه مع أدوات أخرى مثل مؤشر ستوكاستيك KD، وخط بولينجر، لزيادة الدقة. اختيار المعلمات مهم جدًا — الدورة القصيرة جدًا قد تؤدي إلى رد فعل مفرط، والطويلة جدًا تكون بطيئة في الاستجابة. وأيضًا، الأسهم ذات الأداء الجيد ترتد بسرعة عند انخفاضها، والعكس مع الأسهم ذات الأداء الضعيف، وكل ذلك يتطلب حكمًا مرنًا.

مؤشر BIAS قد يبدو بسيطًا، لكن استخدامه بشكل جيد يتطلب خبرة عملية كثيرة. إذا كنت مهتمًا، يمكنك تجربته في التداول الافتراضي، مع تعديل المعلمات والاستراتيجيات أثناء الممارسة، حتى تتقن هذا المؤشر بشكل حقيقي.