مؤخرًا رأيت العديد من المبتدئين يسألون عن كيفية لعب تعدين السيولة، في الحقيقة هذا الموضوع يحظى بنقاش كبير في عالم العملات الرقمية، اليوم سأقوم بشرح منطق تعدين السيولة في التمويل اللامركزي (DeFi).

لنبدأ بأبسط المفاهيم. يُطلق على تعدين السيولة بالإنجليزية اسم Yield Farming، وباختصار هو تقديم السيولة إلى البورصات أو المنصات، والمنصة بدورها تمنحك مكافآت من الرموز المميزة. فما هو السيولة بالضبط؟ ببساطة، هو قدرة الأصول على التداول. كلما كانت السيولة قوية، زادت حجم التداول، وسهل إتمام عمليات الشراء والبيع؛ وكلما كانت السيولة ضعيفة، قد لا تجد طرفًا للمقايضة. على سبيل المثال، سيولة البيتكوين (BTC) أقوى بكثير من العديد من العملات الصغيرة، ولهذا السبب يحتاج نظام التمويل اللامركزي إلى آلية تعدين السيولة.

الكثيرون يخلطون بين تعدين السيولة والتعدين التقليدي. في الواقع، هناك فرق كبير بينهما. التعدين التقليدي يعتمد على أجهزة التعدين للحفاظ على شبكة البلوكشين، ويستهلك الكثير من الكهرباء والمعدات. أما تعدين السيولة فلا يتطلب أي أجهزة تعدين، فقط تحتاج إلى وضع الرموز المميزة في برك السيولة. عادةً، يجب أن تضع زوجين من الرموز، مثل BTC/USDT أو ETH/USDT، لأن أزواج التداول تظهر دائمًا بشكل زوجي. الآن، هناك منصات تدعم التعدين بعملة واحدة، لكن بشكل عام، تكون عوائد التعدين الزوجي أعلى.

فمن أين تأتي الأرباح؟ هناك مصدران رئيسيان. الأول هو مكافآت المنصة نفسها، وغالبًا تكون مغرية في المراحل المبكرة للمشروع؛ والثاني هو رسوم التداول، وهو دخل ثابت على المدى الطويل. عادةً، يتم توزيع هاتين المكافأتين تلقائيًا على حسابك أو محفظتك، بدون الحاجة لعملية يدوية أو القلق من نسيانها.

عند اختيار منصة تعدين السيولة في التمويل اللامركزي، يجب أن تكون حذرًا. أولًا، تحقق من موثوقية المنصة، فاختيار منصة كبيرة يقلل من المخاطر مقارنة بمنصة صغيرة. ثانيًا، فكر في الأمان، ويفضل أن تكون المنصة قد خضعت لتدقيق من جهات موثوقة مثل Certik أو Slowmist. ثم، اختر العملات المميزة، ويفضل أن تكون من العملات الكبرى مثل BTC و ETH، ولا تذهب وراء العوائد العالية على حساب العملات الصغيرة، لأنها سهلة أن تُسرق. وأخيرًا، قارن معدلات العائد، لكن تذكر أن العوائد المرتفعة غالبًا ما تأتي مع مخاطر عالية، وأن العوائد المستقرة عادةً لا تكون مبالغًا فيها جدًا.

إذا كنت تريد العمل على منصة تداول لامركزية، فمثلاً مع Uniswap، العملية بسيطة جدًا. قم بتوصيل المحفظة، اختر زوج العملات، اضبط الإعدادات، وأكد الصفقة، وانتهت العملية. أما في المنصات المركزية، فالأمر مشابه، لكن يتطلب منك فتح حساب أولًا.

وفي النهاية، أود أن أذكر أن هناك مخاطر. تعدين السيولة يمكن أن يحقق لك أرباحًا إضافية أثناء احتفاظك بالرموز، لكن عليك أن تكون حذرًا من بعض المشاكل. أولًا، احذر من مواقع التصيد الاحتيالي، وتجنب الروابط المشبوهة في المنصات اللامركزية؛ ثانيًا، الثغرات في العقود الذكية، ولهذا السبب من المهم اختيار مشاريع خضعت لتدقيق أمني؛ ثالثًا، الخسارة غير الدائمة، عندما تتغير أسعار الرموز بشكل كبير، قد يربح المتربصون جزءًا من أرباحك، مما يقلل من عوائدك.

بشكل عام، تعدين السيولة مناسب للأشخاص الذين يحتفظون بالرموز على المدى الطويل. إذا كنت ترغب في المشاركة، يُنصح بعدم استثمار كل أموالك، ويفضل أن يكون ذلك بنسبة لا تتجاوز 30%، لضمان استقرارك. مجال التمويل اللامركزي مليء بالفرص، لكنه يحمل مخاطر حقيقية، والحذر دائمًا هو الأولوية.