في الآونة الأخيرة، رأيت الكثير من الناس يسألون سؤالًا في سوق الأسهم، وهو: هل يمكن الشراء عندما يتم قفل الحد الأقصى للخسارة؟ بصراحة، هذا السؤال جيد جدًا، لأنه في هذه الحالة غالبًا ما يتخذ المبتدئون قرارات خاطئة.

لنبدأ بالنتيجة، بالطبع يمكن الشراء عندما يتم قفل الحد الأقصى للخسارة، لكن المشكلة هي، هل يمكنك أن تشتري فعلاً؟ هذا هو المفتاح.

دعونا نفهم أولاً ما هو الحد الأعلى والحد الأدنى للارتفاع والانخفاض. ببساطة، الحد الأعلى هو عندما تصل سعر السهم إلى الحد الأقصى المسموح به خلال يوم واحد، والحد الأدنى هو عندما ينخفض إلى الحد الأدنى المسموح به. على سبيل المثال، في سوق الأسهم التايواني، الحد الأعلى والانخفاض هو 10% من سعر الإغلاق السابق. لنأخذ مثالاً عمليًا، إذا كانت شركة تايوان سيميكونداكتور قد أغلقت عند 600 دولار أمس، فاليوم الحد الأعلى هو 660، والحد الأدنى هو 540.

كيف تعرف أن السهم قد وصل إلى الحد الأدنى؟ بسيط جدًا، سيكون الرسم البياني للحركة خطًا مستقيمًا، لا يتحرك على الإطلاق. على الشاشة، يُميز الحد الأعلى باللون الأحمر، والحد الأدنى باللون الأخضر، ويمكن التعرف عليهما بسهولة.

الآن نعود إلى السؤال الرئيسي، هل يمكن الشراء عندما يتم قفل الحد الأقصى للخسارة؟ من الناحية التقنية، يمكنك وضع أمر شراء. لكن الواقع هو، عندما يصل السهم إلى الحد الأدنى، يكون هناك الكثير من الأشخاص الذين يرغبون في البيع، وقليل من الأشخاص الذين يرغبون في الشراء. لذلك، إذا وضعت أمر شراء، فسيتم تنفيذه تقريبًا على الفور، لأن هناك الكثير من أوامر البيع. ولكن، إذا أردت أن تضع أمر بيع عند سعر الحد الأدنى، فستحتاج إلى الانتظار في الطابور، لأنه لا يوجد أحد يرغب في الشراء في ذلك الوقت.

إليك نصيحة عملية جدًا. إذا لاحظت أن السهم قد يقترب من الحد الأدنى، فإن أذكى خطوة هي وضع أمر البيع خلال فترة المزاد الجماعي بسرعة. لماذا؟ لأن قواعد التداول تقول "الأولوية للسعر، ثم للوقت"، وكلما وضعت الأمر مبكرًا، زادت فرصته في أن يكون في مقدمة الطابور، وبالتالي زادت فرصة التنفيذ. السؤال هل يمكن الشراء عندما يتم قفل الحد الأقصى للخسارة؟ في الواقع، يجب أن تسأل عكس ذلك، فالحد الأدنى يمنعك من البيع، لذا فإن الوقاية أهم بكثير من العلاج بعد وقوع المشكلة.

بعد نجاح وضع الأمر، لا تتسرع في إلغاءه. رأيت الكثير من الناس عندما لا يتم البيع بسرعة، يلغون الأمر ويعيدون وضعه، مما يجعلهم يتأخرون في الطابور ويصعب عليهم البيع. أفضل استراتيجية هي أن تترك الأمر كما هو، ودع الوقت يقرر.

إذا وجدت نفسك محاصرًا عند الحد الأدنى، فهناك بعض الفرص للخروج. الأول هو مراقبة كمية أوامر الشراء عند سعر الحد الأدنى. إذا ظهرت أوامر شراء بكميات كبيرة فجأة، فربما يكون ذلك دخول من قبل القوة الرئيسية، ويمكنك التفكير في البيع معهم، لكن بسرعة، لأن الفرصة غالبًا ما تكون لبضع ثوانٍ فقط. الفرصة الثانية تكون قبل إغلاق السوق بـ10 إلى 15 دقيقة، حيث غالبًا ما يحدث تدفق مؤقت في السيولة، ويقوم المستثمرون بالدخول لشراء بأسعار منخفضة، وهذه أيضًا آخر فرصة للبيع في ذلك اليوم.

لماذا ينخفض سعر السهم إلى الحد الأدنى؟ عادةً هناك عدة أسباب. أولاً، الأخبار السلبية، مثل تقارير مالية سيئة، انخفاض هامش الربح، أو مشاكل في الشركة، وعندما ينهار السوق من خلال الذعر، يصعب تجنبه. ثانيًا، انهيار الحالة المزاجية العامة للسوق، مثلما حدث في عام 2020 عند تفشي COVID، حيث انخفضت العديد من الأسهم مباشرة إلى الحد الأدنى. ثالثًا، بدء كبار المستثمرين في بيع الأسهم، حيث يرفعون السعر ثم يبيعون لجني الأرباح ويحبسون المستثمرين الصغار. وأخيرًا، الاختراق الفني، عندما ينكسر السهم مستوى دعم مهم، مما يؤدي إلى ضغط البيع لإيقاف الخسارة.

لذا، عندما تواجه حالة قفل الحد الأدنى، نصيحتي هي أن تفهم أولاً سبب الانخفاض. إذا لم تكن هناك مشكلة في الشركة نفسها، وكان الانخفاض بسبب عواطف السوق أو عوامل مؤقتة، فمن المحتمل أن يرتد السعر لاحقًا. في مثل هذه الحالات، قد يكون الاحتفاظ أو بناء مركز صغير هو الخيار الأفضل.

وعكس ذلك، لا تنخدع بالحد الأقصى للارتفاع. عندما ترى سهمًا يصل إلى الحد الأقصى، لا تسرع في الشراء. يجب أن تتأكد أولاً من وجود أخبار جيدة جدًا تدعم ذلك، وهل يمكن لهذه الأخبار أن تستمر في دفع السعر للأعلى. إذا شعرت أن السوق لا يمكن أن يتحمل، فالأفضل هو الانتظار والمراقبة.

وأخيرًا، أقدم حلاً بديلاً عمليًا. عندما يرتفع سعر سهم بسبب أخبار إيجابية ويصل إلى الحد الأقصى، يمكننا التفكير في شراء شركات ذات علاقة وثيقة به، مثل الشركات الموردة أو الشركات المماثلة. على سبيل المثال، إذا ارتفعت شركة تايوان سيميكونداكتور، فغالبًا ستتحرك شركات أشباه الموصلات الأخرى أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، بعض الأسهم التايوانية مدرجة في السوق الأمريكية، مثل تايوان سيميكونداكتور، ويمكن شراؤها في السوق الأمريكية، مما يسهل عملية التداول.