لقد أدركت مؤخرًا أن موضوع العرض والطلب ليس مجرد نظرية اقتصادية نقرأها في الكتب أو في الصفوف الدراسية. إنه شيء يعمل أمام أعيننا كل يوم في سوق المال، سواء كانت الأسهم، الطاقة، الذهب، أو حتى الأصول الرقمية.

دعني أشرح ببساطة أولاً، معنى العرض هو رغبة البائعين في بيع المنتجات عند مستويات أسعار مختلفة. عندما ترتفع الأسعار، يكون البائعون على استعداد لبيع المزيد. وعندما تنخفض الأسعار، يتباطأ البائعون في البيع، وهذه قاعدة أساسية للعرض. أما الطلب فهو العكس، عندما تكون الأسعار مرتفعة، يقل عدد المشترين، وعندما تكون منخفضة، يتزايد الطلب.

ما يثير الاهتمام هو أن كلاهما يلعبان لعبة مستمرة. الأسعار الحقيقية في السوق تتشكل عند نقطة تقاطع خطي العرض والطلب. يُطلق على هذه النقطة اسم التوازن. عند هذه النقطة، من المرجح أن تظل الأسعار والكمية ثابتة، لأنه إذا زادت الأسعار، سيكون البائعون على استعداد لبيع المزيد، لكن المشترين يترددون، مما يؤدي إلى وجود مخزون من السلع، مما يضغط على الأسعار للانخفاض مرة أخرى. وعلى العكس، إذا انخفضت الأسعار، يرغب المشترون في الشراء أكثر، لكن البائعين يترددون، مما يسبب نقصًا، ويدفع الأسعار للارتفاع.

في سوق المال، هناك عوامل تؤثر على الطلب، مثل مستوى أسعار الفائدة، النمو الاقتصادي، سيولة النظام، والأهم من ذلك، ثقة المستثمرين. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يتدفق المال إلى سوق الأسهم بشكل أكبر. وعندما يكون الاقتصاد قويًا، يزداد الأمل، ويكون الناس أكثر رغبة في الاستثمار.

أما عن العرض، فمعناه في سوق الأسهم مرتبط بسياسات الشركات المدرجة، مثل إعادة شراء الأسهم أو زيادة رأس المال. الشركات الجديدة التي تطرح للاكتتاب العام (IPO) تزيد من عرض الأوراق المالية في السوق. بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل خارجية مثل سياسات الحكومة، اللوائح، وحتى الظروف المناخية التي قد تؤثر على الإنتاج.

مثال واضح هو حالة مضيق هرمز. عندما يُغلق المضيق، يختفي النفط الذي كان يمر عبره بنسبة تزيد عن 20% من العالم فجأة، وهو ما يُعرف بـ "صدمة العرض". الطلب على الطاقة لم يتغير، لكن العرض انخفض بشكل حاد، مما أدى إلى ارتفاع سريع في أسعار النفط بسبب نقص المعروض.

الآن، لننظر إلى التحليل الفني عند التداول. عندما ترى شمعة خضراء (السعر يغلق أعلى من سعر الافتتاح)، فهذا يدل على أن القوة الشرائية فازت، وأن الطلب قوي، مما يدعم ارتفاع السعر. والعكس صحيح، الشمعة الحمراء تعني أن القوة البيعية فازت، وأن السعر يتراجع. أما الشمعة ذات الافتتاح والإغلاق عند نفس المستوى، فهي تشير إلى توازن بين الطرفين، ولم يحقق أحد النصر.

مراقبة الاتجاهات السعرية تعطي نفس المعنى. إذا كانت الأسعار تصل إلى مستويات عالية جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن الطلب لا يزال قويًا. وإذا كانت تصل إلى أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على أن العرض قوي. وإذا تحرك السعر ضمن نطاق معين، فهذا يعني أن السوق في حالة توازن.

الدعم والمقاومة تعملان وفق نفس المبادئ. الدعم هو نقطة يتوقع فيها الطلب أن يزداد، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر هنا مناسب للشراء. المقاومة هي نقطة يتوقع فيها العرض أن يزداد، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر مرتفع ويستعدون للبيع.

نظام مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone) الذي يحظى بشعبية يعتمد على تقييم الاتجاهات للبحث عن لحظات عدم توازن السعر. يحدث ذلك عندما يتحرك السعر بسرعة (صعودًا أو هبوطًا)، ثم يتوقف مؤقتًا ضمن إطار معين. عندما تظهر عوامل جديدة، يتجاوز السعر هذا الإطار ويستمر في الاتجاه نفسه، وهذه هي اللحظة التي يدخل فيها العديد من المتداولين.

هناك نمطان رئيسيان: الأول هو منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR)، والتي تحدث عندما ينخفض السعر بسرعة ثم يتوقف في إطار، وعندما تعود القوة الشرائية، يتجاوز السعر هذا الإطار ويصعد. الثاني هو منطقة العرض Rally Base Drop (RBD)، والتي تحدث عندما يرتفع السعر بسرعة ثم يتوقف، وعندما تعود القوة البيعية، يتجاوز السعر هذا الإطار وينخفض.

التداول وفقًا للاتجاه يحدث أكثر من الانعكاسات. هناك نمطان رئيسيان: الأول هو منطقة الطلب Rally Base Rally (RBR)، حيث تكون القوة الشرائية قوية، ويصعد السعر، ثم يتوقف، ثم يواصل الصعود. والنمط الثاني هو منطقة العرض Drop Base Drop (DBD)، حيث تكون القوة البيعية قوية، وينخفض السعر، ثم يتوقف، ثم يواصل الانخفاض.

ما تعلمته من دراسة هذا الموضوع هو أن معنى العرض والطلب ليس مجرد مفاهيم في الكتب، بل هو قانون يعمل في السوق الحقيقي. إذا استطعت التنبؤ بالعرض والطلب، يمكنك التنبؤ بالسعر أيضًا. هذا هو ما يستخدمه المتداولون والمستثمرون لاتخاذ قراراتهم يوميًا، سواء من خلال التحليل الأساسي (الاطلاع على الأداء، النمو، الثقة) أو التحليل الفني (الأسعار، الحجم، الاتجاهات). كلا النهجين يستخدمان نفس المبدأ، وهو البحث عن النقاط التي يكون فيها العرض والطلب في توازن أو على وشك فقدان التوازن.