مؤخرًا رأيت شخصًا يسأل في المجتمع عن كيفية التعرف على عمليات الاحتيال في الاستثمار، فتذكرت موضوعًا قديمًا — مخطط بونزي. هذه الأنواع من الاحتيال تضر الناس بشكل كبير، وأعتقد أنه من الضروري أن نتحدث عنها بشكل مفصل.

اسم مخطط بونزي جاء من نصاب إيطالي يُدعى تشارلز بونزي. هرب إلى الولايات المتحدة عام 1903، وعمل في وظائف مختلفة، وسجن في كندا بتهمة التزوير. لاحقًا اكتشف أن التمويل هو الطريق السريع للربح. في عام 1919، بعد انتهاء الحرب العالمية الأولى، كانت الحالة الاقتصادية العالمية فوضوية، فاستغل بونزي هذه الفرصة، مدعيًا أن شراء سندات البريد الأوروبية وإعادة بيعها في أمريكا يحقق أرباحًا، وصمم خطة استثمار معقدة. خلال عام واحد، جذب حوالي 40 ألف مواطن من بوسطن، معظمهم من الأشخاص العاديين الطامحين للثراء، كل منهم استثمر بضع مئات من الدولارات. أشار بعض المختصين الماليين آنذاك إلى أن هذا خدعة، لكن بونزي رد عبر الصحف، واستمر في خداع الناس بوعده بجني 50% أرباح خلال 45 يومًا. بعد أن بدأ المستثمرون الأوائل في جني الأرباح، بدأ الآخرون يتبعون blindly. وفي أغسطس 1920، انهارت الخطة، وحُكم على بونزي بالسجن لمدة 5 سنوات. منذ ذلك الحين، أصبح مصطلح "مخطط بونزي" مرادفًا للاحتيال المالي — حيث يُستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع أرباح للمستثمرين السابقين، وتستمر الدورة حتى الإفلاس.

أما عن حالات مخططات بونزي الحديثة، فأكثر ما يترك في نفسي انطباعًا هو قضية ميدوف. هذا الرجل هو بيرنارد ميدوف، رئيس ناسداك السابق في أمريكا، الذي أدير مخطط بونزي استمر لمدة 20 عامًا. دخل في دوائر النخبة اليهودية، واستغل أصدقائه وشركاءه التجاريين لتطوير "شبكة توزيع"، وجذب في النهاية استثمارات بقيمة 17.5 مليار دولار. وعد بعائد ثابت بنسبة 10% سنويًا، وتفاخر بأنه "يحقق أرباحًا سواء في سوق الصعود أو الهبوط". لكن في الواقع، كانت هذه العوائد تُدفع من رأس مال المستثمرين الجدد. خلال الأزمة المالية عام 2008، بدأ المستثمرون في سحب أموالهم بكميات كبيرة، وكُشف الستار عن الخدعة. في 2009، حُكم على ميدوف بالسجن 150 سنة، وبلغ إجمالي المبالغ المتورطة في القضية 64.8 مليار دولار.

وفي مجال العملات المشفرة، ظهرت أيضًا مخططات بونزي مشهورة جدًا. محفظة PlusToken تعتبر واحدة من بينها، وتُعرف بأنها "ثالث أكبر مخطط بونزي في التاريخ". هذا المشروع تظاهر بأنه يستخدم تقنية البلوكشين للترويج في الصين وجنوب شرق آسيا، ووعد بعوائد استثمارية تتراوح بين 6% و18% شهريًا، مدعيًا أنه يحقق أرباحًا من خلال استغلال الفروقات في تداول العملات المشفرة. لكن في الحقيقة، هو مجرد منظمة تسويق هرمي تستخدم مفهوم "البلوكشين" كغطاء. في يونيو 2019، لم يتمكن PlusToken من سداد الأموال، وبدأ المستثمرون يدركون أنهم تعرضوا للخداع، وخسائرهم بلغت حوالي 2 مليار دولار.

فكيف يمكن تجنب الوقوع في هذه الفخاخ؟ أعتقد أن هناك بعض النقاط الأساسية التي يجب الانتباه لها.

أولًا، يجب أن نكون حذرين من عبارات "مخاطر منخفضة وعائد مرتفع". فكل استثمار يحمل مخاطر، وأي مشروع يعدك بكسب 1% يوميًا أو 30% شهريًا هو على الأرجح مجرد خدعة. هذه المعدلات تتنافى مع قواعد الاستثمار الأساسية. ثانيًا، لا يوجد شيء اسمه "ضمان الربح بدون خسارة". حتى أفضل الاستثمارات تتأثر بالتقلبات الاقتصادية، ولا يمكن ضمان نفس العائد دائمًا.

ثالثًا، من المهم فهم طبيعة المنتج الاستثماري نفسه. المحتالون يحبون جعل مشاريعهم معقدة، ويستخدمون الغموض والمصطلحات الفنية لإيهام الناس، لكن عند السؤال التفصيلي ستكتشف أنهم لا يملكون منتجًا حقيقيًا أو دعمًا تجاريًا حقيقيًا. رابعًا، من الضروري معرفة خلفية المشروع جيدًا. إذا كان فريق المشروع يتردد أو يتهرب من الإجابة على استفساراتك، فكن حذرًا. يمكنك التحقق من سجل الشركة عبر النظام التجاري، وإذا لم تجد تسجيلًا رسميًا، فهذه علامة حمراء.

ميزة أخرى مهمة هي "صعوبة استرجاع الأموال". مخططات بونزي غالبًا تضع عوائق لمنعك من سحب أموالك، مثل رفع رسوم السحب أو تغيير القواعد بشكل عشوائي. بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه لنمط الاستثمار، فإذا كان يعتمد على "هرم" لجذب الأعضاء، أو يتطلب إحضار أشخاص جدد مع وعود بمكافآت عالية، فهذه علامة تحذير أخرى.

نصيحتي هي أن تقوم ببحث شامل قبل الاستثمار. تعرف على مؤسسي المشروع وخلفيته جيدًا، ولا تنخدع بـ"عباءة العبقرية". وإذا لم تكن متأكدًا، استشر مختصًا. والأهم، تذكر دائمًا أن "المخاطر والعوائد تتناسب طرديًا"، وأن تسيطر على جشعك، لأن مخططات بونزي تعتمد على استغلال الطمع البشري. لن يسقط عليك فطيرة من السماء، رغم أن هذا القول قديم، إلا أن الحفاظ على وعيك أثناء الاستثمار هو المفتاح الحقيقي للنجاح.