لقد كنت أفكر مؤخرًا في سؤال، لماذا أصبحت التضخم قضية عالمية من الأولويات في هذه السنوات؟ تصفحت البيانات حتى أدركت أن تأثير التضخم أعمق بكثير مما كنا نعتقد.

ببساطة، التضخم هو أن المال يفقد قيمته تدريجيًا. يمكنك شراء عشرة أشياء بمئة دولار هذا العام، وربما لا يمكنك شراء أكثر من ثمانية أشياء العام المقبل. هذا ليس شيئًا جديدًا، لكن السنوات الأخيرة شهدت تفاقمًا حادًا. في عام 2022، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 9.1% على أساس سنوي، مسجلًا أعلى مستوى منذ 40 عامًا، والأمر أسوأ في أوروبا، حيث تجاوز أحيانًا 10%.

لماذا يحدث ذلك؟ الجذر هو وجود الكثير من النقود وقلة السلع. زيادة الطلب، ارتفاع التكاليف، طباعة البنك المركزي لكميات كبيرة من النقود، بالإضافة إلى توقع الناس بارتفاع الأسعار، مما يدفعهم لشراء الأشياء بسرعة، والنتيجة أن الأسعار تزداد أكثر فأكثر. هذه دورة مفرغة.

ماذا يفعل البنك المركزي؟ رفع الفائدة. في عام 2022، رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة سبع مرات دفعة واحدة، من 0.25% إلى 4.5%. المنطق بسيط — اقتراض المال أصبح أكثر تكلفة، والناس لن يرغبوا في الاقتراض، وبالتالي لن ينفقوا أموالهم بشكل عشوائي، مما يقلل الطلب وتنخفض الأسعار بشكل طبيعي. لكن الثمن كان غاليًا، حيث أدى ارتفاع الفائدة إلى انهيار سوق الأسهم، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19%، ونازداك بنسبة 33%. فقد الكثيرون وظائفهم، وتوقف النمو الاقتصادي.

المثير للاهتمام أن التضخم ليس دائمًا أمرًا سيئًا. فالتضخم المعتدل يمكن أن يحفز الاستهلاك والاستثمار. فكر في الأمر، إذا كانت الأشياء ستصبح أغلى في العام المقبل، فستشتريها الآن بسرعة، مما يزيد الطلب، وتقوم الشركات بتوسيع الإنتاج، ويزداد النمو الاقتصادي. كانت الصين في أوائل عام 2000 تتبع هذا النهج، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك من 0 إلى 5%، وزاد معدل النمو الاقتصادي من 8% إلى أكثر من 10%. لكن الدرس من اليابان — بعد فقاعة الاقتصاد في التسعينات، دخلت اليابان في حالة من الانكماش المالي، وتوقف استقرار الأسعار، وأصبح الناس يفضلون الادخار بدلاً من الإنفاق، مما أدى إلى انكماش الناتج المحلي الإجمالي، ودخولها "ثلاثين سنة من الضياع".

لذا، تسعى جميع البنوك المركزية إلى السيطرة على التضخم ضمن نطاق معقول يتراوح بين 2% و5%، بحيث يكون هناك دافع للنمو، وفي الوقت نفسه لا يخرج عن السيطرة.

السؤال الآن هو، كيف نحمي أموالنا في عصر التضخم؟ من يمتلك ديونًا قد يستفيد — فلو اقترضت قبل 20 عامًا 100 ألف لشراء منزل، ومع معدل تضخم 3%، فإن قيمة ذلك المبلغ بعد 20 عامًا ستكون حوالي 55 ألف، أي أنك دفعت نصف سعر المنزل. لكن معظم الناس ليس لديهم ديون بهذا الحجم، فماذا يفعلون؟

الاستثمار. الأسهم، الذهب، العقارات، الدولار، كلها خيارات جيدة لمواجهة التضخم. في عام 2022، حققت قطاعات الطاقة في السوق الأمريكية عائدات تجاوزت 60%، حيث ارتفعت أسهم شركة ويسترن أويل بنسبة 111%، وإكسون موبيل بنسبة 74%. الذهب هو أصل تحوط كلاسيكي، وكلما زاد التضخم، كان أداء الذهب أفضل. العقارات أيضًا جيدة، ففي فترات التضخم، يزداد تدفق السيولة في السوق، والكثير من الأموال تتجه نحو العقارات، مما يرفع أسعارها.

إذا كان علي أن أقدم نصيحة، فهي توزيع رأس المال — 33% أسهم، 33% ذهب، 33% دولار، بحيث تستفيد من نمو سوق الأسهم، وفي الوقت نفسه تحافظ على قيمة أموالك من خلال الذهب والدولار، مما يقلل المخاطر ويقاوم تأثير التضخم.

وأخيرًا، نصيحتي الأخيرة: لا تضع كل أموالك في البنك. في عصر التضخم، النقد هو الأصل الأكثر انخفاضًا في القيمة. عندما يحين الوقت، تصرف بسرعة، وضع أموالك في أصول يمكنها مقاومة التضخم، فهذه هي الطريقة الأذكى لمواجهة التضخم.