في الواقع، الكثير من الناس لا يفهمون عمق معنى الانفجار في العقود بشكل كافٍ، يعتقدون أنه مجرد خسارة رأس المال بالكامل، لكن الحقيقة أفظع بكثير مما يتصورون. مؤخرًا رأيت أصدقاء ينهار حسابهم مباشرة بسبب عملية رفع الرافعة المالية غير الحذرة، ويتركون ديونًا هائلة، وأدركوا حقًا مدى خطورة هذا الأمر.

ببساطة، معنى الانفجار في العقود هو أنك تضع رهانات خاطئة، وتخسر حتى الهامش، والنظام يقطع جميع مراكزك مباشرة. لا يُعطى لك فرصة للتعويض، ويتم إغلاق الصفقة على الفور. لماذا يحدث ذلك؟ لأن اتجاه السوق يتعارض مع توقعاتك، ويصل رأس مالك إلى أقل من الحد الأدنى للضمان المطلوب من الوسيط، فيبدأ النظام تلقائيًا بتنفيذ آلية الإغلاق القسري. يبدو الأمر بسيطًا، لكن عند حدوثه فعليًا، قد ينهار الشخص من الصدمة.

أسهل الطرق التي تؤدي إلى الانفجار في العقود هي عدة أنواع. الأول هو فتح رافعة مالية كبيرة جدًا، وهو السبب الأكثر شيوعًا. على سبيل المثال، إذا استخدمت 100,000 دولار كرأس مال لفتح مركز بعشرة أضعاف الرافعة، فهذا يعادل مركز بقيمة 1 مليون دولار. إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، ستخسر 10%؛ وإذا عكس بنسبة 10%، فالهامش سينفد تقريبًا، وسيتم مطالبك بالمزيد. كثير من الناس يظنون أنهم يستطيعون السيطرة على المخاطر في البداية، لكن تغيرات السوق غالبًا تكون أسرع بكثير من توقعاتهم.

الخطأ الشائع الثاني هو عقلية التمسك بالصفقة. يعتقدون أن السوق ستتعافى إذا انتظروا قليلاً، لكن فجأة يحدث هبوط فجائي، ويقوم الوسيط ببيع المركز بالسعر السوقي مباشرة، وتكون الخسارة أكبر بكثير من المتوقع. وهناك من لا يحسب التكاليف الخفية، مثل أن التداول اليومي بدون إغلاق المركز يتركك بحاجة إلى زيادة الهامش، وإذا حدث فجوة سعرية في اليوم التالي، ينفجر حسابك. أو من يبيع خيارات، وعندما ترتفع التقلبات بشكل مفاجئ، تتضاعف متطلبات الهامش فجأة.

مخاطر الانفجار تختلف بشكل كبير بين الأصول المختلفة. العملات الرقمية، بسبب تقلباتها الكبيرة، تعتبر عالية المخاطر. البيتكوين، على سبيل المثال، عندما يتغير سعره بنسبة 15%، يتسبب في انفجار غالبية المستثمرين على الشبكة، وعند الانفجار، لا تتوقف الخسارة عند الهامش فقط، بل تختفي العملات التي اشتريتها أيضًا. التداول بالهامش في الفوركس يستخدم أموالًا صغيرة لشراء كميات كبيرة، ويتم حساب الهامش بضرب حجم العقد بعدد الأيدي، ثم قسمته على الرافعة المالية. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 20 مرة وفتح مركز 0.1 يد، بقيمة 10,000 دولار، يتطلب الهامش 500 دولار. عندما ينخفض نسبة المبلغ المودع في الحساب إلى الحد الأدنى المحدد من قبل المنصة، يقوم الوسيط بتنفيذ الإغلاق القسري.

أما الأسهم، فالوضع مختلف. التداول بالأسهم الفعلية باستخدام 100% من رأس مالك هو الأكثر أمانًا، حتى لو انخفض السعر إلى الصفر، لن تتراكم ديون، فقط تخسر رأس مالك. لكن الشراء بالاقتراض يختلف، فمعدل الصيانة أقل من 130% يؤدي إلى طلب استدعاء، وإذا لم تودع أموالاً، يتم إغلاق المركز. وإذا فشلت في التداول اليومي وتحولت إلى الاحتفاظ بالمركز، وحدث هبوط فجائي في اليوم التالي، لا يمكنك البيع، وسيقوم الوسيط ببيع المركز مباشرة.

لتجنب الانفجار، أدوات إدارة المخاطر ضرورية. وقف الخسارة والربح هو بمثابة وسيلة للحماية، حيث تحدد سعر إغلاق تلقائي، وعندما يصل سعر السهم إلى هذا السعر، يبيع النظام تلقائيًا، لتجنب المزيد من الخسائر. أما جني الأرباح، فهو تحديد سعر هدف، وعند الوصول إليه، يتم البيع تلقائيًا. نسبة المخاطرة إلى العائد يجب حسابها بدقة، فالأفضل أن تربح 3 أضعاف ما تخاطر به.

عند تحديد مستويات وقف الخسارة والربح، يمكن للمبتدئين استخدام طريقة النسب المئوية البسيطة، بوضع 5% فوق وتحت سعر الشراء، بحيث لا يحتاجون لمراقبة السوق طوال الوقت. أما المحترفون، فيعتمدون على خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة، وغيرها من المؤشرات الفنية. وهناك أيضًا آلية حماية الرصيد السلبي، حيث تحت الرقابة، لن تخسر أكثر من أموالك في الحساب، ولن تتراكم ديون على الوسيط. هذه الحماية موجهة بشكل رئيسي للمبتدئين، وتوفر لهم مساحة للخطأ.

نصيحتي، إذا كنت لا تزال مبتدئًا، ابدأ بالأسهم العادية، واشتري بأموال غير مخصصة للمعيشة، حتى لا تتعرض لخطر الإغلاق عند النوم. تجنب العقود الآجلة والرافعة المالية، وانتظر حتى تتعلم أكثر. وإذا رغبت حقًا في التداول بالعقود، ابدأ بحجم صغير، ورافعة أقل من 10 أضعاف، وضع دائمًا وقف خسارة، ولا تتحدى السوق. الاستثمار فيه ربح وخسارة، ويجب أن تتعلم جيدًا قبل أن تبدأ، وتستخدم أدوات إدارة المخاطر بشكل صحيح، وتحدد حدود وقف الخسارة والربح، لكي تضمن استثمارًا مستدامًا وآمنًا على المدى الطويل.