لاحظت تزايد الاهتمام بالاستثمار في صناديق الذهب وسؤال الناس عن الفرق بينها وبين شراء الذهب المباشر وأي صندوق يختارون. الآن جمعت لكم هذا الموضوع.

لنبدأ من الأساس، صندوق الذهب هو أن شركة الأوراق المالية تجمع أموال المستثمرين ثم تشتري الذهب وفقًا لسياسة محددة. غالبًا ما تستثمر من خلال صندوق SPDR Gold Trust، وهو صندوق ETF كبير يستثمر مباشرة في الذهب الصلب. بعض الصناديق تشتري الذهب الصلب بنفسها.

الجانب المهم عند اختيار صندوق الذهب هو سياسة الحماية من مخاطر العملة، لأن الذهب يُتداول بالدولار، وعند تحويله إلى البات، يجب أن يتغير وفقًا لسعر الصرف. إذا كانت العملة البات ضعيفة، فإن الصندوق يستفيد من ضعف البات. وإذا كانت العملة قوية، فإن العائد ينخفض.

هناك نوعان للاختيار من بينهما: الصناديق غير المحمية (Unhedged) تعطي عائدًا أفضل عندما يكون البات ضعيف، لكنها تتكبد خسائر أكبر عندما يكون البات قوي. الصناديق المحمية (Hedged) تعطي العائد وفقًا لسعر الذهب العالمي مباشرة، بدون تأثيرات من سعر الصرف.

موضوع آخر هو سياسة توزيع الأرباح، بعض الصناديق توزع أرباحًا، وبعضها لا. إذا كانت توزع أرباحًا عدة مرات في السنة، فإن العائد على المدى الطويل قد ينخفض بسبب خروج السيولة من الصندوق.

أما عن أماكن التداول، بعض الصناديق تُشترى في نيويورك، وأخرى في سنغافورة. الاختلاف هو في السيولة، نيويورك لديها حجم تداول أكبر، وسنغافورة أقل، لكن العائد النهائي لا يختلف كثيرًا.

أمثلة على صناديق الذهب المشهورة: TMBGOLD غير محمية، تُشترى في نيويورك. TMBGOLDS محمية، تُشترى في سنغافورة. TGoldBullion-H تستثمر مباشرة في الذهب الصلب، وتحمي من المخاطر بنسبة لا تقل عن 90%. TGoldBullion-UH تستثمر في الذهب الصلب بدون حماية من المخاطر. SCBGOLD وSCBGOLDH من بنك SCB، وهما مشابهان، مع وجود نوع محمي وغير محمي. K-GOLD-A(A) من بنك Kasikornbank، محمية من المخاطر، ولا توزع أرباحًا. K-GOLD-A(D) مشابه، لكن مع توزيع أرباح لا يتجاوز 4 مرات في السنة.

الاستثمار في صناديق الذهب مناسب للأشخاص الذين يرغبون في استثمار متوسط إلى طويل الأمد، ولا يملكون وقتًا لمتابعة الأسعار، ويودون أن يدير أموالهم خبراء. أما المتداول اليومي الذي يرغب في الشراء والبيع خلال نفس اليوم، فصناديق الذهب ليست مناسبة، لأنها تتيح التداول مرة واحدة فقط يوميًا بسعر NAV في نهاية اليوم. في هذه الحالة، يكون خيار العقود مقابل الفروقات (CFD) على الذهب هو الأفضل، لأنه يمكن التداول طوال اليوم وبالسعر الحقيقي في الوقت الفعلي.

الخلاصة، إذا كنت تريد استثمار الذهب بشكل مريح وبدون تعقيدات، فإن صناديق الذهب خيار مناسب، لكن يجب اختيار السياسة التي تتوافق مع وضعك. وإذا كنت تريد التداول بسرعة وتحقيق عوائد عالية، فإن العقود مقابل الفروقات على الذهب هو خيار آخر لا يختلف كثيرًا.