مؤخراً سألني العديد من الأصدقاء عن موضوع مؤشرات الأسهم الأمريكية، فقررت تنظيم فهمي لهذا الأمر، وأتمنى أن أكون قد أفدت الجميع.

بالحديث عن مؤشرات الأسهم الأمريكية، فهي في الواقع نوع من العقود الآجلة، تتيح لك التداول على مؤشر الأسهم بسعر متفق عليه مسبقًا في وقت مستقبلي معين. قد يبدو الأمر معقدًا، لكن تخيل هذا السيناريو: أنت متفائل بأن أسهم التكنولوجيا سترتفع خلال الثلاثة أشهر القادمة، لكن ليس لديك المال الكافي الآن. في هذه الحالة، يمكنك استخدام العقود الآجلة لتثبيت السعر اليوم، وتنفيذ الصفقة عندما تتوفر لديك الأموال.

هناك أربعة أنواع رئيسية من مؤشرات الأسهم الأمريكية للعقود الآجلة، مرتبة حسب نشاط التداول، وهي: مؤشر S&P 500، ناسداك 100، راسل 2000، ومؤشر داو جونز الصناعي. كل نوع منها لديه عقدان، عقد صغير وعقد مصغر، والعقد المصغر هو عشر حجم العقد الكبير. على سبيل المثال، عقد ناسداك 100 (الرمز NQ/MNQ)، إذا كان المؤشر عند 12800 نقطة، فإن شراء عقد مصغر يعادل قيمة اسمية قدرها 25600 دولار من سلة أسهم التكنولوجيا.

أنا شخصيًا أستخدم غالبًا العقود المصغرة، لأنها تتطلب هامش أولي أقل. على سبيل المثال، لعقد S&P 500 المصغر (MES)، يتطلب هامش أولي قدره 1232 دولارًا، بينما عقد ES المصغر يتطلب 12320 دولارًا. هذا أكثر ودية للمستثمرين الأفراد.

أما بالنسبة لطريقة التسوية، فإن مؤشرات الأسهم الأمريكية للعقود الآجلة تعتمد على التسوية النقدية وليس التسليم الفعلي. لماذا؟ لأنه لا يمكنك تسليم 500 سهم فعليًا. لذلك، عند انتهاء العقد، يتم حساب الأرباح والخسائر بناءً على تغير السعر فقط، دون الحاجة لامتلاك الأسهم فعليًا.

أما عن أوقات التداول، فهي أيضًا مهمة. تقريبًا، تكون مؤشرات الأسهم الأمريكية للعقود الآجلة مفتوحة على مدار الساعة تقريبًا، من يوم الأحد الساعة 6 مساءً بتوقيت نيويورك، وحتى يوم الجمعة الساعة 5 مساءً، مما يتيح لك التداول خلال افتتاح السوق الآسيوية. جميع العقود تنتهي في يوم الجمعة الثالث من شهور مارس، يونيو، سبتمبر، وديسمبر.

الكثير يسأل عن فائدة مؤشرات الأسهم الأمريكية للعقود الآجلة. بصراحة، هناك ثلاثة أهداف رئيسية. الأول هو التحوط، باستخدام عقود آجلة قصيرة لحماية محفظتك الاستثمارية. الثاني هو المضاربة، إذا كنت تتوقع ارتفاع قطاع معين، يمكنك شراء العقود المناسبة. الثالث هو تثبيت السعر مسبقًا، خاصة إذا كنت تتوقع تدفق أموال في المستقبل.

حساب الأرباح بسيط جدًا. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقد ES عند 4000 نقطة وبيعته عند 4050 نقطة، فربحت 50 نقطة. نظرًا لأن قيمة عقد ES هي 50 دولارًا لكل نقطة، فإن الربح هو 50 × 50 = 2500 دولار.

لكن، أود أن أكون صريحًا معك، فإن الرافعة المالية في مؤشرات الأسهم الأمريكية ليست منخفضة. على سبيل المثال، مع عقد S&P 500، الهامش البالغ 12320 دولارًا يمثل قيمة اسمية تقريبًا 200,000 دولار، مما يعني أن الرافعة المالية حوالي 16 مرة. هذا يعني أن تغير 1% في المؤشر قد يؤدي إلى تغير 16% في حسابك. لذلك، إدارة المخاطر مهمة جدًا، ويجب وضع أوامر وقف الخسارة.

هناك أمر مهم آخر، إذا كانت عقودك على وشك الانتهاء وترغب في الحفاظ على المركز، عليك إجراء عملية تحويل العقود، أي إغلاق العقود الحالية وفتح عقود جديدة بتاريخ استحقاق لاحق.

وأخيرًا، بجانب العقود الآجلة، هناك خيار العقود الفرقية (CFD). الرافعة المالية في العقود الفرقية أعلى، والحد الأدنى للهوامش أقل، ولا يوجد تاريخ انتهاء، لكن المخاطر تكون أكبر أيضًا. إذا شعرت أن حجم مؤشرات الأسهم الأمريكية كبير جدًا أو أن متطلبات الهامش مرتفعة، فإن العقود الفرقية قد تكون خيارًا يستحق النظر. لكن، بغض النظر عن الاختيار، يجب أن تدرس الأمر جيدًا، لأن الرافعة العالية تعني مخاطر عالية.