الذهب مرّ بتجربة سنة مجنونة - حيث سجل رقم قياسي بلغ 2,785 دولار أمريكي للأونصة في عام 2024. هذا ليس صدفة. لقد لاحظت أنه في كل مرة يواجه العالم اضطرابات (حرب الشرق الأوسط، التوترات الجيوسياسية)، يبدأ الذهب في الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، هناك إشارات على أن الفيدرالي قد يخفّض أسعار الفائدة، والدولار الأمريكي يضعف - كل هذه العوامل تخلق موجة صعود قوية لهذا المعدن الثمين.

الآن السؤال هو: ما هو توقع سعر الذهب خلال العامين المقبلين؟ يقدّم الخبراء أرقامًا مختلفة. تتوقع JP Morgan أن يصل الذهب إلى 2,300 دولار للأونصة في عام 2025. بينما ترى Bloomberg أن السعر سيتراوح بين 1,709 و2,727 دولار. وحتى هناك توقعات جريئة أكثر تقول إن الذهب قد يتجاوز عتبة 27,000 دولار في عام 2026 - هذا يبدو متفائلًا جدًا، لكنه ليس مستحيلًا تمامًا إذا استمرت الأوضاع العالمية في التدهور.

أريد أن أؤكد نقطة واحدة: توقع سعر الذهب خلال العامين المقبلين لا يعتمد فقط على الأرقام الورقية. عليك متابعة العوامل الأساسية. هل الدولار قوي أم ضعيف؟ كم سيخفض الفيدرالي أسعار الفائدة؟ كيف تتجه البنوك المركزية (خصوصًا الصين والهند) لشراء الذهب بسرعة؟ هل الدين العام يتزايد أم يتراجع؟ كل هذه الأمور تؤثر مباشرة على السعر.

إذا نظرت إلى تاريخ السنوات الخمس الماضية (2019-2024)، ستجد أن الذهب يميل إلى الارتفاع بشكل كبير عندما تكون الاقتصاديات غير مستقرة. في عام 2020، ارتفع بنسبة 25% بسبب كوفيد، وفي 2021 انخفض بنسبة 8% بسبب تشديد الفيدرالي، وفي 2022 وصل إلى أدنى مستوى عند 1,618 دولار عندما زادت أسعار الفائدة، لكنه بدأ في الصعود مرة أخرى من 2023. هذا النمط يُظهر: عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، يكون الذهب ضعيفًا؛ وعندما تكون منخفضة أو على وشك الانخفاض، يكون الذهب قويًا.

بالنسبة لطريقة التحليل، أستخدم عادةً MACD و RSI لتحديد نقاط الدخول. يساعد MACD في تتبع الاتجاه، و RSI يحدد متى يكون السوق في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط. تقرير COT أيضًا مفيد جدًا - فهو يُظهر تدفقات الأموال الكبيرة إلى أين تتجه. عندما يتجنب المتداولون المخاطر (المحوطون التجاريون) تراكم الذهب، غالبًا ما يكون ذلك إشارة جيدة.

لكن لا تعتمد فقط على التحليل الفني. تابع أخبار السياسات النقدية، التوترات الجيوسياسية، أسعار النفط، التضخم - كل ذلك مرتبط. عندما يتزايد الدين العام بسرعة، تميل البنوك المركزية إلى زيادة احتياطيات الذهب لحماية القيمة، وهذا يدفع السعر للأعلى.

بالنسبة لاستراتيجية الاستثمار: إذا كنت تؤمن بتوقعات ارتفاع سعر الذهب خلال العامين المقبلين، فقد يكون الآن وقتًا مناسبًا للبدء. للمستثمرين على المدى الطويل، الذهب المادي هو خيار آمن. إذا أردت الاستفادة من التقلبات القصيرة الأجل، يمكنك استخدام العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة، لكن تذكر دائمًا وضع وقف خسارة لحماية رأس المال. لا تستثمر كل رأس مالك في صفقة واحدة - وزع استثماراتك بنسبة 10%، 20%، 30% حسب وضوح الاتجاه.

أرى شخصيًا أن الذهب سيظل خلال العامين المقبلين أصلًا ملاذًا آمنًا. أي تصحيح في السوق يمكن أن يكون فرصة للشراء. إذا بدأ الفيدرالي فعلاً دورة خفض أسعار الفائدة كما هو متوقع، فسيكون هناك سبب لمواصلة ارتفاع الذهب. بالطبع، لا يوجد شيء مؤكد بنسبة 100% - السوق دائمًا يحمل مفاجآت. لكن مع العوامل الحالية، فإن التوقعات للذهب خلال العامين المقبلين بشكل عام إيجابية جدًا.