لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يزالون يخلطون بين الطلب والعرض.

هذه مسألة أساسية في علم الاقتصاد، لكنها تعتبر المفتاح لفهم السوق بشكل صحيح، سواء كانت أسهمًا، نفطًا، أو حتى أصولًا رقمية.
الأسعار التي نراها في الواقع هي في الحقيقة نتيجة للصراع بين المشترين والبائعين.

دعونا نفهم الأمر من الأساس أولاً:
الطلب أو الرغبة في شراء سلعة عند مستويات أسعار مختلفة، فكلما كانت الأسعار أرخص، زاد رغبة الناس في الشراء، وكلما كانت الأسعار أغلى، قل رغبتهم في الشراء.
هذه تسمى قانون الطلب الذي يعمل باستمرار.
أما العرض أو الرغبة في البيع، فكلما كانت الأسعار مرتفعة، زاد رغبة البائعين في البيع، وكلما كانت الأسعار منخفضة، قل رغبتهم في البيع.
وهذا يتجه عكس قانون الطلب.

النقطة المهمة هي نقطة التوازن أو ما يُعرف بالـ "توازن السوق"،
وهي النقطة التي تتقاطع فيها خطوط الطلب والعرض.
السعر والكمية عند هذه النقطة يكونان عادة مستقرين نسبياً.
إذا زاد السعر، يود البائعون بيع المزيد، لكن المشترين يرغبون في الشراء أقل، مما يؤدي إلى فائض في السوق، فيُخفض السعر.
وعلى العكس، إذا انخفض السعر عن مستوى التوازن، يزداد طلب الشراء، ويقل عرض البائعين، مما يؤدي إلى نقص في السوق، ويدفع السعر للارتفاع.

هناك عوامل أخرى تؤثر على الطلب في السوق المالية، مثل ثقة المستثمرين، معدلات الفائدة، السيولة في النظام، وتوقعات المستقبل.
أما العرض، فيتأثر بسياسات الشركات، الإدراجات الجديدة، والمتطلبات التنظيمية.
هذه العوامل تعمل معًا وتتفاعل غالبًا مع بعضها البعض.

الآن، لننظر كيف يؤثر الطلب والعرض على أسعار الأسهم والأصول الأخرى:
إذا انخفض سعر السهم، فهذا يدل على أن العرض أو ضغط البيع أكثر من الطلب.
وعكس ذلك، إذا ارتفع السعر، فهذا يدل على أن الطلب أو قوة الشراء أكبر.
في التحليل الأساسي، نعتقد أن الطلب والعرض الناتج عن السوق يعكس رغبة المستثمرين في شراء أو بيع الشركة، وليس مجرد سعر السهم.
العوامل التي تؤثر على توقعات الأرباح أو قيمة الشركة تؤدي أيضًا إلى تغيرات في الطلب والعرض.

في التحليل الفني، نستخدم الطلب والعرض لاستنتاج قوة الشراء والبيع في السوق،
باستخدام أدوات مثل نمط الشموع اليابانية، حيث إذا كانت الشمعة خضراء (سعر الإغلاق أعلى من الافتتاح)، فهذا يدل على وجود طلب قوي،
أما إذا كانت حمراء (سعر الإغلاق أدنى من الافتتاح)، فهذا يدل على وجود عرض قوي.
كما نراقب الاتجاهات، فإذا كانت الأسعار تصل إلى قمم جديدة باستمرار، فهذا يدل على استمرار الطلب،
أما إذا كانت الأسعار تصل إلى أدنى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على استمرار العرض.

الاستراتيجيات الشائعة تشمل مناطق الطلب والعرض،
التي تُستخدم لالتقاط لحظات الشراء والبيع، وهناك نوعان رئيسيان:
التحول (Reversal)، مثل منطقة الطلب التي تتكون من هبوط السعر، ثم استقرار في النطاق، وعند وجود عوامل جديدة، يتجاوز السعر النطاق ويبدأ في الاتجاه الصاعد،
أو منطقة العرض التي تتكون من ارتفاع السعر، ثم استقرار، وعند وجود عوامل سلبية، يتجاوز السعر النطاق ويبدأ في الاتجاه الهابط.

أما التداول باتجاه الاتجاه (الاستمرارية)، فهو أكثر شيوعًا،
مثل نمط "الارتداد، الاستقرار، ثم الارتداد" في الاتجاه الصاعد، حيث يرتفع السعر، ثم يستقر، ثم يواصل الارتفاع،
أو نمط "الهبوط، الاستقرار، ثم الهبوط" في الاتجاه الهابط، حيث ينخفض السعر، ثم يستقر، ثم ينخفض مجددًا.

فهم الطلب والعرض ليس معقدًا جدًا،
لكن يتطلب التجربة والدراسة من خلال مراقبة حركة الأسعار.
عندما نرى الصراع بين المشترين والبائعين في كل شمعة، وفي كل لحظة،
نتمكن من فهم سبب تحرك السعر بهذه الطريقة،
ومن هنا، يمكننا التنبؤ باتجاه السعر بدقة أكبر.