لقد لاحظت مؤخرًا أن هناك المزيد من الأشخاص يسألون عن معنى nav في مجموعات المستثمرين في الصناديق. في الواقع، إذا فهمت هذا الرقم جيدًا، فسيساعدك على جعل استثمارك في الصناديق أسهل بكثير.

دعونا نتحدث عن nav، هو القيمة التي تعكس القيمة الحقيقية لأصول الصندوق، وهو صافي قيمة الأصول أو القيمة الإجمالية الصافية للأصول. يتم حساب هذا الرقم من خلال جمع جميع الأصول التي يمتلكها الصندوق وخصم الديون المختلفة، ويتم تحديثه يوميًا وفقًا لأسعار السوق الحقيقية. كأننا نرى القيمة الحقيقية للصندوق.

ثم إن nav هو الرقم الذي عند قسمته على إجمالي وحدات الاستثمار، نحصل على NAV لكل وحدة، وهو السعر الذي يُستخدم لشراء وبيع وحدات الاستثمار فعليًا. هذا هو الفرق عن سعر السهم، لأن سعر السهم يتحدد من خلال التفاوض بين المشتري والبائع في السوق، لكن NAV لكل وحدة يعكس فقط القيمة الحقيقية لأصول الصندوق.

طريقة الحساب ليست معقدة جدًا، حيث نأخذ الأصول وفقًا لأسعار السوق، ونضيف العوائد التراكمية والنقد، ونخصم المصاريف والديون، لنحصل على NAV للصندوق. ثم نقسم على عدد وحدات الاستثمار لنحصل على NAV لكل وحدة. على سبيل المثال، إذا كان الصندوق يمتلك أصولًا بقيمة 11 مليون باهت، ويمتلك 200,000 وحدة، فإن NAV لكل وحدة سيكون 55 باهت.

أما بالنسبة لاستخدام nav، فهي أداة جيدة لتقييم إدارة الصندوق، فإذا نما NAV بشكل مستمر وسريع أكثر من الصناديق المنافسة ذات الطابع المماثل، فهذا يدل على أن الصندوق يمتلك خبرة جيدة. وعلى العكس، فإن NAV الذي ينمو ببطء أو ثابت قد يكون إشارة تحذيرية.

لكن يجب الحذر من عدة نقاط، أولها أن NAV المعروض الآن هو من اليوم السابق، فالسعر الحقيقي الذي يتم تداوله يُعرف بعد نهاية اليوم. ثانيًا، ارتفاع NAV لكل وحدة لا يعني أن الصندوق غالي، لأنه يعكس فقط قيمة الأصول، وليس مدى غلاء أو رخص السعر. يجب النظر أيضًا إلى جودة الأصول وسياسة الاستثمار. وأخيرًا، بعض أنواع الصناديق، مثل الصناديق ذات عقد الإيجار، قد ينخفض NAV إلى الصفر عند انتهاء مدة العقد.

الخلاصة، أن nav هو رقم مهم يساعدنا على فهم قيمة الصندوق الحقيقية، ومن أين تأتي أرباحنا وخسائرنا. عندما نفهم ذلك، ستصبح استثماراتنا في الصناديق أكثر ثقة بكثير.